Veroton verovelvollisen osinkojen määritelmä
Verottomat osingot ovat sijoitusrahaston tai muun säännellyn sijoitusyhtiön osinkoja, jotka eivät ole verovelvollisia. Näitä rahastoja ei usein veroteta, koska ne sijoittavat kunnallisiin tai muihin verovapaisiin arvopapereihin.
JAKAUTUMINEN Ei-verotettavat osingot
Sijoitusrahasto on sijoitusväline, joka koostuu useilta sijoittajilta kerätystä rahasummasta. Sijoitusrahastot sijoittavat arvopapereihin osakkeina, joukkovelkakirjalainoina, rahamarkkinavälineinä ja muina varoina. Sijoittajat saavat kahdentyyppisiä tuottoja sijoitusrahastojen osakkeista: osingot ja korot rahasto-osuudessa olevista arvopapereista tai sijoitustoiminnan tuotot ja myyntivoitot, jotka syntyvät arvopaperikauppojen voittoa tavoittelevasta myynnistä.
Sijoitustulot voidaan sijoittaa uudelleen rahastoon tai maksaa käteisellä sijoittajalle. Molemmilla tavoin sitä verotetaan tavanomaisena tulona sijoittajan rajaverokannasta riippuen.
Ei-verotettavat osingot
Kaikista osingoista ei kuitenkaan veroteta. Yksi yleinen verovapaiden tulojen tyyppi on kuntien joukkovelkakirjalainoista saatavat korot, jotka ovat valtioiden ja kaupunkien liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja, joilla kerätään varoja yleiseen toimintaan tai tiettyyn projektiin. Kun veronmaksaja tuottaa korkotuloja asuinvaltiossaan liikkeeseen lasketuille kunnallisille joukkovelkakirjalainoille, voitto on vapautettu sekä liittovaltion että osavaltion veroista.
Sijoitusrahaston on sijoitettava yli 50 prosenttia pääomastaan verovapaisiin sijoituksiin, jotta osingot voidaan luokitella verottomiksi.
Kunnan joukkovelkakirjat
Kunnan joukkovelkakirjalainat (tai lyhyt ”munis”) ovat valtion, kaupunkien, maakuntien ja muiden julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemia velkapapereita päivittäisten velvoitteiden rahoittamiseksi ja pääomahankkeiden, kuten koulujen, moottoriteiden tai viemärijärjestelmien, rahoittamiseksi. Ostamalla kunnallisia joukkovelkakirjalainoja lainat käytännössä rahaa joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijalle vastineeksi lupauksesta säännöllisistä korkomaksuista, yleensä puolivuosittain, ja alkuperäisen sijoituksen tai ”pääoman” palautuksesta. Kunnan joukkovelkakirjalainan eräpäivä (päivämäärä, jolloin joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija maksaa pääoman takaisin) voi olla vuosia tulevaisuudessa. Lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat erääntyvät yhdestä kolmeen vuotta, kun taas pitkäaikaiset joukkovelkakirjat erääntyvät yli vuosikymmenen ajan.
Yleensä kuntalainojen korot on vapautettu liittovaltion tuloverosta. Korko voidaan vapauttaa myös valtion ja paikallisista veroista, jos asut siinä valtiossa, jossa joukkovelkakirjalaina lasketaan liikkeeseen. Joukkovelkakirjalaina-sijoittajat etsivät tyypillisesti tasaista tulonmaksujärjestelmää, ja verrattuna osakepääomasijoittajiin, ne voivat olla enemmän riskikeskittyviä ja keskittyneet enemmän varallisuuden säilyttämiseen kuin lisäämiseen. Kun otetaan huomioon veroetuudet, kunnallisten joukkovelkakirjalainojen korko on yleensä alhaisempi kuin verotettavien kiinteätuottoisten arvopapereiden, kuten yrityslainojen, korko.
