Sisällysluettelo
- Mitkä ovat osakkeenomistajien oikeudet?
- Omistusoikeustasot
- Riskit ja edut
- Yhteiset osakkeenomistajat
- Hallinnointi
- Osakkeenomistajan oikeussuunnitelma
- Joskus on vähän lisäominaisuuksia
- Pohjaviiva
Mitkä ovat osakkeenomistajien oikeudet?
Avainsanat
- Jos yritys selvitään, velkojat maksavat ensimmäiset velat yhtiön varoista. Velkasijoittajat ovat seuraavaksi saamassa selvitystilasta saatavia tuloja.Yrityiset osakkeenomistajat ovat viimeiset, jos velkoja maksetaan selvitystilaan osallistuvan yrityksen varoista.Yhteiset osakkeenomistajat heille annetaan kuusi oikeutta: äänioikeus, omistusoikeus, oikeus siirtää omistusoikeus, osingot, oikeus tutustua yritysasiakirjoihin ja oikeus nostaa kanne väärien tekojen vuoksi.
Oikeuksien tunteminen osakkeenomistajana
Omistusoikeustasot
Jokaisella yrityksellä on hierarkkinen oikeuksien rakenne kolmella pääomalajeilla, joita yritykset laskevat liikkeelle: joukkovelkakirjat, etuoikeutettu osake ja kantaosake. Toisin sanoen, siellä on nokkela oikeuksien järjestys.
Kunkin turvaluokan prioriteetti ymmärretään parhaiten tarkastelemalla sitä, mitä tapahtuu yrityksen konkurssin yhteydessä. Saatat ajatella, että tavallisena osakkeenomistajana, jolla on omistusosuus yrityksessä, saat ensin linjan saada osan yhtiön varoista, jos se menisi konkurssiin. Todellisuudessa tavalliset osakkeenomistajat ovat yrityksen ruokaketjun alareunassa yrityksen purkautuessa. Maksukyvyttömyysmenettelyn aikana velkojat maksavat ensin jäljellä olevat velat yhtiön varoista.
Joukkovelkakirjalainanomistajat ovat seuraava prioriteetti, jota seuraavat ensisijaiset osakkeenomistajat ja lopulta yhteisosakkaat. Tämä hierarkia määräytyy sen mukaan, mitä kutsutaan "ehdottomaksi prioriteediksi". Säännöt, joita konkursseissa käytetään päättämään, minkä osan maksusta osallistujat vastaanottavat.
Absoluuttisen etuoikeuden sääntöjen lisäksi muut oikeudet eroavat jokaisella turvaluokalla. Esimerkiksi yhtiön yhtiöjärjestyksessä todetaan tyypillisesti, että vain tavallisilla osakkeenomistajilla on äänioikeudet ja etuoikeutettujen osakkeenomistajien on saatava osinkoja ennen osakkeenomistajia. Joukkovelkakirjalainanomistajien oikeudet määritetään eri tavalla, koska joukkovelkakirjalainasopimus tai sisennys edustaa liikkeeseenlaskijan ja joukkovelkakirjalainanhaltijan välistä sopimusta. Lainanomistajan saamiin maksuihin ja etuoikeuksiin sovelletaan sisennystä (sopimuksen periaatteet).
Riskit ja edut
Kansainväliset osakkeenomistajat ovat edelleen liiketoiminnan osaomistajia, ja jos yritys voi tuottaa voittoa, yhteiset osakkeenomistajat hyötyvät siitä. Yllä kuvattu selvitysasetus on looginen. Osakkeenomistajat ottavat suuremman riskin, kun he saavat melkein minkäänlaisia, jos yritys menee konkurssiin, mutta heillä on myös suurempi palkitsemispotentiaali altistamalla osakekurssi arvonnousulle, kun yritys onnistuu. Sitä vastoin suosituimmissa osakkeissa on yleensä vähemmän hintavaihteluita.
