Välimiesmenettely vs. keinottelu: yleiskatsaus
Sijoittajat tekevät aina voitavansa voittoa markkinoilla. Loppujen lopuksi, eikö siinä käy kauppaa? Sijoittajat käyttävät yksilöllisiä tai instituutioita räätälöityä strategiaa, joka toimii heille hyvin. Tämä strategia tulee vasta paljon aikaa, kärsivällisyyttä ja harjoittelua. Välimies ja spekulointi ovat kaksi hyvin erilaista finanssistrategiaa, joilla on erilainen riskitaso.
Välimiesmenettely on melko yleinen institutionaalisten sijoittajien ja hedge-rahastojen keskuudessa, ja siihen liittyy rajoitettu määrä riskejä. Tämäntyyppiseen strategiaan liittyy suuri asema arvopapereissa, joilla käydään kauppaa kahdella eri markkinoilla eri hinnoilla. Sijoittaja ostaa sen alhaisilla hinnoilla yhdeltä markkinoilta ja myy sitä hiukan korkeammalla hinnalla toisilla, mikä hyödyntää eroa. Tämän strategian luonteen vuoksi pienet yksittäiset sijoittajat eivät yleensä käytä sitä.
Spekulointi voi toisaalta olla. Tämä strategia ei tarvitse mittavaa sijoituspohjaa, eikä se välttämättä perustu markkinoiden voimiin. Se perustuu oletuksiin ja voi sisältää minkä tahansa tyyppisen vakuuden, kiinteistö mukaan lukien. Vaikka arbitraasiin liittyy rajoitettu määrä riskiä, keinottelulla on kuitenkin suurempi mahdollisuus palkkioon tai menetykseen.
Jäljempänä esittelimme joitain näiden kahden rahoitusstrategian tärkeimmistä eroista.
Avainsanat
- Välimiesmenettely on finanssistrategia, joka käsittää arvopapereiden oston yhdeltä markkinoilta ja saman arvopapereiden myynnin hieman korkeammalla hinnalla toisilla. Keinottelu perustuu oletuksiin ja haukkoihin. Arbitraatioon liittyy rajoitettu määrä riskiä, kun taas keinottelulla menetyksen ja voiton riski on suurempi. Kuka tahansa voi harjoittaa keinottelua, mutta arbitraasia käyttävät pääasiassa suuret institutionaaliset sijoittajat ja hedge-rahastot.
katvealueiden
Välimiesmenettelyyn sisältyy omaisuuserän samanaikainen ostaminen ja myyminen pienten hintaerojen hyödyntämiseksi. Välimiesmenettely on mahdollinen markkinoiden tehottomuuksien takia.
Välimiehet - ne, jotka käyttävät arbitraasia strategiana - ostavat osakkeita usein yhdellä markkinoilla, kuten Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinoilla, kuten New Yorkin pörssissä (NYSE), ja myyvät samanaikaisesti samaa osaketta eri markkinoilla, kuten Lontoon pörssissä (LSE).). Osaketta vaihdetaan Yhdysvaltain dollareissa Yhdysvalloissa, kun taas Lontoossa osake käydään puntina. Tämä tapahtuu yleensä hyvin nopeasti, ja toimiessaan tilaisuus on kadonnut.
Kun samat osakemarkkinat liikkuvat, markkinoiden tehottomuudet, hinnoitteluvirheet ja jopa dollarin / punnan vaihtokurssit voivat vaikuttaa hintoihin väliaikaisesti. Välimiesmenettely ei ole rajoitettu samoihin välineisiin. Sen sijaan välimiehet voivat myös hyödyntää ennustettavissa olevia suhteita samanlaisten rahoitusinstrumenttien, kuten kultafutuurien ja fyysisen kullan perushinnan välillä.
Koska arbitraasiin sisältyy omaisuuserän samanaikainen ostaminen ja myynti, se on lähinnä suojaustyyppi ja siihen liittyy rajoitettu riski, kun se toteutetaan oikein. Pidä mielessä, rajoitettu ei välttämättä tarkoita alaikäisiä. Vaikka on olemassa mahdollisuus menettää pienistä hintavaihteluista, muut riskit, kuten valuutan devalvointi, voivat olla paljon vahvempia. Koska arbitraasi ei ole täysin riskitön, kauppiaiden on räätälöitävä tilanne siten, että suuremman kannattavuuden todennäköisyys kasvaa.
Välimiehet asettuvat tyypillisesti suuriin positioihin, koska he yrittävät hyötyä erittäin pienistä hintaeroista. Näiden suurten sijoitusten takia yksittäiset sijoittajat eivät yleensä harjoita arbitraasia. Sen sijaan tätä strategiaa käyttävät pääasiassa hedge-rahastot ja suuret institutionaaliset sijoittajat.
keinottelu
Keinottelu on lyhytaikainen osto- ja myyntistrategia. Siihen liittyy merkittävä määrä menetyksen tai voiton riskiä. Palkkio on päätekijä, joten jos ei odotettaisi voittoa, spekulaatiolle ei olisi hyötyä. Tätä strategiaa ohjaavat yleensä elinkeinonharjoittajan oletukset tai ilmiöt, jotka yrittävät hyötyä hintojen noususta ja laskusta.
Keinottelu on erittäin tärkeä osa markkinoita. Ilman sitä ei olisi likviditeettiä. Osallistujat rajoittuisivat vain niihin tuottajiin ja yrityksiin. Tämä laajentaisi tarjouspyyntöjen levitystä, mikä vaikeuttaisi ostajien ja myyjien löytämistä markkinoilta.
Ilman spekulointia markkinoilla ei olisi likviditeettiä, ja markkinaosapuolia olisi rajoitettu.
Toisin kuin arbitraasi, kuka tahansa voi harjoittaa spekulointia. Sinun ei tarvitse ottaa suuria asioita kaupassa spekuloidakseen, joten kuka tahansa voi spekuloida kaupoistaan, yksittäisistä sijoittajista suuriin, institutionaalisiin.
Sijoittamisen ja keinottelun välillä on yleensä hieno raja. Joku voi esimerkiksi ostaa asunnonsa kodin. Tässä tapauksessa hänen voidaan katsoa sijoittavan rahansa. Mutta jos kyseinen henkilö ostaa kiinteistön nimenomaisella tarkoituksella myydä se nopeasti voiton vuoksi, hän harjoittaa spekulointia.
Rahoituskeinottelu ei ole rajoitettu kyseisiin arvopapereihin. Siihen voi kuulua instrumenttien, kuten joukkovelkakirjojen, hyödykkeiden, valuuttojen ja johdannaisten, kauppa. Sitä voidaan käyttää jopa kiinteistömarkkinoilla, kuten yllä olevassa esimerkissä esitetään.
Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi avata pitkän (ostaa) sijoituksen osakeindeksin futuurisopimuksessa odottamalla hyötyä hintojen noususta. Jos indeksin arvo nousee, elinkeinonharjoittaja voi sulkea kaupan voittoa varten. Toisaalta, jos indeksin arvo laskee, kauppa saatetaan sulkea tappiota varten.
Keinottelijat voivat myös yrittää hyötyä putoavista markkinoista oikottelemalla (myymällä lyhyitä tai yksinkertaisesti myymällä) instrumentin. Jos hinnat laskevat, asema on kannattava. Jos hinnat nousevat, kauppa voidaan kuitenkin sulkea tappiolla.
