Mikä on A-osake?
A-osake on osakelaji, jota tarjotaan moniluokkaisten sijoitusrahastojen perheessä. A-osakkeet ovat yleinen laji, jota tarjotaan yksittäisille vähittäissijoittajille. Niille on yleensä ominaista etukäteen tapahtuva myyntihinta, kun niitä käydään kauppaa täyden palvelun välittäjän kautta.
A-osakkeet voidaan verrata B-osakkeisiin, joilla on taustakuorma.
Avainsanat
- A-osakkeet ovat sijoitusrahastojen osakelajeja, joissa esiintyy etuosuuksia, jotka ovat palkkioita, jotka maksetaan rahaston myynnistä sijoittajille ostohetkellä. A-osakkeet on tarkoitettu vähittäissijoittajille, eikä niillä yleensä ole takaosaa lopullinen kuormitus, kun rahasto-osuudet myydään. Keskinäisissä rahastolajeissa on erilaisia maksurakenteita, jotka voivat kohdistua joko vähittäissijoittajiin tai institutionaalisiin sijoittajiin.
Kuinka A-osakkeet toimivat
A-osakkeet ovat yhden tyyppisiä sijoitusrahastojen osakelajeja. Nämä osakkeet on suunnattu yksittäisille vähittäissijoittajille. Muihin moniluokkaisten sijoitusrahastojen vähittäisosakkeisiin voidaan luokka B tai C. Sijoittajat löytävät myös neuvoa-antavia osakkeita ja institutionaalisia osakkeita.
Rahasto-osuustyyppiset sijoitukset yhdistetään ja hallinnoi rahaston salkunhoitaja. Jokainen osakelaji sijoittaa samaan rahastostrategiaan saman salkunhoitajan kanssa. Osakelajeja erottaa ensisijaisesti niiden palkkiorakenteet. Osakeluokkien avulla rahastoyhtiöt voivat kohdistaa erityyppisiä sijoittajia henkilökohtaisista neuvonantajiin ja institutionaalisiin sijoittajiin.
Rahastoyhtiö päättää kunkin vähittäisosakkeen luokan varaukset. Merkittävä tekijä osakelajien rakenteessa on myyntihintaohjelma, joka on kehitetty sijoitusrahaston jakamiseen välittäjien kesken. Rahastoyhtiöt määrittävät myyntipalkkiorakenteen jokaiselle osakelajille, joka esitetään rahaston esitteessä. Jokaisella osakelajilla on myös oma toimintakulurakenne. Jakelupalkkiot, tunnetaan myös nimellä 12b-1, ovat osa rahaston toimintakustannuksia, mutta ne maksetaan välittäjille. Jakelupalkkiot ovat usein erilaisia osakelajeittain ja korreloivat tyypillisesti myyntimaksuaikataulun kanssa, jolloin vaaditaan alempia jakelupalkkioita osakelajeille, joilla on korkeammat myyntipalkkiot. Rahastoyhtiöt voivat ilmoittaa kunkin osakelajin yksilöllisen nettovarallisuuden (NAV) ja tuottoprosentin. Osakelajien tuottoihin vaikuttaa laajemmin myyntimaksut, ja niillä on vähemmän vaikutusta jakelukulujen tuottoihin.
Palkkiot ja kulut
A-sarjan osakkeilla on tyypillisesti etuosan myyntihintoja, jotka voivat vaihdella noin 5, 75%: iin sijoituksesta, kun ne suoritetaan täyden palvelun välittäjän kautta. Osakelajien kulusuhteet vaihtelevat myös vähittäiskaupan osakkeissa, jotka ovat yleensä korkeampia kuin neuvonantaja- tai institutionaaliset osakkeet.
Rahastoyhtiöt yksityiskohtaisesti ilmoittavat myynti- ja kulusuhteensa osakelajeittain rahaston esitteessä. Monet sijoitusrahastoyhtiöt tarjoavat myös osakelajin tuottoja markkinointimateriaaleissaan.
Yhtenä esimerkkinä pääoman tuottorahasto. Rahasto tarjoaa A-, C- ja I-osakkeita. Yhden vuoden tuotto A-osakelajille etukäteen maksettavien palkkioiden kanssa 30. marraskuuta 2017 oli 15, 60%. Tämä eroaa C-osakkeiden palautuksesta, joka oli 20, 46% laskennallisella myyntihinnalla. Kahden osakelajin kulusuhteet vaihtelevat myös. A-osakelajin kokonaismenosuhde on 0, 91%. C-osakelajin kokonaismenosuhde on 1, 65%.
Sekä A- että C-osakkeiden hallinnointipalkkio on 0, 51%. Jakelu- ja palvelumaksut eroavat kuitenkin kahden vähittäisosakkeen välillä. A-osakelajeilla on alempi jakelumaksu 0, 25% verrattuna C-osakeluokan 1, 00%: iin.
