Mitä ovat tason 2 varat?
Tason 2 varat ovat rahoitusvarat ja -velat, joiden arvo ei ole helppo tai liian monimutkainen. Niillä ei ole säännöllistä markkinahinnoittelua, vaikka heille voidaan määrittää käypä arvo muiden tietoarvojen tai markkinahintojen perusteella. Tason 2 omaisuuserät, joita kutsutaan toisinaan "mark-to-model" -varoiksi, voidaan lähentää läheisesti käyttämällä yksinkertaisia malleja ja ekstrapolointimenetelmiä käyttämällä tunnettuja, havaittavissa olevia hintoja parametreina.
Tason 2 varojen ymmärtäminen
Julkisesti noteeratut yritykset ovat velvollisia määrittämään käyvät arvot varoille, joita ne pitävät kirjanpidossaan. Sijoittajat luottavat näihin käyvän arvon arvioihin analysoidakseen yrityksen nykytilaa ja tulevaisuudennäkymiä.
Yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaan tietyt varat on kirjattava käypään arvoon, ei alkuperäiseen hankintamenoon. Julkisesti noteerattujen yritysten on myös luokiteltava kaikki omaisuutensa helppouden perusteella, että ne voidaan arvostaa, FASB 157 -standardin mukaisesti.
Yhdysvaltain tilinpäätösstandardilautakunta (FASB) otti käyttöön kolme eri tasoa selvyyden lisäämiseksi taseeseen yritysten varat. Tason 2 varat ovat keskiluokka sen perusteella, kuinka luotettavasti niiden käyvät arvot voidaan laskea. Tason 1 varat, kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat, ovat helpoimpia, kun taas tason 3 varat voidaan arvioida vain sisäisten mallien tai "ennakkoarvioiden" perusteella, eikä niillä ole havaittavissa olevia markkinahintoja.
Tason 2 varat on arvostettava käyttämällä ulkopuolisista riippumattomista lähteistä saatuja markkinatietoja. Tiedot voivat sisältää samankaltaisten varojen ja velkojen noteeratut hinnat aktiivisilla markkinoilla, samanlaisten tai samanlaisten varojen ja velkojen hinnat passiivisilla markkinoilla tai mallit, joilla on havaittavissa olevia panoksia, kuten korot, viivästyskorot ja tuottokäyrät.
Esimerkki tason 2 omaisuudesta on koronvaihtosopimus. Tällöin omaisuuserän arvo voidaan määrittää perustuen korkojen ja markkinoiden määrittämien riskipreemioiden havaittuihin arvoihin. Tason 2 varat ovat yleensä pääomayhtiöiden, vakuutusyhtiöiden ja muiden rahoituslaitosten hallussa, joilla on sijoitusaseita.
Avainsanat
- Tason 2 varat ovat rahoitusvarat ja -velat, joilla ei ole säännöllistä markkinahinnoittelua, mutta joiden käypä arvo voidaan määrittää muiden tietoarvojen tai markkinahintojen perusteella. Ne ovat keskiluokka sen perusteella, kuinka luotettavasti niiden käyvät arvot voidaan laskea.Taso Kaksi omaisuutta ovat yleensä pääomayhtiöiden, vakuutusyhtiöiden ja muiden rahoituslaitosten hallussa, joilla on sijoitusaseita.
Oikean maailman esimerkki tason 2 varoista
Blackstone Group LP (BX) erittelee tason 2 varat yhtiön 10-K ja 10-Q-osakkeenomistajien arkistointiin. Varainhoitaja julkisti seuraavat tiedot:
"Käypä arvo määritetään malleilla tai muilla arvostusmenetelmillä. Rahoitusinstrumentteihin, jotka yleensä sisällytetään tähän luokkaan, sisältyvät yrityslainat ja lainat, mukaan lukien yrityslainat ja lainat CLO-välineissä, valtion ja viraston arvopaperit, vähemmän likvidit ja sidotut pääomat arvopaperit ja tietyt pörssin ulkopuoliset johdannaiset, joiden käypä arvo perustuu havaittavissa oleviin syötteisiin. CLO: n liikkeelle laskemat ylemmät ja pääomalainat luokitellaan käyvän arvon hierarkian tasolle II."
Havaittavissa olevat vs. tarkkailemattomat tulot
Sijoittajat, analyytikot ja niin edelleen kamppailevat joskus erojen tason 2 ja tason 3 varojen välillä. Vastakohtien tunnistaminen on tärkeää, varsinkin kun GAAP vaatii lisätietoja tason 3 varoista ja veloista.
Paras tapa määrittää, onko omaisuus vai velka taso 2 vai taso 3, on selvittää, onko käytetyt arvostustiedot kehitetty julkisesti saatavilla olevien markkinatietojen avulla vai ei. Mieti seuraavia kohtia:
- Tuetaanko arvoa todellisilla markkinatransaktioilla? Onko hinta, joka on saatu organisaation ulkopuolelta ja saako helposti yleisön saataville? Jakoarvo jaetaan säännöllisin väliajoin?
Jos vastaus mihinkään näistä kysymyksistä on kieltävä, syötettä voidaan pitää tarkkailemattomana ja seurauksena käyvän arvon hierarkian taso 3.