Yhteiset osakkeenomistajat
- Äänestysvalta tärkeimmissä asioissa. Äänestysvaltaan sisältyy hallituksen jäsenten valinta ja ehdotukset yritystä koskeviksi perustavanlaatuisiksi muutoksiksi, kuten fuusioiksi tai selvitystilaan. Äänestys tapahtuu yhtiön vuosikokouksessa. Jos osakkeenomistaja ei voi osallistua, he voivat tehdä sen välityspalvelun kautta ja postitse äänestyksessä. Omistus osassa yritystä. Aiemmin keskustelimme yrityksen selvitystilasta, jossa ensin maksetaan joukkovelkakirjojen omistajille ja etuoikeutetuille osakkeenomistajille. Liiketoiminnan menestyessä tavalliset osakkeenomistajat omistavat pala jotain, jolla on arvoa. Kansalaisilla osakkeenomistajilla on vaatimus osasta yhtiön omistamaa omaisuutta. Koska nämä varat tuottavat voittoja ja kun voitot sijoitetaan uudelleen lisävaroihin, osakkeenomistajat näkevät tuoton, koska osakkeiden arvo kasvaa osakekurssien noustessa. Oikeus siirtää omistajuutta. Oikeuden siirtäminen tarkoittaa, että osakkeenomistajilla on oikeus vaihtaa osakkeitaan pörssissä. Oikeus siirtää omistusoikeutta saattaa tuntua arkipäiväiseltä, mutta pörssien tarjoama likviditeetti on tärkeä. Likviditeetti - aste, jolla omaisuuserä tai arvopaperi voidaan nopeasti ostaa tai myydä markkinoilla vaikuttamatta omaisuuden hintaan - on yksi avaintekijöistä, jotka erottavat varastot sijoitusten, kuten kiinteistöjen, sijoituksista. Jos sijoittaja omistaa kiinteistön, sijoituksen muuntaminen rahaksi voi viedä kuukausia. Koska osakkeet ovat niin likvidejä, sijoittajat voivat siirtää rahansa muihin paikkoihin melkein heti. Oikeus osinkoihin. Varoja koskevan vaatimuksen ohella sijoittajat saavat myös vaatimuksen kaikista voittovaroista, jotka yritys maksaa osinkona. Yhtiön johdolla on käytännössä kaksi voittoa tarjoavaa vaihtoehtoa: ne voidaan sijoittaa takaisin yritykseen (toisin sanoen voidaan lisätä yrityksen kokonaisarvoa) tai maksaa osinkoa. Sijoittajilla ei ole mielipidettä siitä, mikä prosenttiosuus voitoista tulisi maksaa - tämän päättää hallitus. Ainakin osinkojen ilmoittamisella tavallisilla osakkeenomistajilla on kuitenkin oikeus saada osuutensa. Mahdollisuus tarkastaa yrityskirjat ja -kirjat. Määräykset edellyttävät, että julkiset yritykset julkistavat taloudellisen tiedon kahden vuosikertomuksen muodossa: yhden arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC) ja toisen osakkeenomistajilleen. Lomake 10-K on vuosikertomus, joka tehdään SEC: lle, ja sen sisältöä säätelevät tiukasti liittovaltion laki. Oikeus haastaa vääriä tekoja. Yhtiö nostaa kanteen yleensä osakkeenomistajien ryhmäkanteen muodossa. Esimerkiksi Worldcom joutui tulipalon myrskyyn osakkeenomistajien ryhmäkanteista vuonna 2002, kun havaittiin, että yhtiön tulot olivat huomattavasti suuremmat, mikä antoi osakkeenomistajille ja sijoittajille virheellisen kuvan sen taloudellisesta tilanteesta.
575 miljoonaa dollaria
CNN: n mukaan Wells Fargo & Company -yrityksen piti maksaa osakkeenomistajien luokkakanteen ratkaisemiseksi vuonna 2018.
Osakkeenomistajien oikeudet vaihtelevat valtiosta toiseen ja maasta toiseen, joten on tärkeää, että sijoittajat tarkistavat paikallisviranomaisten ja julkisten vahtoryhmien kanssa. Pohjois-Amerikassa osakkeenomistajien oikeudet ovat yleensä tavanomaisia tavallisten osakkeiden ostamisessa. Nämä oikeudet ovat ratkaisevan tärkeitä osakkeenomistajien suojelemiseksi huonolta hallinnolta.
