Jos sijoittajien pitäisi oppia yksi oppiminen markkinoiden historiasta viime vuosikymmenien aikana, on parasta, että osakkeiden ostaminen tapahtuu, kun markkinat tankkivat. Valitettavasti hyvin harvat ovat vakuuttuneita ostamaan paniikkimyynnin aallon keskellä. Markkinahistoria viittaa kuitenkin toisin. Karhumarkkinoiden jälkeen 1970-luvun alkupuolella ostajia palkittiin. 1980-luvun alussa ostajia palkittiin. Vuoden 2000 teknologiakuplan jälkeen ostajia palkittiin. Viidenkymmenen vuoden kuluttua todennäköisesti sama tulee olemaan.
Jos täydellistä ostositoumusta ei ole sinulle korteissa, yksi vaihtoehtostrategia - myynti antaa - tarjoaa vaihtoehtoisen menetelmän, jolla yksittäisen sijoittajan voi todella olla helpompi vatsata.
Optio-oikeuksien perusteet: Myyntioptio antaa kyseisen option ostajalle oikeuden myydä osake ennakolta määritettyyn hintaan, joka tunnetaan nimellä optiohinta. Myyntioptioiden ostajat tekevät laskevia vetoja kohdeyritystä vastaan. Hinta, jonka maksaisit kyseisestä myyntioptiosta, määräytyy muun muassa sen ajan perusteella, jonka haluat, että optio kestää. Mitä pidempi aika, sitä enemmän maksat.
Myytäessä myyntioptioita on päinvastainen. Myyntioptioiden myyjä sitoutuu ostamaan kohde-etuuden ennalta määrätyllä hinnalla. Huomaa erot osto- ja myyntimyynnissä: kun ostat lainan, sinulla on vain oikeus myydä optio. Jos et halua myydä osakkeita 50 dollarin optiohintaan, koska osakkeet käyvät kauppaa 60 dollarilla (out-of-the-money), voit vain antaa option päättyä ja menettää vain maksamansa palkkion.
Kun myyt myyntiä, sinun on kuitenkin ostettava osakkeet, jos joukkojen ostaja päättää myydä ne. Joten myyntioptioiden myynnissä riski kasvaa vain siinä mielessä, että teet sopimuksen, jossa sinulla on velvoite, ei pelkästään oikeus ostaa osakkeita. (Katso lisätietoja Optioiden perusoppaasta .)
Miksi myyntimyynti voi olla suuri laskussa olevilla markkinoilla: Kun markkinat ovat laskussa, myyntioptiot voivat olla erinomainen työkalu jopa yksittäiselle sijoittajalle, kunhan on selvää, kuinka myydä älykkäästi. Kun markkinat laskevat, ne tekevät niin usein melko nopeasti, mikä johtaa volatiliteetin lisääntymiseen, mikä puolestaan lisää optio-palkkioita. Tämä on järkevää, koska optiot ovat aikapohjaisia instrumentteja, ja osakevaihto, joka liikkuu nopeasti, on mitä optiokauppiaat haluavat.
On selvää, että myyntivaihtoehdot, kun volatiliteettia on enemmän, merkitsevät sitä, että myyjät saavat korkeamman hinnan korotettujen vakuutusmaksujen vuoksi. Vaikka hienostuneet optio-oikeudet kauppiaat haluavat myydä, toivovat saavansa palkkioita, aloittelevien kauppiaiden tulisi tarkastella myyntioptioita, jotta voidaan luoda tapa ostaa haluamasi yrityksen osakkeita halvemmalla. (Jos haluat lisätietoja kouluttamattoman optiokaupan vaaroista, katso ala- asetukset, jotka altistavat sinut riskeille .)
Paras aika ostaa osakkeita on, kun markkinat ovat laskussa. Monilla sijoittajilla ei kuitenkaan yksinkertaisesti ole emotionaalista keinoa tehdä niin. Lahjojen myynti on yksi tapa lievittää ongelmaa.
Oletetaan, että olet yrityksen XYZ fani, mutta olet edelleen aidalla siitä, mitä markkinat aikovat tehdä. Haluat omistaa 500 osaketta salkustasi. Nykyisellä 50 dollarin hinnalla se maksaa sinulle 25 000 dollaria. Sen sijaan voit myydä viisi myyntiä koskevaa sopimusta (yksi sopimus = 100 osaketta). Voit esimerkiksi myydä ensi kuussa 45 dollarin lainaoptioita XYZ: lle noin 3 dollarilla.
Tekemällä niin, taskutat 1500 dollaria palkkioita myynnistä (500 osaketta, 3 dollaria). Tätä artikkelia sovellettaessa emme huomioi palkkioita, vaikka niitä tulisi aina ottaa huomioon kaikessa kaupassa. Kirjoittamalla tämän vaihtoehdon sinun on velvollinen ostamaan 500 XYZ: n osaketta milloin tahansa voimassaoloaikaan saakka 45 dollarilla. Mutta optio-oikeuksien kirjoittamisesta kerätyn palkkion takia, jos sinut vaaditaan ostamaan osakkeita, nettokustannukset ilman palkkioita ovat 42 dollaria osakkeelta.
Myymällä myyntiä, menit panostamalla 25 000 dollaria osakkeiden hankkimiseen 1500 dollarin vakuutusmaksuihin. Jos AAP: n osakkeet laskivat alle 45 dollaria, osakkeet "laitettaisiin" itsellesi, mutta kustannusperusteesi on 22 500 dollaria vähennettynä palkkioihin keräämällä 1 500 dollarilla tai nettokustannuksella 21 000 dollaria.
Tietysti putkien myynti ei ole niin mustavalkoinen. Jos XYZ: n tai minkä tahansa myymän yrityksen osakkeet laskevat optiot merkittävästi, istut silti tappioilla, vaikka optio-palkkio vähentää niitä. Toisaalta, jos osakekurssi jatkaa nousuaan, menetät vielä sellaisen ylösalaisuuden, joka olisi voitu saavuttaa optio-palkkion yläpuolella ja sen ulkopuolella.
Myynti antaa älykkäästi: Koska ne ovat johdannaisia, optioiden ostamista ja myyntiä tulee käsitellä erityisen huolellisesti. Koska putin myynti pakottaa sinut ehdottomasti ostamaan kohde-etuuden, VAIN myydä asettaa yrityksille, jotka tunnet ja jotka olisivat 100% tyytyväisiä omistamaan. Jotkut suunnitelmat sisältävät lokin optiostrategian.
Suurimmalle osalle sijoittajia myyntihintoja tulisi pitää vain osakkeiden omistamisen lähtökohtana, ei tapaa ansaita lisätuloja palkkioiden kautta. Anna optio-palkkion ansaitseminen olla varalaite, jos et saa mahdollisuutta omistaa osake vähemmän. Tämän tyyppinen ajattelutapa vähentää merkittävästi mahdollisuutta myydä osia väärään syynä ja menettää siten rahaa. (Lisätietoja on ohjeaiheessa Asetusten käyttäminen oman pääoman sijasta .)
