Liukuvat keskiarvot (MA) ovat suosittu kaupankäyntityökalu. Valitettavasti he ovat alttiita antamaan vääriä signaaleja häiriömarkkinoilla. Soveltamalla kirjekuorta liukuvaan keskiarvoon, jotkut näistä piiska-kaupoista voidaan välttää, ja kauppiaat voivat kasvattaa voittojaan. Kirjekuorikauppa on ollut teknisten analyytikoiden suosikki työkalu jo vuosia, ja tämän tekniikan sisällyttäminen myymälöihin tekee hyödyllisen yhdistelmän.
Mikä on kirjekuori?
Liukuvat keskiarvot ovat markkinoiden teknikkojen helpoimmin käytettäviä työkaluja. Yksinkertainen liukuva keskiarvo lasketaan lisäämällä osakkeen päätöskurssit tietylle ajanjaksolle, yleensä päiville tai viikoille. Esimerkiksi 10 päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo lasketaan lisäämällä viimeisten 10 päivän päätöskurssit ja jakamalla kokonaismäärä luvulla 10. Prosessi toistetaan seuraavana päivänä, käyttäen vain viimeisimmän 10 päivän tietoja. Päivittäiset arvot yhdistetään muodostaen datasarja, joka voidaan piirtää hintakaavioon. Tätä tekniikkaa käytetään tietojen tasoittamiseen ja taustalla olevan hintakehityksen tunnistamiseen. (Kaavioiden analysoinnin oppiminen voi olla suureksi avuksi kauppaa koskevien päätösten tekemisessä. Tutustu Kaaviokuvioiden analysointi -oppaan oppimiseen.)
Yksinkertaiset ostosignaalit tapahtuvat, kun hinnat lähestyvät liukuvaa keskiarvoa; myyntisignaalit tapahtuvat, kun hinnat laskevat liikkuvan keskiarvon alapuolelle. Tätä ajatusta havainnollistetaan käyttämällä historiallista esimerkkiä Starbucksin osakkeista (NASDAQ: SBUX) vuodesta 2007 lähtien. Kuvio 1 osoittaa suurilla nuoleilla voittavia kauppoja, kun taas pienemmät nuolet osoittavat menettäviä kauppoja, kun kaupankäyntikustannukset otetaan huomioon.
Haittapuolia kirjekuorista
Liikkuvien keskiarvojen luottamiseen liittyvä ongelma kaupankäynnin signaalien määrittelemiseksi on helppo havaita kuviossa 1. Vaikka kaaviossa esitetty voittava kauppa oli erittäin suuri, viisi kauppaa oli viiden vuoden aikana pieniä voittoja tai tappioita. On kyseenalaista, että monilla elinkeinonharjoittajilla olisi kurinalaisuus noudattaa järjestelmää ja nauttia suurista voittajaista. (Katso aiheeseen liittyvä lukeminen kohdasta Kärsivällisyys on elinkeinonharjoittajan hyve .)
Piikisahan kauppojen rajoittamiseksi jotkut teknikot ehdottivat suodattimen lisäämistä liukuvaan keskiarvoon. He lisäsivät rivejä, jotka olivat tietty määrä liikkuvan keskiarvon ylä- ja alapuolella, kirjekuorien muodostamiseksi. Kaupat otetaan vasta, kun hinnat liikkuvat näiden suodatinlinjojen läpi, joita kutsuttiin kirjekuoriksi, koska ne verhoilivat alkuperäistä liikkuvaa keskiarvoa. Kuviossa 2 esitetään strategia linjojen sijoittamiseksi 5% liikkuvan keskiarvon ylä- ja alapuolelle kirjekuoren muodostamiseksi.
Teoreettisesti keskimääräiset liikkuvat kirjekuoret toimivat siten, että osto- tai myyntisignaalia ei näytetä, ennen kuin trendi on vahvistettu. Analyytikot perustelivat, että vaatimalla viiden prosentin lähellä liikkuvaa keskiarvoa ennen pitkää menemistä tulisi estää tappioalttiita nopeita piiska-kauppoja. Käytännössä he tekivät piiskasajan nostamisen; kuten kävi ilmi, piiskaa oli yhtä monta, mutta niitä tapahtui eri hintatasoilla. (Opi, kuinka markkinasuunnan muutos voi olla lippu suuriin tuottoihin käännösvarastoissa: käännä korkealle palautukselle .)
Yksi haittapuoli kirjekuorien käytölle tällä tavoin on, että se viivästyy voittaneiden kauppojen ilmoittamista ja antaa takaisin enemmän voittoja kauppojen menettämisestä.
