Talouskasvun ja siten myös yritysten tulojen kasvun odotetaan laajasti hidastuvan vuoteen 2019 mennessä, mikä luo sijoittajille yhä haastavamman ympäristön. "Markkinoiden leveys on kaventunut jyrkästi viimeaikaisen hintavaihtelun aikana", Goldman Sachs toteaa tuoreessa raportissa. "Markkinoiden leveyden nopea lasku edeltää yleensä keskimääräistä suurempia nostoja", he lisäävät. Mainitussa raportissa Goldman suositteli 50 osaketta, jotka niiden mielestä olisivat korkealaatuisia, ja ne perustuvat useisiin keskeisiin mittareihin, mukaan lukien: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) ja Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
Yksityiskohdat näistä varastoista ovat alla olevassa taulukossa. Goldmanin laatutulos on asteikolla 0–100, ja mediaani S&P 500 ansaitsee pisteet 52.
| kalusto | Laatupisteet | ROE |
| Aflac | 73 | 21% |
| Omena | 80 | 43% |
| Musta kivi | 80 | 18% |
| Kirkko ja Dwight | 90 | 39% |
| CVS Health | 72 | 20% |
| IDEXX-laboratoriot | 82 | NM |
| Oraakkeli | 81 | 9% |
| PNC Financial | 77 | 15% |
Merkitys sijoittajille
Tämä on toinen kahdesta artikkelista, jotka Investopedia on kiinnittänyt Goldmanin raporttiin. Ensimmäisessä artikkelissamme keskustelimme kahdesta muusta Goldmanin suosittelemasta korkealaatuisesta varastosta. Niiden pisteytysmenetelmä palkitsee taseen vahvuuden, vakaan liikevaihdon ja voiton kasvun, korkean tuottoprosentin ja alhaisen hintojen laskun riskin historian perusteella.
"Markkinoiden leveys on kaventunut jyrkästi viimeaikaisen hintojen epävakauden aikana. Markkinoiden leveyden nopea lasku edeltää tyypillisesti keskimääräistä suurempia nostoja." - Goldman Sachs
Rahoituskannat alkoivat vuonna 2018 korkealla odotuksella osakekurssin kasvusta, mikä johtui sellaisista tekijöistä kuin sääntelyn purkaminen ja nousevat korot, joiden pitäisi kasvattaa voittomarginaaleja. Pankki- ja finanssisektori on kuitenkin ollut koko suuri pettymys: BlackRock laski 31% 52 viikon korkeimmasta tasosta, PNC laski 21% ja Aflac laski 11%.
Siitä huolimatta kaikki 3 näistä osakkeista saivat Goldmanilta vahvat laatutulokset, niiden P / E-suhteet ovat S&P 500-mediaanin alapuolella ja ne tarjoavat osinkotuottoja välillä 2, 5% - 3, 2%, kun taas mediaani-S&P 500 -tuotteiden 2, 0%, Goldmanin analyysin mukaan. Toisaalta sopimuspuolet saattavat nähdä nämä lyötyinä varastot, jotka ovat valmiita palautumisiin. Suuri negatiivinen asia on kuitenkin se, että heidän ennustetun vuoden 2019 EPS-kasvunopeutensa ovat 2–7%, mikä on selvästi alle S&P 500: n mediaanin 10%.
Sillä välin Apple on vain 6% alhaisempi kuin 52 viikon korkein arvo, ja CVS on pois 14%. Applen ennustettu 2019: n EPS-kasvuvauhti 15% on 500 peruspistettä (bp) parempi kuin S&P 500: n, mutta sen eteenpäin suuntautuva P / E on yhtä suuri kuin kyseisen indeksin mediaani. CVS näyttää arvopeliltä, kun termiinisopimus / tuotto on lähes 40% pienempi kuin markkinat ja osinkotuotto on noin 40% korkeampi. Arvioidun 2019 EPS-kasvun on kuitenkin 9%, kun taas S&P 500: n 10%.
Applea voidaan pitää puhtaana kasvunäytteenä, jonka suuri osa tulevaisuudesta riippuu iPhonen myynnistä ja päivityksistä, samoin kuin uusien sovellusten ja uusien laitteiden kehittämisestä ja myynnistä tulevaisuudessa. Apteekkiketju CVS: llä on analyytikoilta myönteinen arvio, ja keskimääräinen 12 kuukauden hintatavoite on 90 dollaria eli 24 prosenttia korkeampi kuin 31. lokakuuta lähellä CNN: ää. Yhtiöllä on ennakkohyväksyntä suunnitellun sulautumisen jatkamiseksi CNBC: tä kohti olevan terveysvakuuttajan Aetna Inc. (AET) kanssa..
Katse eteenpäin
Kaikkien näiden osakkeiden tulevaisuudennäkymät riippuvat suuresti laajasta taloudesta ja yleensä markkinoista. Jos talous hidastuu huomattavasti tai jos se siirtyy taantumaan, näiden yritysten kykyä saavuttaa liikevaihto ja voiton kasvu testataan. Lisäksi nousevat kustannuspaineet, etenkin nousevat palkat, ovat yleinen vastatuuli voittomarginaaleille. Jos karhumarkkinoita syntyy syystä riippumatta, vuoroveden tunkeutuminen voi olla vaikea ehdotus näille kannoille.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Suosituimmat varastot
Suosituimmat kuluttajaneulakannat
Suosituimmat varastot
Ostetaan 8 laadukasta osaketta ylimääräisen lokakuun myyntihinnan jälkeen
Suosituimmat varastot
Intian suosituimmat osakkeet amerikkalaisille sijoittajille
Osakemarkkinat
4 varoitusmerkkiä S&P 500 Selloffin keskellä
Suosituimmat varastot
10 voittoa herättävää kantaa Lean Timesille
Suosituimmat varastot
Vuoden 2016 viisi suosituinta eläinvarastoa (ZTS, HSIC)
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Hinta / tuotto-suhde - P / E-suhde Hinta / tuotto-suhde (P / E-suhde) määritellään suhdeksi yrityksen arvostamiseksi, joka mittaa nykyisen osakekurssin suhteessa osakekohtaiseen tulokseen. lisää FANG-varastot Määritelmä FANG on lyhenne neljästä korkean suorituskyvyn teknologiavarastoista: Facebook, Amazon, Netflix ja Google (nyt Alphabet, Inc.). lisää FAAMG-varastot FAAMG on lyhenne, jonka Goldman Sachs on keksinyt viidelle markkinoiden parhaiten suoriutuneelle tekniselle osakekannalle, Facebookille, Amazonille, Applelle, Microsoftille ja Googlelle. lisää Sijoitusrahaston määritelmä Sijoitusrahasto on eräänlainen sijoitusväline, joka koostuu osakekannasta, joukkovelkakirjalainoista tai muista arvopapereista, jota ammattimainen rahastonhoitaja valvoo. lisää CBOE Volatility Index (VIX) -määritelmä CBOE Volatility Index eli VIX on Chicago Board Options Exchange (CBOE): n luoma indeksi, joka osoittaa markkinoiden odottavan 3 päivän volatiliteettia. lisää Lyhytmyynnin määritelmä Lyhytaikainen myynti tapahtuu, kun sijoittaja lainaa arvopaperin, myy sen avoimille markkinoille ja odottaa ostavansa sen myöhemmin takaisin vähemmällä rahalla. lisää