Terveydenhoitovarastot ovat palautuneet syvältä korjaavalta matalalta, ja muutama sektorirahasto on nyt koettelemassa vastarintaa viime vuoden härkämarkkinakorkeudella. Sen sijaan, että hyppääisi nopeasti nousevalle junassa, osakkeenomistajien tulisi miettiä tarkoituksenmukaisten voittojen ottamista ja lyödä sivuun ja välttää poliittisia ristivirtauksia, jotka todennäköisesti vähentävät teollisuuden voittoja seuraavan vuosikymmenen ensimmäisinä vuosina.
Wall Street Journal korosti kasvavaa sektoririskiä torstaina ilmoittaen, että presidentti Donald Trump allekirjoittaa toimeksiannon, jonka mukaan sairaalat ja lääkärit ilmoittavat terveydenhuollon kustannukset ennen toimenpiteitä ja vastaanottoja. Jos toimenpide toteutetaan, se täydentää kasvavia molempien osapuolien pyrkimyksiä hillitä nousevia terveydenhuoltokustannuksia samalla kun ala pidetään kuumalla paikalla koko vuoden 2020 vaalijakson ajan.
Tietysti terveydenhuollon aula hyödyntää valtavia poliittisia ja taloudellisia resurssejaan uusien säädösten torjumiseksi, kuten se on vuosikymmenien ajan ollut, mutta kasvava epävarmuus pitää todennäköisesti osakekantojen kaantumisen nyt vaalien ajan. Vielä tärkeämpää on, että asia on laajalti suosittu erittäin puolueellisten äänestäjien keskuudessa, ja se rohkaisee molempia osapuolia luopumaan hitaudesta ja ryhtymään päättäväisempiin toimiin.
TradingView.com
SPDR Select Sector Health Care ETF (XLV) suoritti edestakaisen matkan vuoden 2007 korkeimmalle tasolle 37, 89 dollaria vuonna 2012 ja puhkesi aloittamalla trendi, joka yli kaksinkertaisti rahaston arvon vuoden 2015 huipulle 77, 26 dollarilla. Se vei symmetrisen kolmion, jonka vastus oli tällä tasolla, ja puhkesi jälleen kesäkuussa 2017 lisäämällä lokakuun 2018 kaikkien aikojen ennätykseen 96, 96 dollaria. Rahasto palasi pudottuaan 16% vuoden loppuun ja käy nyt kauppaa alle kolme pistettä vastusarvon alapuolella.
Epäonnistunut joulukuun purkamisyritys korostaa voimakasta vastatuulta 90–90 dollarin puolivälissä tai yläosassa, mikä on tyypillistä, kun nousutrendi lähestyy psykologista 100 dollarin tasoa. Määrätuesta on vähän valitettavasti, kun kertymis- ja jakautumisen indikaattorit nostavat takaisin vuoden 2018 huipulle. Silti nousevat uutiset ja tapahtumariskit edellyttävät ajoissa poistumista tällä ylevällä hintatasolla.
TradingView.com
ISharesin Yhdysvaltain terveydenhuollon tarjoajat ETF (IHF) tarjoaa keskittyneemmän teollisuuden altistumisen yli 50%: n painotuksella sairausvakuutussuunnitelmissa. Sitä vastoin lääkkeiden osuus on 42% XLV: n omistuksista, mikä ylipainottaa toimialaa, jolla noudatetaan erilaista suuntausta kuin puhdasta terveydenhuoltoa. Tämän seurauksena ei ole yllättävää, että IHF on toistaiseksi heikosti alittanut XLV: n vuonna 2019.
IHF-rahaston sijoitus oli kaikkien aikojen korkein, yli 200 dollaria lokakuussa, ja epäonnistui kahdella murtautumisyrityksellä joulukuuhun, ennen kuin lasku saavutti kahdeksan kuukauden alimman tason vuoden lopussa. Toisin kuin kilpailija, sillä ei onnistunut pitämään tukea vuoden 2018 alhaisimmalla tasolla, jako huhtikuussa 16 kuukauden alimpaan hintaan lähellä 150 dollaria. Seuraava poistuminen on nyt pysähtynyt 200 päivän eksponentiaaliseen liukuvaan keskimääräiseen (EMA) resistenssiin sen jälkeen, kun se ei ole pystynyt lävistämään yhdeksän kuukauden kaupankäyntialueen keskipistettä. Pelottavammin, 2019-luvun ala- ja alamäet lisäävät todennäköisyyttä, että tämä instrumentti on tullut maalliseen laskusuuntaukseen.
TradingView.com
IHF: n ylin omistusosuus DH- komponentti UnitedHealth Group Incorporated (UNH) selittää vuoden 2019 viiveetuloksen. Tämä entinen johtotehtävä on kamppaillut vuonna 2019, ja toimitusjohtaja David Wichmann tuhoaa partisanien liekit ja laukaisee huhtikuun teknisen hajoamisen, kun hän varoitti, että Medicare-for-All-ehdotukset, jotka "perustuvat demokraateihin", destabilisoivat terveydenhuoltojärjestelmän.
Osakkeen korkein arvo oli joulukuussa 288 dollaria ja se myytiin 232 dollariin. Se rikkoi tukea toimitusjohtajakahvilan jälkeen ja laski 52 viikon matalaan tasoon ennen kuin toipui kesäkuussa. Yhdistelmähintatoimenpiteillä on testattu 200 päivän EMA-vastustuskykyä viimeisen kuukauden aikana helmikuun erittelyn ja epäonnistuneen maaliskuun pomppumisen jälkeen. Vakaa jakauma viime marraskuusta lähtien osoittaa, että laitokset sulkevat pitkäaikaisia positioita ja siirtyvät sivulle, mikä nostaa todennäköisyyttä seuraavien kuukausien matalimpaan mahdolliseen hintatasoon.
Pohjaviiva
Terveydenhuoltoala voisi lopettaa useiden kuukausien poistumisen lähiviikkoina ja kääntyä jyrkästi alemmaksi vuoden 2020 vaalisykliin.