Kirjekuorien tekeminen toimimaan paremmin
Liukuvien keskiarvojen tai liukuvien keskimääräisten kirjekuorien käytön tavoitteena on tunnistaa trendimuutokset. Usein suuntaukset ovat riittävän suuret piikisahan kaupoista aiheutuneiden tappioiden korvaamiseksi, mikä tekee siitä hyödyllisen kaupankäyntityökalun niille, jotka haluavat hyväksyä pienen prosenttiosuuden kannattavista kaupoista. (Lisätietoja markkinatrendien tunnistamisesta on lyhyen, keskipitkän ja pitkän aikavälin suuntauksissa .)
Järkevä markkinatutkija havaitsi kuitenkin kirjekuorien toisen käytön. Kuvassa 3 esitetään Starbucks-viikkotaulukko, jonka liukuva keskiarvo on 20 viikkoa ja kirjekuoret asetettu 20% liukuvan keskiarvon ylä- ja alapuolelle. Suurimman osan ajasta, kun hinnat koskettavat kirjekuoririviä, hinnat kääntyvät päinvastaiseksi. Mutta joskus ne jatkavat trendiään, mikä johtaa tappioihin.
Yksi varhaisimmista puolustajista tässä vastatehtävästrategiassa oli Chester Keltner. Hän määritteli 1960-luvun kirjassaan "Miten ansaita rahaa hyödykkeissä" Keltner-yhtyeiden ajatuksen ja käytti hieman monimutkaisempia laskelmia. Sen sijaan, että käyttäisi sulkemista löytääkseen liikkuvan keskiarvonsa, hän käytti tyypillistä hintaa, joka määritellään korkeimman, alimman ja korkeimman keskiarvoksi. Kiinteiden prosenttimääräisten kirjekuorien piirtämisen sijasta Keltner muutti kirjekuoren leveyttä asettamalla sen 10 päivän yksinkertaiseen päivittäisen liikkuvan keskiarvon keskiarvoon (mikä on korkea miinus alhainen). Tätä menetelmää kuvataan kuvassa 4. (Katso tarkemmin Keltner-kanavista kohdasta Keltner-kanavien löytäminen ja Chaikin-oskillaattori .)
Ostosignaalit syntyy, kun hinnat koskettavat alempaa kaistaa, jota kuvassa 4 osoittaa vihreä viiva. Vaikka Keltner-kaistat ovat parannus asetettuun prosenttiosuuteen nähden liikkuvan keskiarvon verhokäyrään nähden, suuret häviöt ovat silti mahdollisia. Kuten kaavion oikealta puolelta voidaan nähdä, viimeisen kerran hinnat koskivat tämän kaavion alempaa kirjekuorta, mutta laskivat edelleen. Yksinkertainen pysäytystappio estäisi tappioiden kasvattamisen liian suureksi ja tekisi Keltner-nauhoista tai yksinkertaisemmasta liikkuvan keskiarvon kirjekuoresta vaihdettavan järjestelmän, jolla olisi potentiaalisia kauppiaita kaikissa aikarajoissa. (Lue stop-loss-järjestyksen merkityksestä Stop-Loss-järjestyksessä: Varmista, että käytät sitä .)
Myöhemmin John Bollinger kehitti liikkuvan keskiarvon kirjekuorien ja Keltner-nauhojen ajatusta kehittää Bollinger Bands®, joka peitti yksinkertaisen liikkuvan keskiarvon viivoilla, joilla oli kaksi standardipoikkeamaa liikkuvan keskiarvon ylä- ja alapuolella. Tämä on matemaattisesti tarkka tapa toteuttaa kirjekuoret saavuttaa suuri määrä voittavia kauppoja, koska Bollinger Bands® on suunniteltu sisältämään 95% hintatoimesta. (Lisätietoja Keltner-kanavista ja Bollinger Bands® -sovelluksesta voittohyödykkeillä kaistojen ja kanavien avulla .)
johtopäätös
Liikkuvat keskimääräiset kirjekuoret ovat hyödyllinen työkalu trendien havaitsemiseksi niiden kehittymisen jälkeen. Tarkemmat samaan ajatukseen perustuvat työkalut, kuten Keltnerin kaistat tai Bollinger Bands®, ovat hyödyllisiä tunnistettaessa todennäköisyyden käännekohdat lyhyen aikavälin suuntauksissa. Kaikki kauppiaat voivat hyötyä kokeiluista näiden teknologisten työkalujen avulla.
