Mikä on keskipäiväkorkoinen sopimus (NARC)
Keskipäivän keskikorkoinen sopimus (NARC) on eräänlainen valuuttatermiinisopimus, jossa viitataan Kanadan keskuspankin keskimääräiseen valuuttakurssiin keskimääräisellä kurssilla viitearvoina. Sopimuksen neuvoteltua valuuttakurssia verrataan keskipäivän kurssiin ja osapuolet maksavat eron käteisellä. NARC: t viittaavat yleensä USD / CAD-vaihtokurssiin.
Keskipäivän keskimääräisen korkosopimuksen (NARC) rikkominen
Keskipäivän keskikorkoisissa sopimuksissa käytetään Kanadan keskuspankin lähettämää keskipäiväkorkoa. Keskipäivän kurssi on Kanadan keskuspankin lähettämä spot-vaihtokurssi jokaisena arkipäivänä keskipäivällä. Tämän sopimuksen tarkoituksena on vähentää valuuttariskiä. Koska NARC: t merkitään päivittäin markkinoiden mukaan, osapuolet suojaavat valuuttapositioitaan koko sopimuksen voimassaolon ajan.
Vaikka Kanadan keskuspankki julkaisee keskipäivän kurssit myös muille valuuttaparille, USD / CAD on se, jota käytetään eniten. Muita valuuttoja kuin Kanadan dollaria koskevissa sopimuksissa käytetään tarvittaessa toista päivittäistä vertailuindeksiä.
Keskipäivän keskikorkoinen sopimusesimerkki
Oletetaan, että kanadalainen yritys A tarvitsee myydä miljoona dollaria dollaria vuodessa. Tämä voi johtua siitä, että he myyvät tuotteita Yhdysvalloissa, ja heille maksetaan kiinteämääräinen Yhdysvaltain dollari näistä tuotteista tulevaisuudessa.
USD / CAD-termiinikorko tuolloin on 1, 0655. He lukitsevat tämän kurssin toisen osapuolen kanssa keskipäivän keskikorko-termiinisopimuksella todennäköisesti siksi, että heidän mielestään Yhdysvaltain dollari voi laskea seuraavan vuoden aikana (tai CAD nousee). Vaihtoehtoisesti he haluavat vain lukita kurssin, jotta he tietävät, mitä he saavat CAD: na Yhdysvaltain dollareilta, joita he tarvitsevat myydäkseen tulevaisuudessa.
Kun kurssi on lukittu, sopimus merkitään markkinoille USD / CAD-valuuttaparin päivittäisen vaihtelun perusteella. Vertailukohtana käytetään Kanadan keskuspankin julkaisemaa keskipäiväkorkoa.
Jos yhden vuoden aikana USD / CAD-kurssi on 1, 03, yritys A on onnellinen, koska se myi Yhdysvaltain dollareita kurssilla 1, 0655. He hyötyivät 35 500 dollaria ((1, 0655 - 1, 03 x miljoona dollaria). Jos keskipäiväkurssi vuodessa on 1, 08, he menettivät edullisen valuutansiirron. Ne ovat 14 500 dollaria (1, 0655 - 1, 08 x miljoona dollaria).) pahempaa kuin jos he eivät olisi tehneet sopimusta, vaan odottaneet vuotta ja myyneet Yhdysvaltain dollaria kurssilla 1.08.
Koska termiinisopimukset käyvät kauppaa tukkukaupalla, osapuolet voivat valita sopimuksen ehdot.
