Mitä ovat tason 3 varat?
Tason 3 varat ovat rahoitusvarat ja -velat, joita pidetään epälikvidimisinä ja vaikeinta arvostaa. Niillä ei käydä kauppaa usein, joten on vaikea antaa luotettavaa ja tarkkaa markkinahintaa. Näiden omaisuuserien käypää arvoa ei voida määrittää käyttämällä helposti havaittavissa olevia panoksia tai mittareita, kuten markkinahintoja tai malleja. Sen sijaan ne lasketaan käyttämällä arvioita tai riski-korjattuja arvoalueita, tulkinnanvaraisia menetelmiä.
Tason 3 varojen ymmärtäminen
Julkisesti noteeratut yritykset ovat velvollisia määrittämään käyvät arvot varoille, joita ne pitävät kirjanpidossaan. Yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaan tietyt varat on kirjattava käypään arvoon, ei alkuperäiseen hankintamenoon. Sijoittajat luottavat näihin käyvän arvon arvioihin analysoidakseen yrityksen nykytilaa ja tulevaisuudennäkymiä.
Yhdysvaltain tilinpäätösstandardilautakunta (FASB) tarkisti vuonna 2006, kuinka yritysten oli vaadittava merkitsemään omaisuudensa markkinoille FASB 157 -nimisen kirjanpitostandardin (nro 157, käyvän arvon mittaukset) avulla. Nyt nimeltään Aihe 820, FASB 157 otti käyttöön luokittelujärjestelmän, jonka tarkoituksena on tuoda selkeyttä taseeseen yritysten varat.
Omaisuuslajit
Omaisuuserien arvonmääritys FASB 157 -luokille annettiin koodeilla Taso 1, Taso 2 ja Taso 3. Kukin taso erotetaan toisistaan kuinka helposti omaisuuserät voidaan arvioida tarkasti, tason 1 omaisuuserät ovat helpoimpia.
Taso 1
Tason 1 varat ovat arvoja, jotka on arvioitu helposti havaittavissa olevien markkinahintojen perusteella. Nämä varat voidaan merkitä markkinoilla, ja niihin voivat sisältyä valtion velkasitoumukset, jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit, ulkomaan valuutat ja kultaharkot.
Taso 2
Näillä varoilla ja veloilla ei ole säännöllistä markkinahinnoittelua, mutta niille voidaan antaa käypä arvo, joka perustuu passiivisten markkinoiden noteerattuihin hintoihin tai malleihin, joilla on havaittavissa olevia panoksia, kuten korot, viivästyskorot ja tuottokäyrät. Koronvaihtosopimus on esimerkki tason 2 omaisuudesta.
Taso 3
Taso 3 on luokkien markkinoista vähiten merkitty, ja omaisuuserät perustuvat malleihin ja tarkkailemattomiin syötteisiin - omaisuuden tai velan hinnoittelussa käytetään markkinaosapuolten oletuksia, koska niistä ei ole helposti saatavilla markkinatietoja. Tason 3 varoilla ei käydä kauppaa aktiivisesti, ja niiden arvot voidaan arvioida vain yhdistämällä monimutkaiset markkinahinnat, matemaattiset mallit ja subjektiiviset oletukset.
Esimerkkejä tason 3 varoista ovat asuntolainavakuudelliset arvopaperit (MBS), pääomaosakkeet, monimutkaiset johdannaiset, ulkomaiset osakkeet ja ahdingolainat. Tason 3 varojen arvon arviointiprosessi tunnetaan merkinnällä johdolle.
