Mikä on ylläpitomarginaali?
Ylläpitomarginaali on vähimmäispääoma, joka on pidettävä vakuustilillä. New Yorkin pörssi (NYSE) ja FINRA vaativat sijoittajia pitämään vähintään 25% arvopapereidensa kokonaisarvosta marginaalitilillä.
Vaikka NYSE ja FINRA vaativat vähintään 25%: n vähimmäismäärän, monet välitysyritykset voivat vaatia korkeampaa ylläpitotarvetta - jopa 30–40%.
Ylläpitomarginaalia kutsutaan myös vähimmäishuolto- tai ylläpitovaatimukseksi.
Ylläpitomarginaalien ymmärtäminen
Marginaalitili on tili välitysyrityksessä, joka antaa sijoittajalle mahdollisuuden ostaa arvopapereita, mukaan lukien osakkeet, joukkovelkakirjat tai optiot - kaikki välittäjän lainaamalla käteisellä. Kaikilla marginaalitileillä tai arvopapereiden ostamisella on tiukat säännöt ja määräykset. Ylläpitomarginaali on yksi tällainen sääntö. Siinä määrätään vähimmäispääoma - vakuustilillä olevien arvopapereiden kokonaisarvo vähennettynä välitysyritykseltä lainatuilla -, joiden on oltava marginaalitilillä aina.
Joten jos sijoittajalla on marginaalitilillään 10 000 dollaria omaa pääomaa, hänen on pidettävä marginaalitilillä vähintään 2 500 dollaria. Jos pääoman arvo nousee 15 000 dollariin, niin myös ylläpitomarginaali nousee 3 750 dollariin. Sijoittajaa vaaditaan vakuusvaatimuksella, jos arvopapereiden arvo laskee alle ylläpitomarginaalin.
Markkinakauppaa säätelevät liittohallitus ja muut itsesääntelyelimet pyrkiessä lieventämään sekä sijoittajien että välitystoiminnan mahdollisesti turmelevia tappioita. Marginaalikaupassa on useita sääntelyviranomaisia, joista tärkeimmät ovat Federal Reserve Board, New Yorkin pörssi (NYSE) ja Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Ylläpitomarginaali
Marginaalitilit vai ylläpitomarginaalit
Sijoittajien ja välitysyritysten on allekirjoitettava sopimus ennen marginaalitilin avaamista. FINRA: n, NYSE: n ja Federal Reserve Boardin vahvistamien sopimuksen ehtojen mukaan tilille vaaditaan vähimmäismarginaalin täyttyminen, ennen kuin sijoittajat voivat käydä kauppaa tilillä. Minimimäärän tai alkuperäisen marginaalin on oltava vähintään 2 000 dollaria käteisellä tai arvopapereilla.
Federal Reserve Boardin asetus T tai Reg T velvoittaa sijoittajan lainata rajan, joka on enintään 50% ostetun arvopaperin hinnasta. Jotkut välitysyritykset vaativat yli 50% talletusta sijoittajalta.
Kun sijoittaja ostaa arvopaperimarginaalin, ylläpitomarginaali tulee voimaan FINRA: n kanssa edellyttäen, että vähintään 25% arvopapereiden kokonaismarkkina-arvosta on oltava tilillä jatkuvasti. Monet välittäjät voivat silti vaatia enemmän kuin vakuussopimuksessa määrätään.
Jos marginaalitilin oma pääoma alittaa ylläpitomarginaalin, välittäjä julkaisee marginaalipyynnön, joka edellyttää, että sijoittaja tallettaa enemmän rahaa marginaalitilille nostamaan varojen tason ylläpitomarginaaliin tai poistamaan arvopapereita täyttääkseen ylläpitomäärä. Välittäjä pidättää oikeuden myydä vakuustilillä olevia arvopapereita, joskus neuvottelematta sijoittajaa, ylläpitomarginaalin saavuttamiseksi. Federal Call on liittohallituksen myöntämä erityinen marginaalipuhelu.
Ylläpidon minimimäärät eliminoivat myös osan välitysriskistä, jos sijoittaja laiminlyö lainan.
Ylläpitomarginaalit, vakuusvaatimukset, Reg T, NYSE ja FINRA -säännöt ovat kaikki olemassa, koska marginaalikaupalla on mahdollisuus saada nousevia nousevia voittoja sekä valtavia tappioita. Tällaiset tappiot ovat valtava taloudellinen riski, ja jos niitä ei oteta huomioon, se voi häiritä arvopaperimarkkinoita sekä häiritä mahdollisesti koko rahoitusmarkkinoita. (Katso aiheeseen liittyvä lukeminen kohdasta "Alkumarginaali vs. ylläpitomarginaali: mikä ero on?")
Avainsanat
- Ylläpitomarginaali on vähimmäispääomavaatimus, joka vaaditaan vakuustilille.NYSE ja FINRA vaativat sijoittajaa pitämään 25% osakkeiden kokonaisarvosta marginaalitilillä, mutta monet välitysyritykset vaativat enemmän. Sijoittaja voi saada osuman Marginaalivaatimus, jos tili laskee minimiarvon alapuolelle ja sitä voidaan joutua myymään osa tai kaikki arvopaperit vähimmäismäärän saavuttamiseen saakka.
