Mikä on NAV Return?
NAV-tuotto on sijoitusrahaston tai ETF: n substanssiarvon muutos tiettynä ajanjaksona. Sijoitusrahaston NAV-tuotto on yksi tuoton mitta, ja se voi olla erilainen kuin kokonaistuotto tai markkinoiden tuotto, jonka sijoittajat ymmärtävät, koska nämä tuotteet voivat käydä kauppaa hinnalla tai alennuksella rahaston laskettuun NAV-arvoon.
Avainsanat
- NAV-tuotto on tapa laskea ETF: n tai sijoitusrahaston tuotto ajan myötä tarkastelemalla sen komponenttien arvoa. Sen sijaan, että otettaisiin huomioon rahaston markkina-arvon muutos tai kokonaistuotto, NAV-tuotto käyttää rahaston substanssiarvon muutosta ajan kuluessa. Nettovarallisuusarvo (NAV) voi poiketa rahaston markkinahinnasta, koska NAV lasketaan päivän päättyessä, kun taas rahaston sisällä olevat arvopaperit käyvät kauppaa jokaisena kaupankäyntipäivänä.
Ymmärtäminen NAV Return
NAV-tuotto lasketaan perustuen rahaston päivittäiseen NAV-arvoon, joka ilmoitetaan osakemarkkinoiden kunkin kaupankäyntipäivän päättymisen jälkeen. NAV on rahaston kirjanpitäjien suorittama peruslaskelma. Se edustaa kokonaisvarat vähennettynä kaikilla velkoilla jaettuna liikkeellä olevilla osakkeilla. Arvo muuttuu päivittäin omaisuuserien vaihtelun seurauksena markkina-arvoon perustuen. NAV-tuotto on läpinäkyvä laskentatoimenpide, joka ilmoittaa rahaston todelliset varat päivän lopussa. Siksi osakkeenomistajille maksetut osingot, korko- ja myyntivoittoerät eivät sisälly kokonaisvaroihin, elleivät ne ole uudelleen sijoitettuja.
Sijoitusrahaston kokonaistuotto tarjoaa tulosluku, joka sisältää jakelumaksut. Siksi se kirjaa rahastoon liittyvät voitonjaot, jotka maksetaan osakkeenomistajille riippumatta siitä, sijoitetaanko nämä voitonjaot uudelleen rahaston kokonaisvaroihin. Jakeluerät ovat ensisijainen syy siihen, miksi sijoittaja näkee vaihtelut NAV-arvoon verrattuna kokonaistuottoon.
Sijoitusrahastoilla, jotka käyvät kauppaa pörsseissä päivittäisellä hinnoittelulla, kuten suljettujen rahastojen ja pörssissä käydyissä rahastoissa, voi myös olla markkinahinta ja tuotto. Rahastot, jotka käyvät kauppaa reaaliajassa markkinahinnan kanssa, voivat saada markkinoille palkkioita tai alennuksia, joiden seurauksena niiden markkinoiden tuotto vaihtelee NAV: n tuotosta. Niiden arvojen, jotka vaihtavat NAV: n yläpuolella, sanotaan käyvän kauppaa palkkiona. Rahastot, jotka käyvät kauppaa alle NAV: n, käyvät kauppaa alennuksella. Maksut ja alennukset voivat johtua rahaston arvopapereiden reaaliaikaisesta arvostuksesta päivittäiseen NAV-arvoon verrattuna. Rahastot käyvät tyypillisesti kauppaa lähellä NAV-arvoaan poikkeamalla. Jos rahasto poikkeaa liikaa sen NAV-arvosta, valtuutetut osallistujat voivat puuttua asiaan hinnan korjaamiseksi.
NAV: n tuotto- ja rahastotulosraportointi
Sijoitusyhtiöt tarjoavat avoimuutta rahastojen tulosraportoinnissa auttaakseen sijoittajia tunnistamaan NAV-tuoton, kokonaistuoton ja markkinoiden tuoton. Sijoittajien tulisi seurata tuottoa, jota he käyttävät seuratakseen sijoitustensa tulosta. Rahaston tuottolaskelmien ymmärtämisen varmistaminen auttaa sijoittajan huolellisuutta ja vertailuja tuloksissa.
Useimmat suljetut rahastot ja ETF-rahastot toimittavat tulosraportoinnin, joka sisältää sekä NAV-tuoton että markkina-arvon tuoton. Guggenheimin strategisten mahdollisuuksien rahasto on yksi esimerkki suljetusta rahastosta. Rahaston sijoitukset perustuvat sekä kvantitatiiviseen että laadulliseen analyysiin. Sijoitukset ulottuvat omaisuusluokkien mukaan lukien korko-, pääoma- ja etuoikeutettu osake. Rahasto ilmoitti 9.1.2018 alkaen NAV: lle 10, 21%: n preemion. Se oli NAV: n päätöskurssi 9. tammikuuta oli 19, 78 dollaria verrattuna päätöskurssihintaan 21, 80 dollaria. Rahastolla on myös 52 viikon keskikorko 6, 54%.
