Kantaosakkeen ex-osinkohintakäyttäytyminen aiheuttaa jatkuvaa hämmennystä sijoittajille. Lue edelleen siitä, mitä tapahtuu osakkeen markkina-arvolle, kun osake menee "entiseksi" (kuten osinkoon) ja miksi. Tarjoamme myös ideoita, jotka voivat auttaa sinua kiinnittämään enemmän ansaittuja dollareitasi.
Avainsanat
- Osakkeita ostettaessa ja myytäessä on tärkeää kiinnittää huomiota paitsi osingonjakoajankohdan lisäksi myös kirjaus- ja toimituspäiviin, jotta vältetään negatiiviset verovaikutukset. Osakkeen arvo laskee noin osingon määrällä. kun osake menee ex-osinkoon. Sijoittajien, jotka omistavat sijoitusrahastoja, tulisi selvittää kyseisten rahastojen osingonjakopäivä ja arvioida, kuinka jako vaikuttaa heidän verolaskuunsa.
Kuinka se toimii?
Otetaan esimerkiksi Jack Russell Terriers Inc. -niminen yritys, joka kauppaa Nasdaqilla todella sopivalla tunnuksella "HYPER", ja sen hinta on tällä hetkellä 10 dollaria osakkeelta. Jack Russell Terrierien suosion takia HYPERillä on ollut ennätystuloksia, joten hallitus päättää julistaa erityisen ylimääräisen osingon, joka on 1 dollari osakkeelta ja jonka täsmäytyspäivä on tiistaina 19. maaliskuuta 2019. Ex-osinkopäivä tai ex-date, tulee olemaan yksi arkipäivä aikaisemmin, maanantaina 18. maaliskuuta.
Osakkeen arvo
Mitä tapahtuu osakekannan arvolle perjantain sulkemisen ja maanantaina avoimen välillä? No, jos ajatellaan sitä todellisen arvon yhteydessä, tämän osakkeen arvo on todella $ 1 vähemmän maanantaina 18. maaliskuuta kuin perjantaina 15. maaliskuuta. Joten sen hinnan pitäisi laskea suunnilleen tällä määrällä liiketoiminnan päättymisen välillä. perjantaina ja maanantaina avoinna.
Osakkeiden hankinta- ja omistuspäivämäärät eivät ole samat; Ollaksesi osakkeenomistaja osakkeista, sinun on ostettava osakkeet kaksi päivää ennen selvityspäivää.
Odotamme yleensä, että HYPER-osakkeen arvo laskee noin osingon määrällä (1 dollari), kun osake menee osingonjaon ulkopuolelle. Termiä "noin" käytetään täällä löysästi, koska osinkoja verotetaan, ja todellinen hinnanlasku voi olla lähempänä osingon verojen jälkeistä arvoa. Tätä on vähän vaikea mitata, koska eri verokantoja ja sääntöjä sovelletaan eri ostajiin, mutta olisi turvallista olettaa, että sen pitäisi laskea noin 15%, koska HYPER maksaa määrätyn osingon.
Oletetaan, että Bob on innoissaan HYPERin tuloista ja ostaa 100 osaketta perjantaina 15. maaliskuuta maksettavaksi tiistaina 19. maaliskuuta hintaan 10 dollaria osakkeelta. Mitä tapahtuu? Kuten tiedät, vanhentunut päivämäärä on yksi arkipäivä ennen kirjauspäivää. Osake maksetaan ilman osinkoa (kauppa ilman oikeutta osinkoon) maanantaina 18. maaliskuuta 2019. Bob omistaa osakkeen tiistaina 19. maaliskuuta, koska hän osti osakekannalla oikeutetut osakkeet.
Toisin sanoen, Bob saa osinkoa 100 dollaria (1 dollari x 100 osaketta). Hänen sekki postitetaan keskiviikkona 20. maaliskuuta 2019 (osinkosekit postitetaan tai siirretään sähköisesti seuraavana päivänä kirjauspäivää seuraavana). Kun osake maksetaan osingona maanantaina 18. maaliskuuta, sen arvo laskee noin 0, 85 dollaria (1 x 0, 85). Joten seuraavana päivänä teoriassa osakekannan tulisi käydä kauppaa noin 9, 15 dollaria (tai 10 dollaria - 0, 85 dollaria).
