Mikä on neuvoteltu vakuutus
Neuvoteltu vakuutus on prosessi, jossa uusien arvopapereiden liikkeeseenlaskija ja yksi vakuutuksenantaja maksavat sekä ostohinnan että tarjoushinnan.
Neuvotteletulla vakuutena arvopaperien liikkeeseenlaskija työskentelee vakuutuspankin kanssa helpottaakseen uuden liikkeeseenlaskun markkinoille saattamista. Vakuutusyhtiö valitaan hyvissä ajoin ennen suunniteltua päivämäärää, jolloin arvopaperi tarjotaan myytäväksi. Ennen kauppaa liikkeeseenlaskija ja vakuutuksenantaja aloittavat neuvottelut ostohinnan määrittämiseksi.
JAKAUTUMINEN Neuvoteltu vakuutus
Neuvoteltu vakuutus on välttämätöntä alkuperäisen julkisen osakeannin aikana. Tehtystä sopimuksesta riippuen vakuutuspankkia voidaan joutua ottamaan haltuunsa osakkeet, jotka eivät myy luovuttamisprosessin kautta.
Ostohinta, joka on hinta, jonka vakuutuksenottaja maksaa uudesta liikkeeseenlaskusta. Tämän hinnan on katettava joukkovelkakirjalainojen myyntikustannukset sijoittajille, liikkeeseenlaskijalle annettavat neuvot tarjouksesta ja ylimääräiset kustannukset tarjouksen markkinoinnista institutionaalisille sijoittajille. Erityisen kysymyksen koko ja rakenne ovat myös neuvoteltavissa neuvoteltujen vakuutusprosessien aikana.
Koska osapuolet työskentelevät neuvotteluprosessin läpi, ne sopivat tarjoushinnasta, joka on hinta, jonka yleisö maksaa. Ostohinnan ja julkisen tarjoushinnan välinen ero tunnetaan merkintävakuuskorkona. Erotus edustaa voittoa, joka menee vakuutuslaitokselle. Neuvotteluprosessissa vakuutuksenantajalla on tyypillinen rooli markkinoimalla arvopapereita potentiaalisille sijoittajille.
Jos arvopaperin liikkeeseenlaskijalla ei ole riittäviä tietoja lainanrahoituksesta neuvottelujen aloittamiseksi, riippumaton talousneuvoja voi ottaa kolmannen osapuolen neuvottelijan roolin heidän puolestaan.
Neuvoteltu vakuutus verrattuna kilpailutarjoukseen
Uusien arvopapereiden tai velkojen liikkeeseenlaskijalle neuvoteltujen vakuuksien kautta maksettu ostohinta on yksi kahdesta ensisijaisesta menetelmästä uuden sijoitustuotteen markkinoinnissa. Myyntijärjestelmän valitseminen on välttämätöntä arvopaperin liikkeeseenlaskijalle, koska se vaikuttaa rahoituskustannuksiin.
Yhdessä vakuutuksenantajalla on neuvotteluprosessissa mahdollisuus tehdä yksinoikeus. Kuntien tulolainat, yrityslainat ja tavalliset osakeannit käyttävät useimmiten neuvoteltua vakuutusta. Joissakin tapauksissa osavaltion tai paikallislaki voi kuitenkin vaatia kilpailuttamista tarjoamalla kunnallisille yleisvelvoitteille joukkovelkakirjalainoja ja uusia julkisten lainojen liikkeeseenlaskuja.
Arvopapereiden hankintahinta voidaan myös tehdä käyttämällä kilpailutarjousta. Jotkut vakuutuksenantajat tekevät tarjouskilpailussa tarjouksen liikkeeseenlaskijalle, joka voi valita edullisimman tarjouksen.
Arvopapereita voidaan myydä myös osakeannilla, jolloin liikkeeseenlaskija myy joukkovelkakirjalainoja suoraan sijoittajille ilman julkista tarjousta. Tämä menetelmä on paljon harvinaisempi kuin joko neuvottelu- tai kilpailutarjous.
