Monet sijoittajat pitävät osinkoa maksavia yrityksiä tylsinä, matalan tuoton sijoitusmahdollisuuksina. Verrattuna korkeasti lentäviin pienyhtiöihin, joiden volatiliteetti voi olla melko jännittävä, osinkoa maksavat osakkeet ovat yleensä kypsempiä ja ennakoitavampia. Vaikka tämä saattaa olla tylsä joillekin, johdonmukaisen osingon ja kasvavan osakekurssin yhdistelmä voi tarjota riittävän voimakkaan ansaintapotentiaalin innostuakseen.
KATSO: 20 tietävää sijoitusta
Korkea osinkotuotto?
Ymmärrys siitä, miten osinkoa maksavat yritykset mitataan, voi antaa meille käsityksen siitä, kuinka osingot voivat kasvattaa tuottoa. Yleinen käsitys on, että korkea osinkotuotto, joka osoittaa, että osinko maksaa melko korkean tuoton osakekurssista, on tärkein mitta; Tuotto, joka on huomattavasti korkeampi kuin muiden toimialan osakkeiden tuotto, voi kuitenkin tarkoittaa, että osinko ei ole hyvä, vaan alhaisempi hinta (osinkotuotto = vuotuiset osingot / osake / osake / osake). Kärsivällinen hinta puolestaan voi merkitä osingon leikkaamista tai, mikä pahempaa, osingon poistamista.
Tärkeä osinkovoiman indikaattori ei ole niinkään korkea osinkotuotto vaan korkea yrityksen laatu, jonka voit löytää osinkohistoriansa kautta, jonka pitäisi kasvaa ajan myötä. Jos olet pitkäaikainen sijoittaja, tällaisten yritysten etsiminen voi olla erittäin palkitsevaa.
KATSO: Osinkojen tuotto laskusuhdanteelle
Osingonjakosuhde
Osingonjakosuhde eli osingonjakoon osoitettu osuus yrityksen ansiosta osoittaa edelleen, että osinkotuoton lähde toimii yhdessä yrityksen kasvun kanssa. Siksi, jos yritys pitää osinkojen maksusuhteen vakiona, esimerkiksi 4%, mutta yritys kasvaa, 4% alkaa edustaa suurempaa määrää. (Esimerkiksi 4% 40 dollarista, joka on 1, 60 dollaria, on yli 4% 20 dollarista, mikä on 80 senttiä).
Otetaan esimerkki:
Oletetaan, että sijoitat 1 000 dollaria Joe's Ice Cream -yhtiöön ostamalla 10 osaketta, jokainen 100 dollaria osakkeelta. Se on hyvin johdettu yritys, jonka tuottoprosenttimäärä on 10 ja maksusuhde 10%, mikä on osinkoa 1 dollari osakkeelta. Se on kunnollista, mutta ei mitään kirjoittaa kotiin, koska saat vain yhden prosentin sijoituksestasi osinkona.
Koska Joe on niin suuri johtaja, yritys laajenee tasaisesti ja usean vuoden kuluttua osakekurssi on noin 200 dollaria. Maksusuhde on kuitenkin pysynyt vakiona 10%: ssa, samoin P / E-suhde (10: ssä); Siksi saat nyt 10% tuloista 20 dollaria tai 2 dollaria osakkeelta. Tulojen kasvaessa samoin kuin osinkojen maksaminen, vaikka maksusuhde pysyy vakiona. Koska maksit 100 dollaria osakkeelta, efektiivinen osinkotuotto on nyt 2%, alkuperäisen 1%: n korkeampi.
Nyt eteenpäin vuosikymmen: Joe's Ice Cream Company nauttii menestyksestä, kun yhä useammat pohjoisamerikkalaiset siirtyvät kuumaan, aurinkoiseen ilmastoon. Osakekurssi jatkaa nousuaan ja nousee nyt 150 dollariin jakamisen jälkeen 2 kolmesti kolme kertaa.
KATSO: Ymmärrä osakevarastot
Tämä tarkoittaa, että alkuperäinen 1 000 dollarin sijoituksesi 10 osakkeeseen on kasvanut 80 osakkeeseen (20, sitten 40 ja nyt 80 osaketta) yhteensä 12 000 dollarin arvosta. Jos maksusuhde pysyy samana ja oletamme edelleen vakiona P / E 10, saat nyt 10% ansiosta (1200 dollaria) tai 120 dollaria, mikä on 12% alkuperäisestä sijoituksesi! Joten vaikka Joen osinkosuhde ei muuttunut, koska hän on kasvattanut yritystään, osingot pelkästään tuottivat erinomaisen tuoton - ne kasvattivat dramaattisesti saamasi kokonaistuottoa ja pääoman arvonnousua.
Useat sijoittajat ovat käyttäneet tätä osinkoon keskittyvää strategiaa vuosikymmenien ajan ostamalla osakkeita kotitalouksien nimissä, kuten Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) ja General Electric (NYSE).: GE). Yllä olevassa esimerkissä osoitimme kuinka tuottoisa staattisen osingonmaksu voi olla; Kuvittele yrityksen ansaintavoima, joka kasvaa niin paljon, että kasvattaa sen voittoa. Itse asiassa tämä on mitä Johnson & Johnson teki vuosittain 38 vuoden ajan vuosien 1966 ja 2008 välillä. Jos olisit ostanut osakekannan 1970-luvun alkupuolella, osinkotuotto, jonka olisit ansainnut tuolloin ja nyt alkuperäisillä osakkeillasi, olisi ollut kasvatettu noin 12% vuodessa. Vuoteen 2004 mennessä pelkästään osingoista ansaitsemasi ansaitsisi 48%: n vuotuisen tuoton alkuperäisiltä osakkeiltasi!
Pohjaviiva
Osingot eivät ehkä ole seksikkäin sijoitusstrategia siellä. Mutta pitkällä aikavälillä aika-testattujen sijoitusstrategioiden käyttäminen näiden "tylsien" yritysten kanssa tuottaa tuottoa, joka on kaikkea muuta kuin tylsää.
