Mikä on pitkäaikainen velka?
Pitkäaikaiset velat ovat velat, joiden erääntymisaika on yli vuosi. Pitkäaikaista velkaa voidaan tarkastella kahdesta näkökulmasta: liikkeeseenlaskijan tilinpäätösraportointi ja rahoitussijoitus. Tilinpäätösraportoinnissa yritysten on kirjattava pitkäaikainen velan liikkeeseenlasku ja kaikki siihen liittyvät maksuvelvoitteet tilinpäätökseen. Yleisesti ottaen pitkäaikaisiin velkoihin sijoittaminen sisältää rahan sijoittamisen yli vuoden maturiteetin velkasijoituksiin.
Avainsanat
- Pitkäaikainen velka on velka, joka erääntyy yli vuoden, ja jota käsitellään usein eri tavalla kuin lyhytaikaista velkaa. Liikkeeseenlaskijalle pitkäaikainen velka on velka, joka on maksettava takaisin, kun taas velan (esim. Joukkovelkakirjalainan) omistajat vastaavat Pitkäaikaiset velat ovat keskeinen osa liiketoiminnan vakavaraisuussuhdetta, jota sidosryhmät ja luottoluokituslaitokset analysoivat vakavaraisuusriskiä arvioidessaan.
Pitkä-aikainen velka
Pitkäaikaisen velan ymmärtäminen
Pitkäaikaiset velat ovat velat, joiden erääntymisaika on yli vuosi. Yhteisöt päättävät laskea liikkeeseen pitkäaikaisia lainoja erilaisin perustein keskittyen ensisijaisesti takaisinmaksuaikaan ja korkoihin. Sijoittajat sijoittavat pitkäaikaisiin lainoihin korkojen eduista ja pitävät maturiteettiä likviditeettiriskinä. Kaiken kaikkiaan pitkäaikaisten velkojen elinaikaiset velvoitteet ja arvonmääritys ovat voimakkaasti riippuvaisia markkinakoron muutoksista ja siitä, onko pitkäaikaisen velan liikkeeseenlaskussa kiinteitä vai vaihtuvakorkoisia ehtoja.
Miksi yritykset käyttävät pitkäaikaisia velkainstrumentteja
Yhtiö ottaa velan välittömän pääoman hankkimiseksi. Esimerkiksi käynnistysyritykset vaativat huomattavia varoja päästäkseen kentälle ja maksamaan peruskustannukset, kuten tutkimus, vakuutus, lisenssit, laitteet, tarvikkeet ja mainonta. Aikuiset yritykset rahoittavat myös lainaa säännöllisen toiminnan samoin kuin uusien pääomavaltaisten hankkeiden rahoittamiseen. Kaiken kaikkiaan kaikilla yrityksillä on oltava pääomaa käsissä, ja velat ovat yksi lähde välittömien varojen hankkimiseksi liiketoiminnan rahoittamiseen.
Pitkäaikaisilla liikkeeseenlaskuilla on muutama etu lyhytaikaisiin velkoihin nähden. Kaikkien lyhytaikaisten ja pitkien velkasitoumusten korkoja pidetään liiketoiminnan kuluina, jotka voidaan vähentää ennen verojen maksamista. Pidemmän ajan velka vaatii yleensä hieman korkeampaa korkoa kuin lyhyempi laina. Yrityksellä on kuitenkin pidempi aika maksaa pääoma korkoineen.
Pitkäaikaisten velkojen kirjanpito
Yhtiöllä on erilaisia velkainstrumentteja, joita se voi käyttää pääoman hankkimiseen. Luottorajat, pankkilainat ja joukkovelkakirjat, joiden velvoitteet ja maturiteetit ovat yli vuoden, ovat joitakin yleisimpiä yrityksen käyttämiä pitkäaikaisten velkainstrumenttien muotoja. Kaikki velkainstrumentit tarjoavat yritykselle jonkin verran pääomaa, joka toimii lyhytaikaisena omaisuuseränä. Velan takaisinmaksu katsotaan taseen velaksi.
Yritykset käyttävät poistoaikatauluja ja muita kulujen seurantamekanismeja laskeakseen jokaisen velkainstrumentin velvoitteen, jonka niiden on maksettava takaisin korkoineen ajan myötä. Jos yritys laskee liikkeeseen velan, jonka maturiteetti on enintään vuosi, tätä velkaa pidetään lyhytaikaisena velana ja lyhytaikaisena velana, joka otetaan kokonaan huomioon taseen lyhytaikaisia velkoja koskevassa osassa.
Kun yritys laskee liikkeeseen yli vuoden maturiteetin velan, kirjanpito tulee monimutkaisempi. Liikkeeseenlaskiessa yritys veloittaa varoja ja hyvittää pitkäaikaisia velkoja. Koska yritys maksaa takaisin pitkäaikaisen velansa, osa velvoitteista erääntyy vuoden sisällä ja osa erääntyy yli vuoden. Näiden velanmaksujen tarkka seuranta on tarpeen sen varmistamiseksi, että lyhytaikaiset ja pitkäaikaiset velkavelat erotetaan yhdestä pitkäaikaisesta lainasta ja otetaan huomioon asianmukaisesti. Näiden velkojen huomioon ottamiseksi yritykset ilmoittavat yksinkertaisesti pitkäaikaisen velkainstrumentin maksuvelvoitteet vuoden sisällä lyhytaikaisina veloina ja loput maksut pitkäaikaisina velkoina.