Avainsanat
- Yritysten on kirjattava tietyt omaisuuserät käypään arvoonsa eikä historialliseen hankintamenoonsa ja luokiteltava ne joko tason 1, 2 tai 3 omaisuuseriksi sen mukaan, kuinka helposti ne voidaan arvostaa. Tason 3 varat ovat rahoitusvaroja ja -velkoja, jotka ovat pidetään epälikvideinä ja vaikeinta arvostaa. Niiden arvot voidaan arvioida vain käyttämällä monimutkaisten markkinahintojen, matemaattisten mallien ja subjektiivisten oletusten yhdistelmää. Tason 3 varojen esimerkkejä ovat kiinnitysvakuudelliset vakuudet (MBS), pääomaosakkeet, monimutkaiset johdannaiset, ulkomaiset osakkeet ja vaikeuksissa olevat velat. Prosessi tason 3 varojen arvonmääritys tunnetaan merkinnällä johdolle.
Erityiset näkökohdat
Koska 3. tason varoja on tunnetusti vaikea arvioida, sijoittajien ei aina pidä ottaa niiden ilmoitettua arvoa kirjanpitoa varten. Arvot tulkitaan, joten turvallisuusmarginaali on otettava huomioon virheiden varalta tason 3 syötteiden käyttämisessä omaisuuden arvostamiseksi.
Usein tason 3 varat muodostavat vain pienen osan yrityksen taseista. Joillakin aloilla, kuten suurissa sijoituskaupoissa ja liikepankeissa, ne ovat kuitenkin yleisempiä.
Näitä omaisuuksia tutkittiin tiukasti vuoden 2007 luottoriskin aikana, kun asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin (MBS) kohdistui huomattavia maksukyvyttömyyksiä ja arvonalennuksia. Niitä omistavat yritykset eivät usein tarkistaneet omaisuuserien arvoja alaspäin, vaikka omaisuusvakuudellisten arvopapereiden luottomarkkinat olivatkin kuivuneet, ja kaikki merkit osoittivat käyvän arvon laskua.
Tallentamisen tason 3 varat
Tason 3 omaisuuserien aiemmat väärinkäsitykset johtivat tiukempiin sääntelytoimenpiteisiin. Aihe 820, joka esiteltiin vuonna 2009, käski yrityksiä paitsi ilmoittamaan tason 3 varojen arvon lisäksi myös hahmottamaan, kuinka monien arvostustekniikoiden käyttö on voinut vaikuttaa arvoihin.
Sitten vuonna 2011 FASB kiristyi, ja se vaatii tason 3 varojen alkamis- ja loppusuoritusten yhteensovittamista kiinnittäen erityistä huomiota olemassa olevien omaisuuserien arvonmuutoksiin sekä yksityiskohtiin uusien varojen siirroista tasolle 3 tai siitä pois. Tila.
Lisäksi annettiin entistä selkeämpää, mitä julkistamisia yritysten on tehtävä käsitellessään tason 3 omaisuuseriä, mukaan lukien vaatimukset "kvantitatiiviselle tiedolle tarkkailtavissa olevista panoksista", joita käytetään arvonmääritykseen, osana arvostusprosessien laajempaa erittelyä. Toinen lisäys oli herkkyysanalyysi, jonka avulla sijoittajat voivat paremmin käsitellä riskiä siitä, että tason 3 varojen arvostustyöt osoittautuvat virheellisiksi.
Elokuussa 2018 FASB julkaisi päivityksen aiheeseen 820, jonka otsikko on Tilinpäätösstandardien päivitys 2018-13. Tässä ohjeessa, joka on voimassa tilinpäätöksissä, jotka koskevat tilikausia, jotka alkavat 15. joulukuuta 2019 tai sen jälkeen, joitain sen aikaisemmista säännöistä muutettiin.
Yrityksiä on pyydetty ilmoittamaan tuotevalikoima ja ”merkittävien havaitsemattomien syötteiden” painotettu keskiarvo ja tapa, jolla ne lasketaan. FASB tilasi myös kertomukselliset kuvaukset keskittymään tilinpäätöshetken epävarmuuteen, ei herkkyyteen tuleville muutoksille.
Uuden lähestymistavan tarkoituksena on lisätä avoimuutta ja vertailukelpoisuutta entisestään, vaikka yrityksillä on edelleen huomattava vapaus päättää, mitkä tiedot ovat merkityksellisiä ja luovutettavissa.