Hallinnointi
Kansainvälisten osakkeenomistajien kuuden perusoikeuden lisäksi sijoittajien tulee tutkia perusteellisesti niiden yhtiöiden hallinnointiperiaatteita, joihin he sijoittavat. Nämä politiikat määrittelevät, miten yritys kohtelee ja ilmoittaa osakkeenomistajilleen.
Osakkeenomistajan oikeussuunnitelma
Nimestään huolimatta suunnitelma eroaa hallituksen määrittelemistä tavanomaisista osakkeenomistajien oikeuksista (kuusi edellä mainittua oikeutta). Osakkeenomistajan oikeussuunnitelmissa hahmotellaan osakkeenomistajan oikeudet tietyssä yhteisössä. (Tiedot ovat yleensä saatavissa yrityksen verkkosivuston sijoittajasuhteista -osiossa tai ottamalla suoraan yhteyttä yritykseen.)
Useimmissa tapauksissa näiden suunnitelmien tarkoituksena on antaa yhtiön hallitukselle valta suojata osakkeenomistajien etuja, jos ulkopuolinen yrittää hankkia yhtiön. Yhtiöllä on osakkeenomistajien oikeussuunnitelma, jota voidaan käyttää, kun toinen henkilö tai yritys hankkii tietyn prosenttiosuuden osakekannasta vihamielisen yritysoston estämiseksi.
Osakkeenomistajien oikeussuunnitelman toimintatapa voidaan parhaiten osoittaa esimerkillä: Cory's Tequila Company huomauttaa, että kilpailija Joe's Tequila Company on ostanut yli 20% kantaosakkeistaan. Osakkeenomistajan oikeussuunnitelmassa voidaan tällöin määrätä, että nykyisillä osakkeenomistajilla on mahdollisuus ostaa osakkeita alennuksella nykyiseen markkinahintaan (yleensä 10-20%: n alennus). Tätä liikettä kutsutaan toisinaan ”flip-in-myrkytableteiksi”. Sijoittajat saavat heti voittoa ja, mikä tärkeintä, heikentävät kilpailijan, jonka haltuunottoyritys on nyt, hallussaan olevia osakkeita ostamalla enemmän osakkeita halvemmalla. vaikeampaa ja kalliimpaa. Tällaisia tekniikoita on useita, jotka yritykset voivat ottaa käyttöön puolustautuakseen vihamielisiltä haltuunottoilta.
Joskus on vähän lisäominaisuuksia
Vaikka ilmainen olut saattaa olla hiukan kauas, on yrityksiä, jotka tarjoavat osakkeenomistajille pieniä lisäominaisuuksia. Esimerkiksi Carnival Corporationin osakkeenomistajat saavat alennuksia matkustaessaan Carnival Cruises -sivustolla. Muiden yritysten on tiedetty antavan osakkeenomistajilleen pienet arvonkorotukset vuosikertomustensa ohella. Esimerkiksi AT&T on antanut osakkeenomistajille 10 minuutin puhelinkortin vuosikertomuksellaan, McDonald's sisälsi ilmakupongin ilmaisperunoille ja Starbucks maksoi ilmaisesta kupillisesta kahvia.
Ennen kuin ostetaan omistuksia yrityksessä, sijoittajien tulee tutkia perusteellisesti sen hallinnointiperiaatteita. Nämä käytännöt määrittelevät, miten yritys kohtelee ja ilmoittaa siitä osakkeenomistajilleen.
Pohjaviiva
Osakkeen ostaminen tarkoittaa, että omistus yrityksessä antaa tiettyjä oikeuksia. Vaikka kantaosakkeenomistajille maksetaan viimeinen maksu selvitystilassa, tätä tasapainottavat muut mahdollisuudet, kuten osakekurssin nousu. Oikeuksien tunteminen on olennainen osa tietoista sijoittajaa. Vaikka SEC ja muut sääntelyelimet yrittävät valvoa tietyssä määrin osakkeenomistajien oikeuksia, tietoiset sijoittajat, jotka ymmärtävät oikeutensa täysin, ovat vähemmän alttiita riskeille. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Mitä oikeuksia kaikilla tavallisilla osakkeenomistajilla on?")
