Mikä on sijoittelu
Sijoittaminen on arvopapereiden myynti pienelle joukolle yksityisiä sijoittajia, jotka on vapautettu rekisteröinnistä arvopaperi- ja pörssikomissiossa asetuksen D mukaisesti, samoin kuin kiinteät eläkkeet. Tämä poikkeus tekee sijoittelusta yritykselle edullisemman tavan hankkia pääomaa julkiseen tarjoukseen verrattuna. Muodollinen esite ei ole välttämätön yksityiselle sijoitukselle, ja yksityisen sijoituksen osallistujat ovat yleensä suuria, edistyneitä sijoittajia, kuten sijoituspankit, sijoitusrahastot ja vakuutusyhtiöt.
JAKAUTUMINEN Sijoittelu
Sijoittelua voidaan kutsua myös yksityiseksi sijoitukseksi tai rekisteröimättömäksi tarjoukseksi. Nämä arvopaperitarjoukset on vapautettu SEC: n rekisteröimästä, koska niitä ei tarjota suurelle yleisölle. Niitä tarjotaan sen sijaan pienelle sijoittajaryhmälle, yleensä asiantunteville yksityisille sijoittajille, joilla on syvät taskut, ja instituutioille, kuten sijoitusrahastoille ja pankeille.
Sääntö D
Vaikka yksityisiin sijoituksiin ei sovelleta samoja julkisia tarjouksia koskevia lakeja ja määräyksiä, niiden on noudatettava asetusta D, joukkoa SEC-sääntöjä, joita sovelletaan rekisteröimättömiin osakeanteihin myytäviin arvopapereihin. Kolme SEC-sääntöä, joita sijoitusten on noudatettava, ovat säännöt 504, 505 ja 506. 504-säännössä todetaan, että tietyt liikkeeseenlaskijat voivat tarjota ja myydä enintään miljoonan dollarin arvopapereita missä tahansa 12 kuukauden jaksossa, ja näitä arvopapereita voidaan tarjota minkä tahansa tyyppiselle sijoittaja. Tällä osakkeella voidaan käydä kauppaa vapaasti.
505 säännön mukaan yritykset saavat myydä enintään viiden miljoonan dollarin varastossa 12 kuukauden ajan rajoittamattomalle määrälle sijoittajia, jos vain 35 heistä ei ole akkreditoituja. Akkreditoimattomille sijoittajille on annettava tiettyjä tietoja, mukaan lukien tilinpäätös. Jos myynti tapahtuu vain akkreditoiduille sijoittajille, liikkeeseenlaskija voi harkintansa mukaan valita, mitkä tiedot sijoittajille paljastetaan. Jos tarjoukseen osallistuu kuitenkin sekä akkreditoituja että akkreditoimattomia sijoittajia, akkreditoituneille sijoittajille annettavat tiedot on toimitettava myös akkreditoimattomille sijoittajille.
Säännössä 506 todetaan, että yritys voi myydä rajoittamattomia arvopapereita rajattomalle määrälle sijoittajia edellyttäen, että enintään 35 heistä ei ole akkreditoituja, kunhan tarjoukseen osallistuvat akkreditoimattomat sijoittajat ovat "edistyneitä sijoittajia". Tämä tarkoittaa, että heillä on oltava tietoa ja kokemusta sijoituksen arvioimiseksi. Sääntöjen 505 ja 506 nojalla myytävillä arvopapereilla ei voida käydä vapaata kauppaa.
varoitukset
Vaikka monet sijoittelut tarjoavat arvokkaita mahdollisuuksia niille sijoittajille, joilla on mahdollisuus osallistua, on syytä olla varovainen. SEC-sääntöjen tarkoituksena on suojata sijoittajia ja varmistaa tietojen asianmukainen paljastaminen yleisölle. Yksityiset sijoitukset eivät noudata näitä sääntöjä, ja niihin voi liittyä suurempi riski. Siksi taloudellisesti asiantuntevat, korkean nettoarvon omaavat yksityishenkilöt ja sijoituspankit osallistuvat yleensä näihin mahdollisuuksiin. Sijoittajat voivat kuitenkin ansaita usein hyviä tuottoja sijoitusten avulla. Kesäkuussa 2016 FVCBankcorp, Inc. saattoi päätökseen 25 miljoonan dollarin yksityisen sijoituksen pääomalainan kiinteästä vaihtuvakorkoisiin lainoihin, jotka maksoivat 6, 00% korkoa viiden ensimmäisen vuoden aikana.
