Osakemarkkinat vaikuttavat talouden yksittäisiin yrityksiin monin eri tavoin. Yhdysvalloissa on noin 5000 julkisesti noteerattua osaketta, jotka voidaan jakaa laajasti 11 maailmanlaajuiseen toimialaluokitukseen (GICS). Päivittäisillä liikkeillä kautta linjan voi olla monia vaikutuksia.
Monet analyytikot ovat usein nollaamassa S&P 500 -indeksiä markkinoiden yleisen suorituskyvyn barometrina ja sellaisenaan yhtenä vaikutusvaltaisimmista tekijöistä. Tässä otetaan paljon kahdesta kaikkein yrityksiä koskevista perusedellytyksistä: 1) kulutusmenot ja 2) liiketoiminta.
Osakemarkkinat ja talous
Osakemarkkinat, jotka määritellään markkinoiksi, joilla julkisesti noteerattujen yritysten osakeosuuksia ostetaan ja myydään, mittaavat kaikkien julkisesti noteerattujen yritysten kokonaisarvon. Wilshire 5000 voi edustaa sitä kattavasti, mutta yleensä suurin osa analyytikoista ja sijoittajista keskittyy S&P 500: een. Molemmat indeksit voivat olla arvokas väline koko talouden terveyden mittaamiseen, vaikka varastot voivat toisinaan olla harhaanjohtavia.
Tyypillisesti osakemarkkinat ja taloudellinen suorituskyky tasataan usein. Siksi, kun osakemarkkinat menestyvät hyvin, se on yleensä kasvavan talouden funktio. Talouskasvua voidaan mitata monin tavoin, mutta yksi näkyvimmistä on seuraamalla bruttokansantuotetta (BKT).
S&P 500 vs. BKT.
Kun BKT kasvaa, yksittäiset yritykset tuottavat enemmän ja yleensä kasvavat. Liiketoiminnan laajentaminen lisää yleensä arvostusta ja johtaa osakemarkkinoiden voittoihin.
Historiallisesti markkinoiden jyrkkä lasku edelsi 1930-luvun suurta lamaantumista sekä suurta taantumaa vuosina 2007-2009. Joitakin markkinoiden kaatumisia, tunnetuimmin Musta maanantai vuonna 1987, ei kuitenkaan seurannut taantumat.
Osakemarkkinat ja kuluttajien menot
Usein kuluttajat viettävät enemmän härkämarkkinoilla, koska he hyötyvät enemmän vahvan talouden vaikutuksista ja tuntevat myös varallisuutensa nähdessään salkkunsa arvoa. Karhumarkkinoilla talous ei yleensä menesty hyvin ja menot vähenevät. Samanaikainen osakearvon lasku aiheuttaa myös pelon varallisuuden ja ostovoiman menetyksestä sijoitussopimusten arvona.
Nousevat osakemarkkinat ovat yleensä linjassa kasvavan talouden kanssa ja lisää sijoittajien luottamusta. Sijoittajien luottamus osakkeisiin johtaa lisää ostotoimintaan, mikä voi myös auttaa nostamaan hintoja. Kun osakekurssit nousevat, osakemarkkinoille sijoitetut ihmiset saavat vaurautta. Tämä lisääntynyt varallisuus johtaa usein kuluttajien lisääntyneisiin menoihin, koska kuluttajat ostavat enemmän tavaroita ja palveluita, kun ovat vakuuttuneita siitä, että heillä on niin taloudellinen asema. Kun kuluttajat ostavat enemmän, kyseisiä tavaroita ja palveluita myyvät yritykset päättävät tuottaa enemmän ja myydä enemmän, ja hyötyvät siitä tulojen kasvun muodossa.
Osakemarkkinoiden tappiot aiheuttavat varallisuuden heikkenemistä sekä henkilökohtaisissa että eläkevastuissa. Kuluttaja, joka näkee portfolionsa arvon pudonneen, viettää todennäköisesti vähemmän. Menojen vähentyminen vaikuttaa kielteisesti yrityksiin, etenkin yrityksiin, jotka myyvät tarpeettomia tavaroita ja palveluita, kuten ylellisyysautoja ja viihdettä, joista asiakkaat voivat elää ilman, kun rahaa on niukasti.
Osakemarkkinat ja liiketoiminta
Osakemarkkinoiden liikkeet voivat vaikuttaa yrityksiin monin tavoin. Osakekurssien nousu ja lasku vaikuttavat yhtiön markkina-arvoon ja siten sen markkina-arvoon. Mitä korkeammat osakkeet hinnoitellaan, sitä enemmän yritys on arvoinen markkina-arvossa ja päinvastoin. Yrityksen markkina-arvo voi olla tärkeä harkittaessa sulautumisia ja / tai yrityskauppoja, joihin sisältyy osakkeita osana kauppaa.
Osakeantipäätöksiin voi myös vaikuttaa osakekurssi. Jos osakkeella menee hyvin, yritys saattaa olla taipuvaisempi laskemaan liikkeelle enemmän osakkeita, koska heidän mielestään he voivat kerätä enemmän pääomaa korkeampaan arvoon.
Osakemarkkinoiden kehitys vaikuttaa myös yrityksen pääomakustannuksiin. Yrityksen on keskitettävä sekä velan että oman pääoman kustannukset, kun saavutetaan painotettu keskimääräinen pääomakustannus, jota käytetään monissa analyysiskenaarioissa. Mitä korkeampi odotettu markkinoiden kehitys on, sitä korkeammat ovat osakepääoman kustannukset. Oman pääoman kustannusten noustessa tulevaisuuteen nykyarvolaskelmat pienenevät, koska yritysten on käytettävä korkeampaa diskonttokorkoa.
Yrityksillä voi myös olla merkittäviä pääomasijoituksia osakekantaansa, mikä voi johtaa ongelmiin osakekannan pudottua. Esimerkiksi yritykset voivat omistaa osakkeita rahavaroina tai käyttää osakkeita eläkerahastojen tueksi. Joka tapauksessa, kun osakkeet putoavat, arvo laskee, mikä voi johtaa rahoitusongelmiin.
Viime kädessä positiivinen osakearvon nousu voi myös luoda uusia etuja tietylle yritykselle tai toimialalle. Tämä voi lisätä myynnin kasvua tai houkutella sijoittajia.
