Erityinen riski on riski, joka vaikuttaa minimaaliseen määrään omaisuutta. Erityisriski, kuten nimensä perusteella viittaa, liittyy riskeihin, jotka ovat hyvin erityisiä yritykselle tai pienelle yritysryhmälle. Tämäntyyppinen riski on päinvastainen kuin yleinen markkinariski tai systemaattinen riski. Erityiseen riskiin viitataan myös nimellä ”epäsystemaattinen riski” tai “hajautettava riski”.
Erityisen riskin hajottaminen
Esimerkki erityisriskistä olisi joko yhdelle tai pienelle määrälle ominaisia uutisia, kuten yrityksen työntekijöiden äkillinen lakko tai uusi valtioneuvoston asetus, joka vaikuttaa tiettyyn yritysryhmään. Monipuolistaminen auttaa vähentämään erityisiä riskejä.
Yrityskohtainen riski
Kaksi tekijää aiheuttavat yrityskohtaisen riskin:
- Liiketoimintariski: Sekä sisäiset että ulkoiset asiat voivat aiheuttaa liiketoimintariskin. Sisäinen riski liittyy liiketoiminnan tehokkuuteen. Esimerkiksi johto, joka jättää ottamatta patenttia uuden tuotteen suojaamiseksi, olisi sisäinen riski, koska se voi johtaa kilpailuedun menettämiseen. Elintarvike- ja lääkevirasto (FDA), joka kieltää tietyn lääkkeen, jota yritys myy, on esimerkki ulkoisesta liiketoimintariskistä. Rahoitusriski: Rahoitusriski liittyy yrityksen pääomarakenteeseen. Yrityksellä on oltava optimaalinen velan ja oman pääoman taso voidakseen jatkaa kasvuaan ja täyttääkseen taloudelliset velvoitteensa. Heikko pääomarakenne voi johtaa epäjohdonmukaisiin tuottoihin ja kassavirtaan, mikä voi estää yritystä käymästä kauppaa.
Erityisen riskin vähentäminen monipuolistamisen avulla
Sijoittajat voivat vähentää erityisiä riskejä hajauttamalla salkkujaan. Tunnetun taloustieteilijän Harry Markowitzin suorittamassa tutkimuksessa havaittiin, että erityisriski vähenee merkittävästi, jos salkussa on noin 30 arvopaperia. Arvopapereiden tulisi olla eri sektoreilla, jotta osake- tai toimialakohtaiset uutiset eivät vaikuta suurimpaan osaan salkkua. Esimerkiksi salkussa voi olla altistuminen terveydenhuollon, perusmateriaalien, rahoitus-, teollisuustuotteiden ja tekniikan aloille. Salkkuon tulisi sisällyttää myös sekoitus korreloimattomia omaisuusluokkia erityisen riskin vähentämiseksi.
Sijoittajat voisivat käyttää pörssiyhtiöitä (ETF) rahastojen monipuolistamiseen. ETF-indeksejä voidaan käyttää seuraamaan laajapohjaista indeksiä, kuten Standard & Poor's 500 -indeksiä (S&P 500), tai seuraamaan tiettyjä toimialoja, valuuttoja tai omaisuusluokkia. Sijoittajat voivat esimerkiksi vähentää erityistä riskiä sijoittamalla ETF: ään, jolla on tasapainoinen varallisuusluokkien ja sektoreiden jakautuminen, kuten iShares Core Moderate Allocation -rahasto. Tämä tarkoittaa, että tiettyyn omaisuusluokkaan tai alaan vaikuttavat epäsuotuisat uutiset eivät vaikuta merkittävästi salkun kokonaistuottoon.
