Mikä on lainaliuska?
Lainakausi on kaupallinen lainajärjestely, jonka kautta pitkäaikaisen lainan alkuperäinen lainanantaja, kuten pankki, voi saada rahoitusta lainalle muilta lainanantajilta tai sijoittajilta. Lainaosuus edustaa osaa pitkäaikaisesta lainasta (kuten viiden vuoden laina tai luottolimiitti). Kun lainaerä saavuttaa eräpäivän, sen haltija saa sovitun rahasumman. Lainakauden maturiteetti on yleensä lyhytaikainen (usein 30 tai 60 päivää). Lainaeriin voidaan myös viitata rahasto-osuudeksi tai muodollisemmin lyhytaikaiseksi lainaosuudeksi.
Kuinka lainauslaite toimii
Kun pankki tai muu lainanantaja antaa pitkäaikaista lainaa, se voi myydä lainaosuuksia sijoittajille pääoman keräämiseksi lainan rahoittamiseksi. Esimerkiksi kun pankki myy 60 päivän lainaliuskan, se saa rahaa kyseisen lainan osan kattamiseen. Mutta 60 päivän lopussa lainan rahoituslähde on kuivunut. Pankin on joko jälleenmyyvä lainakaista samalle sijoittajalle, löydettävä uusi sijoittaja ostamaan se tai rahoitettava itse laina.
Lainalainoja koskevat määräykset
Tietyissä olosuhteissa lainaosuudet voidaan luokitella lainattuiksi pankin neljännesvuosittaisessa sääntelyviranomaisten taloudellisessa raportissa, jota kutsutaan kutsuraportiksi. Pankkisektorin sääntelijät ovat 31. maaliskuuta 1988 lähtien pitäneet lainalainaa lainaksi, jos sijoittajalla on mahdollisuus olla uusimatta lainaa kauden lopussa ja pankki on velvollinen uudistamaan sen. Tällöin lainaosuuksia ei käsitellä myynninä, vaan lainoina. Lainaosuuksia pidetään tällöin talletuksina, ja niihin sovelletaan talletuslaitosten varantovelvoitteita, jotka liittovaltion keskuspankki asettaa D-asetuksen nojalla.
Kun lainaerä erääntyy, lainanantajan on joko jälleenmyyvä se tai otettava vastuu sen rahoittamisesta.
Lisäksi, jos alkuperäinen sijoittaja päättää olla jatkamatta lainakantaa eräpäivän päätyttyä, lainalainan myyneen talletuslaitoksen on otettava vastuu lainan rahoittamisesta itse. Tämä johtuu siitä, että lainanottajan lainaehdot ylittävät tyypillisesti paljon kauempana kuin lainalainan maturiteetti. Esimerkiksi lainoina myytävän lainan lainanottaja voi olla allekirjoittanut yhden, viiden vuoden tai pidemmän laina-ajan tai olla järjestänyt samanaikaisen luottolimiitin. Lainalla on käytännössä takaisinostosopimuksen ominaispiirteet, koska lainaa myyvä pankki suostuu ostamaan sen takaisin ostajalta ostajan harkinnan mukaan.
Luottorahoitusjärjestelyihin voi liittyä talletusvelkoja, kuten ennakkomaksuja, velkakirjoja tai muita velvoitteita. Sinänsä näihin velkoihin voidaan soveltaa poikkeuksia talletuksen määritelmästä, joka esitetään asetuksessa D. Esimerkiksi kun kotimainen pankki myy lainakantaa toiselle kotimaiselle pankille, kyseinen laina voidaan vapauttaa talletusvaatimuksista, kuten asetuksessa D säädetään.
