Mikä on viimeinen kaupankäyntipäivä?
Viimeinen kaupankäyntipäivä on viimeinen päivä, jolloin futuurisopimus tai muut johdannaiset, joilla on voimassaolopäivä, voivat käydä kauppaa tai olla suljettu ennen kohde-etuuden luovuttamista tai käteissuoritusta. Viimeisen kaupankäyntipäivän lopussa sopimuksen haltijan on oltava valmis hyväksymään hyödykkeen toimittaminen tai maksamaan käteisellä, jos positiota ei ole suljettu. Sama käsite koskee optiosopimuksia. Viimeinen kaupankäyntipäivä on viimeinen mahdollisuus sulkea positio, muuten kohde-etuudet toimitetaan tarvittaessa. Jos vaihtoehto on arvoton, sitä ei tarvitse sulkea, se vain lakkaa olemasta voimassa.
Avainsanat
- Viimeinen kaupankäyntipäivä on viimeinen päivä, jolloin johdannaissopimus käy kauppaa. Tyypillisesti viimeinen kaupankäyntipäivä on päivä ennen viimeistä voimassaolopäivää. Viimeinen voimassaolopäivä ilmoitetaan tietyn johdannaissopimuksen sopimusehdoissa. Sopimuksen tekniset tiedot ovat pörssin verkkosivustolla. Tulevat sopimukset, joita ei suljeta viimeisenä kaupankäyntipäivänä, toimitetaan ja / tai suoritetaan käteisellä. Valinnaiset sopimukset, joita ei suljettu viimeisen kaupankäyntipäivän aikana, toimittavat tai vastaavat toimituksistaan. voimavara. Arvottomia sopimuksia ei tarvitse tehdä.
Viimeisen kaupankäyntipäivän ymmärtäminen
Viimeinen kaupankäyntipäivä on päivä ennen johdannaisen voimassaolon päättymistä. Erääntymispäivänä johdannaista ei enää käytetä kauppaa ja selvitysprosessi alkaa. Oletetaan, että optiosopimuksen voimassaoloaika päättyy perjantaina 22. maaliskuuta. Viimeinen kauppa on torstaina 21. maaliskuuta.
Viimeinen kaupankäyntipäivä on viimeinen päivä, jolloin futuurisopimuksella voidaan vaihtaa kauppaa tai sulkea se. Viimeisen kaupankäyntipäivän lopussa jäljellä olevat sopimukset on maksettava toimittamalla kohde-etuus, vaihtamalla rahoitusinstrumentit tai sopimalla rahatalousjärjestelystä. Erityiset sopimukset, jotka kattavat nämä mahdolliset tulokset, sisältyvät futuurisopimusten eritelmiin, ja ne vaihtelevat arvopapereittain.
Yleensä suurin osa futuurisopimuksista johtaa rahoitusinstrumenttien vaihtamiseen tai käteissuorituksiin kuin fyysisen hyödykkeen toimittamiseen, koska useimmat markkinaosapuolet suojaavat tai spekuloivat.
Option viimeinen kaupankäyntipäivä on päivä ennen viimeistä voimassaolopäivää. Optio-oikeuksien haltijat eräpäivänä edellyttävät tarvittaessa toimittavan tai vastaanottavan kohde-etuuden. Arvottomat vaihtoehdot raukeavat, eikä niitä tarvitse sulkea pois.
Jos optio-ostajalla on rahassa oleva asema, he saavat osakkeita, ja heitä vaaditaan sijoittamaan pääoma ja / tai marginaali kyseisten osakkeiden ostamiseksi / lyhennykseksi. Optio-myyjän on annettava nämä osakkeet.
Joidenkin johdannaissopimusten kauppa on sallittua päättymispäivään tiettyyn vuorokaudenaikaan saakka. Tässä tapauksessa viimeinen kaupankäyntipäivä on päättymispäivä.
Viimeisen kaupankäyntipäivän tiedot
Kauppiaat voivat löytää vanhenemispäivät johdannaissopimuksestaan tai etsimällä eri vaihto-verkkosivustoja tavanomaisista kaupan selvitysosista. Pörsseillä on verkkosivusto, jossa luetellaan kaikki futuuri- ja optiosopimukset sekä selvityspäivät ja -ajat.
Joitakin Pohjois-Amerikan suosituimpia futuuri- ja optio-pörssejä ovat:
- CME GroupMannerinkansinen pörssiChicago Boardin vaihto
Viimeinen kaupankäyntipäivä on sijoittajien kannalta tärkeä huomata, koska se antaa heidän sulkea sopimuksensa ennen voimassaolon päättymistä. Futuurisopimuksilla on myös useita irtisanomispäiviä, jotka toimittavat sijoittajalle yksityiskohdat lähestyvästä ratkaisusta. Irtisanomispäivät voivat vaihdella sopimuksittain ensimmäisen irtisanomispäivän kanssa usein kolme tai viisi päivää ennen viimeistä kaupankäyntipäivää.
Jos sijoittajan sopimusasemaa ei suljeta ennen viimeistä kaupankäyntipäivää, sijoittajan odotetaan jatkavan toimitusta. Myöhemmin heille lähetetään toimitusilmoitukset, ja heitä vaaditaan järjestämään kohde-etuuksien lopullinen toimitus.
Esimerkki viimeisestä kaupankäyntipäivästä futuurisopimuksessa
Oletetaan, että spekulatiivinen futuurikauppa ostaa kultafutuurisopimuksen, jonka voimassaoloaika päättyy 27. elokuuta 2020, ja jonka viimeinen kaupankäyntipäivä on 26. elokuuta 2020. Jos kauppias ei myy sopimusta elokuun päivän loppuun mennessä. Kuten 26 kohdassa määrätään, sopimus on maksettava toimittamalla kohde-etuus. Suurimpaan osaan sopimuksia sisältyy myös käteissuoritusvaihtoehto, joka vapauttaa osapuolet taustalla olevien varojen fyysisestä vaihdosta.
Toisaalta oletetaan, että elintarviketuotantoyritys ostaa appelsiinimehufutuureja, joiden voimassaoloaika päättyy 13. heinäkuuta 2020. Ne voivat halutessaan toimittaa appelsiinimehun fyysisesti, koska he voivat pakata sen ja myydä sen asiakkaille tai myymälöille. Vanhenemisen jälkeen tuotantoyhtiö saa toimitusilmoituksen, ja sitä vaaditaan järjestämään appelsiinimehun vastaanottamista koskevat järjestelyt. Jos he eivät halunneet suorittaa fyysistä toimitusta, heidän olisi suljettava positio viimeisellä kaupankäyntipäivänä, joka on tässä tapauksessa 12. heinäkuuta 2020.
