Mikä on pitkäaikaisen velan suhde pääomaan?
Pitkäaikainen velkaantumisaste, perinteisen velkaantumisasteen (D / E) vaihtelu, osoittaa yrityksen taloudellisen vipuvaikutuksen. Se lasketaan jakamalla pitkäaikaiset velat käytettävissä olevalla pääomalla (pitkäaikaiset velat, ensisijainen osake ja kanta). Sijoittajat vertailevat yritysten rahoitusvaikutusta analysoidakseen niihin liittyvää sijoitusriskiä. Korkeat suhteet osoittavat riskialttiimpia sijoituksia, koska velka on ensisijainen rahoituksen lähde ja lisää maksukyvyttömyyden riskiä.
Avainsanat
- Pitkäaikaisen velan ja pääoman ehtoinen suhde on vakavaraisuusmittari, joka osoittaa yrityksen käyttämän taloudellisen vipuvaikutuksen määrän. Se laskee pitkän aikavälin velan osuuden, jota yritys käyttää varojensa rahoittamiseen, suhteessa samaan käytetyn oman pääoman määrään. tarkoitus.Suurempi tulos tarkoittaa sitä, että yrityksellä on enemmän velkaantuneisuutta, jolla on suurempi maksukyvyttömyysriski.
Pitkäaikaisen velan ja pääomasuhteen ymmärtäminen
Tasapainoisen pääomarakenteen saavuttamiseksi yritysten on analysoitava, onko velan, oman pääoman (osake) vai molempien käyttö mahdollista ja sopivaa liiketoimintaansa. Rahoitusvipu on mittari, joka näyttää kuinka paljon yritys käyttää velkaa toiminnan rahoittamiseen. Yhtiö, jolla on korkea vipuvaikutus, tarvitsee voittoja ja tuloja, jotka ovat riittävän korkeat korvaamaan lisävelka, jonka ne esittävät taseessaan.
Pitkäaikaiset velat voivat olla hyödyllisiä, jos yritys ennakoi vahvaa kasvua ja runsaita voittoja, jotka sallivat lainan takaisinmaksun ajallaan. Luotonantajat keräävät vain korkoaan eivätkä osallistu voitonjakoon osakkeenomistajien kesken, joten velkarahoitus on joskus ensisijainen rahoituslähde. Toisaalta pitkäaikaiset velat voivat aiheuttaa suuria taloudellisia rasituksia vaikeuksissa oleville yrityksille ja mahdollisesti johtaa konkurssiin.
Pitkäaikaiset velat ja pääoman kustannukset
Vastoin intuitiivista ymmärrystä pitkäaikaisten velkojen käyttö voi auttaa alentamaan yrityksen pääomakustannuksia. Lainanantajat asettavat ehdot, jotka eivät perustu lainanottajan taloudelliseen tulokseen; siksi heillä on oikeus vain siihen, mikä sopimuksen mukaan maksetaan (esim. pääoma ja korot). Kun yritys rahoittaa pääomalla, sen on jaettava voitot suhteessa osakkeenomistajiin, joita yleensä kutsutaan osakkeenomistajiksi. Rahoitus pääomalla näyttää houkuttelevalta ja saattaa olla paras ratkaisu monille yrityksille. se on kuitenkin melko kallis yritys.
Rahoitusriski
Kun pitkäaikaisen velan määrästä suhteessa koko pääoman määrään on tullut hallitseva rahoituslähde, se voi lisätä rahoitusriskiä. Pitkäaikaista velkaa verrataan usein velanhoitotuotteeseen, jotta saadaan selville, kuinka monta kertaa velan kokonaismäärä on ylittänyt yrityksen liiketulot tai tulot ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA). Epävarmuus lisää sitä, että tulevat velat katetaan, kun lainojen kokonaismäärä ylittää usein liiketulon. Tasapainoisessa pääomarakenteessa hyödynnetään edullista velkarahoitusta.