Ajattele ennen kuin toimit
Nyt kun ymmärrät miten hinta käyttäytyy, harkitaan, pitääkö Bob olla huolissaan tästä vai ei. Jos hän ostaa HYPER: ää kelvolliselta tililtä (toisin sanoen IRA, 401 (k) tai muu veroihin lykätty tili), hänen ei pitäisi olla huolestuttava liikaa, koska hän ei ole verovelkaa ennen kuin nostaa rahansa. tai jos hän tekee ostoksensa Roth IRA: lla, niitä ei lainkaan erääntyä.
Jos Bob ostaa HYPER-palvelun ei-pätevältä, tällä hetkellä verolliselta tililtä, hänen on todella oltava varovainen. Oletetaan, että Bob ei vain voi odottaa saavansa tassujaan joihinkin HYPER-osakkeisiin, ja hän ostaa ne erääntymispäivänä perjantaina 15. maaliskuuta (toisin sanoen, kun he käyvät kauppaa oikeuksilla osinkoon). Hän maksaa 10 dollaria osakkeelta. Oletetaan, että seuraavana päivänä HYPER laskee noin 9, 15 dollariin. Bobilla on realisoitumaton pääomatappio, ja loukkaantumisen lisäämiseksi hänen on maksettava verot saamastaan osingosta. Bobin salkku menettää rahaa ja hän on velkaa rahaa Uncle Samille saamillaan 100 dollarilla osinkoina! On selvää, että Bob olisi pitänyt ostaa HYPER-osakkeet ensimmäisenä osingopäivänä ja maksaa alhaisemman hinnan, jotta hän olisi voinut välttää Uncle Sam -verovelvollisuuden menettämistä 0, 85 dollarista.
Yhteiset varat
Tämä skenaario on otettava huomioon myös ostettaessa sijoitusrahastoja, jotka maksavat voitot rahastojen omistajille.
Lain mukaan sijoitusrahastojen on jaettava rahaston arvopapereiden myynnistä saadut voitot rahastojen omistajille vuosittain tuotto-osinkojen ja / tai lyhytaikaisen ja pitkäaikaisen myyntivoiton muodossa, vaikka niiden sijoitusrahaston todellisen nettoarvon arvo laskee. Tämä jakaminen rahastonomistajille on verotettava tapahtuma, vaikka rahastonomistaja sijoittaisi osinkoja ja myyntivoittoja uudelleen.
Miksi sijoitusrahastot eivät vain pidä voittoja ja sijoita niitä uudelleen? Vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaan rahasto saa jakaa käytännössä kaiken ansaitsemansa rahaston osakkeenomistajille ja välttää yhtiöveron maksamisen kaupankäyntituloistaan. Näin tekemällä se voi alentaa rahastokustannuksia (verot ovat tietysti liiketoiminnan kustannuksia), mikä lisää tuottoa ja tekee rahaston tuloksista huomattavasti vahvempia.
Mitä sijoittaja tekee? No, kuten HYPER-esimerkissä, sijoittajien on selvitettävä, milloin rahasto aikoo siirtyä "entiseksi" (tämä tapahtuu yleensä vuoden lopussa, mutta alkaa soittaa rahastolle lokakuussa). Jos sinulla on rahastossa nykyisiä sijoituksia, arvioi kuinka tämä jakauma vaikuttaa verolaskuosi. Jos olet ostanut osakkeita, jotka käyvät tällä hetkellä kauppaa alhaisemmalla hinnalla kuin olet maksanut niistä, voit harkita myyntiä verotuksellisen menetyksen välttämiseksi ja varojen jakamisesta aiheutuvien verojen välttämiseksi. Jos harkitset uuden tai lisäostosopimuksen tekemistä sijoitusrahastoon, tee se entisen osingon jälkeen.
Pohjaviiva
Sillä, mitä teet, ei ole väliä - se mitä pidät. Näiden entisten osinkojen olosuhteiden huomioon ottamisen pitäisi auttaa sinua pitämään enemmän vaikeasti ansaittuja dollareitasi taskussa ja IRS-kassavarojen ulkopuolella. (Katso lisätietoja aiheesta "Osakkeiden myynti ennen osingonmaksupäivää")