Yleensä taseeseen kaikki pitkäaikaiseen velkainstrumenttiin liittyvät kassavirrat kirjataan kassavarojen veloituksina ja luottoina velkainstrumentteihin. Kun yritys saa täysimääräisen pitkäaikaisen velkainstrumentin pääoman, se ilmoitetaan veloituksena käteisellä ja luotona pitkäaikaiselle velkakirjalle. Kun yritys maksaa velan takaisin, sen lyhytaikaiset velvoitteet merkitään vuosittain velkoilla veloista ja varoilla. Kun yritys on maksanut takaisin kaikki pitkäaikaiset velkainstrumenttivelvoitteensa, taseessa näkyy pääoman peruuttaminen ja vastuukustannukset vaaditun koron kokonaismäärästä.
Liiketoiminnan velan tehokkuus
Velkapääoman korkomaksut siirretään tuloslaskelmaan korko- ja vero-osiosta. Korko on kolmas kulukomponentti, joka vaikuttaa yrityksen tulokseen. Se esitetään tuloslaskelmassa välittömien ja välillisten kustannusten kirjaamisen jälkeen. Velkakulut eroavat poistoista, jotka yleensä suunnitellaan ottamalla huomioon vastaavuusperiaate. Tuloslaskelman kolmas osa, mukaan lukien korot ja verovähennykset, voi olla tärkeä näkökohta analysoitaessa yrityksen velkapääoman tehokkuutta. Lainakorot ovat yrityskustannuksia, jotka alentavat yrityksen verotettavaa nettoveroa, mutta vähentävät samalla loppusumman tuottoja ja voivat heikentää yrityksen kykyä maksaa vastuunsa kokonaisuudessaan. Tuloslaskelman velan pääomakustannustehokkuutta analysoidaan usein vertaamalla bruttovoittomarginaalia, liikevoittomarginaalia ja nettovoittomarginaalia.
Tuloslaskelman kustannusanalyysin lisäksi velan kustannustehokkuutta analysoidaan myös tarkkailemalla useita vakavaraisuussuhteita. Nämä suhteet voivat sisältää velkasuhteen, velan omaisuuden, velan oman pääoman ja muut. Yritykset pyrkivät tyypillisesti pitämään keskimääräisen vakavaraisuussuhteen tason, joka on yhtä suuri tai alhaisempi kuin teollisuuden standardit. Korkeat vakavaraisuussuhteet voivat tarkoittaa, että yritys rahoittaa liian suurta osaa liiketoiminnastaan velalla, ja siksi se on vaarassa kassavirtaan tai maksukyvyttömyysongelmiin.
Liikkeeseenlaskijan vakavaraisuus on tärkeä tekijä pitkäaikaisten lainojen maksukyvyttömyyden riskien analysoinnissa.
Sijoittaminen pitkäaikaisiin velkoihin
Yrityksillä ja sijoittajilla on erilaisia näkökohtia sekä laskettaessa liikkeeseen että sijoittamalla pitkäaikaisiin lainoihin. Sijoittajille pitkäaikaiset velat luokitellaan yksinkertaisesti velaksi, jonka erääntymisaika on yli vuosi. Sijoittaja voi valita useita pitkäaikaisia sijoituksia. Kolme perusteellisinta ovat Yhdysvaltain valtiovarainministeriöt, kuntalainat ja yrityslainat.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriö
Hallitukset, mukaan lukien Yhdysvaltain valtiovarainministeriö, laskevat liikkeeseen useita lyhytaikaisia ja pitkäaikaisia velkakirjoja. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö laskee liikkeeseen pitkäaikaisia valtion arvopapereita, joiden maturiteetti on kaksi vuotta, kolme vuotta, viisi vuotta, seitsemän vuotta, 10 vuotta, 20 vuotta ja 30 vuotta.
Kunnan joukkovelkakirjat
Kunnan joukkovelkakirjalainat ovat valtion virastojen liikkeeseen laskemia velkainstrumentteja infrastruktuurihankkeiden rahoittamiseksi. Kunnan joukkovelkakirjalainoja pidetään tyypillisesti yhtenä lainamarkkinoiden matalimman riskin joukkovelkakirjalainasijoituksista, joiden riski on vain hiukan korkeampi kuin valtionkassoissa. Valtion virastot voivat laskea liikkeeseen lyhytaikaisia tai pitkäaikaisia lainoja julkisiin sijoituksiin.
Yritystodistukset
Yrityslainoilla on korkeammat maksukyvyttömyysriskit kuin valtionkassoissa ja kunnissa. Hallitusten ja kuntien tavoin yritykset saavat luokituksia luottoluokituslaitoksilta, jotka tarjoavat avoimuuden riskeistään. Luottoluokituslaitokset keskittyvät voimakkaasti vakavaraisuussuhteisiin analysoidessaan ja tarjoamalla yhteisöluokituksia. Yrityslainat ovat yleinen tyyppi pitkäaikaisiin lainasijoituksiin. Yritykset voivat laskea liikkeeseen eripituisia lainoja. Kaikkia yrityslainoja, joiden maturiteetti on yli vuosi, pidetään pitkäaikaisina velkasijoituksina.
