JPMorgan Chase & Co. (JPM) on suurin neljästä "liian suuri epäonnistua" -keskuksen pankeista ja se on ainoa merkittävä pankki Dow Jonesin teollisuuskeskiarvossa. Osake päättyi vuoden 2018 laskuun 8, 7% ja tarjosi osinkotuottoa 3, 45%, ja se oli Dow 30: n kuudenneksi halvin osake.
JPMorgan on siis yksi kahdeksasta varastosta, jotka katson olevan "Dow-koirien" jäsen vuonna 2019. Minun määritelmäni "Dow-koirista" on erilainen vääntö kuin perinteisessä viisaudessa. Kaivokseni muodostuu kahdeksasta osakkeesta, joiden osinkotuotto oli vähintään 3, 00% ja joiden osinko oli alhaisempi kuin edellisenä vuonna. Nykyään JPMorganin P / E-suhde on 11, 48 osingon ollessa 3, 18%, Macrotrendsin mukaan.
Tämä pankki jättiläinen päätti kolmannen vuosineljänneksen 2, 332 triljoonalla dollarilla kokonaisvaroista, mikä vastaa 13, 2% koko pankkijärjestelmästä. Osake päättyi jouluaattona 92, 14 dollarilla, laski 91, 11 dollariin nyrkkeilypäivänä ja nousi sitten 10, 2%, mikä on vahva voitto karhumarkkina-alueelta. Keskiviikon päättyessä 100, 40 dollaria JPMorgan-osakkeet ovat nousseet 2, 8% toistaiseksi vuonna 2019 ja ovat korjausalueella 15, 9% alle 27. helmikuuta asetetun kaikkien aikojen päivänsisäisen korkeimman (119, 33 dollaria).
JPMorganin toimitusjohtaja Jamie Dimon totesi keskustelussa Maria Bartiromon kanssa, että tiukat luotto-olosuhteet eivät ole huolenaihe. Jos näin oli, miksi Chase nosti huhtikuussa 2018 luottokorttikorkoja 100–400 peruspistettä 25 pisteen korotuksen päälle jokaisen keskuspankin suorittaman korotuksen jälkeen?
Toinen huolenaihe isoille pankeille on keskuspankin taseen tyhjennys. Taseen arvo oli 2. tammikuuta tammikuuta 4.058 biljoonaa dollaria, mikä on 442 miljardia dollaria vähemmän kuin syyskuun 2017 lopussa, kun se oli 4, 5 biljoonaa dollaria. Fedin odotettiin tyhjentävän 50 miljardia dollaria joulukuussa, mutta sen osoittautui olevan 30 miljardia dollaria. Onko tämä merkki Fedin puheenjohtajan Jerome Powellin huolestuneisuudesta? Sijoittajat saavat lisätietoja tänä iltapäivänä, kun Powell kohtaa Washingtonin talouskerhon kysymyksiä.
Fed-puheluni: Uskon, että FOMC nostaa liittovaltion rahastojen korkoa kesäkuussa ja jälleen joulukuussa saavuttaakseen "puolueettoman" 2, 75%: n 3, 00%: iin. Tasevahinko vaihtelee todennäköisesti 30–50 miljardia dollaria kuukaudessa.
JPMorgan on yksi Dow 30: n tärkeimmistä komponenteista, koska se on keskimäärin ensimmäinen yritys, joka raportoi joulukuussa päättyneen vuosineljänneksen tuloksen. Analyytikot odottavat pankin ilmoittavan osakekohtaisen tuloksen (EPS) olevan 2, 22 dollaria. JPMorgan on voittanut EPS-arviot 12 peräkkäisen vuosineljänneksen aikana. Jopa tämän saavutuksen vuoksi tuloskehitys ei aina johda positiiviseen osakekurssireaktioon.
Sen jälkeen kun valtiovarainministeri Steven Mnuchin puhui sunnuntaina 23. joulukuuta suurten pankkien toimitusjohtajille, JPMorganin osakkeiden vaihto oli niinkin alhainen kuin 91, 11 dollaria 26. joulukuuta. Tämä oli tilaisuus ostaa varastossa heikko osakekanta vuotuiselle arvotasolleni vuodelle 2018 $ 93, 20. Tänä vuonna osoitan, että vuotuinen riskitaso on 102, 64 dollaria, mikä saattaa rajoittaa ylösalaisuutta tulosraportin avulla.
JPMorganin päiväkaavio
MetaStock Xenith
JPMorganin päiväkaavio osoittaa, että osake on ollut alle "kuoleman rajan" 12. marraskuusta lähtien, jolloin 50 päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo laski alle 200 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon, mikä osoittaa, että matalammat hinnat ovat edessä. Tämän negatiivisen mallin mukaisesti kaupankäyntistrategiana on myydä voimaa 200 päivän yksinkertaiseen liukuvaan keskiarvoon, joka testattiin 3. joulukuuta, kun keskiarvo oli 111, 47 dollaria.
Osake asetti kaikkien aikojensa korkeimman tason 119, 33 dollaria 27. helmikuuta ja asetti sen jälkeen toissijaisen ylin korkeintaan 119, 24 dollaria 20. syyskuuta, jota voidaan pitää kaksinkertaisena kärjessä. Hintatarjouksen yläpuolella olevat neljä vaakasuoraa viivaa ovat vuotuisen, kuukausittaisen, puolivuotisen ja neljännesvuosittaisen riskitasoni, jotka ovat vastaavasti 102, 64 dollaria, 106, 56 dollaria, 110, 75 dollaria ja 114, 39 dollaria.
Viikkokaavio JPMorganille
MetaStock Xenith
JPMorganin viikkokaavio päivitetään positiiviseksi, jos osake sulkeutuu perjantaina yli viiden viikon muutetun keskimääräisen 101, 98 dollarin liukuvan keskiarvon. Ilman tätä positiivista osakekurssilla on negatiivinen riski 200 viikon yksinkertaiseen liukuvaan keskiarvoonsa tai "palautumiseen keskiarvoon" 84, 42 dollarilla. Tätä "keskiarvon palauttamista" testattiin viimeksi 12. helmikuuta 2016 pidetyllä viikolla, jolloin keskiarvo oli 54, 44 dollaria. 12 x 3 x 3 viikoittaisen hitaan stokastisen lukeman ennustetaan nousevan 24, 95: een tällä viikolla tammikuun 19. päivän kello 19.14 ja nousevan yli 20.00 ylimyydyn kynnyksen.
Nämä kaaviot ja analyysit huomioon ottaen sijoittajien tulisi olla kärsivällisiä lisäämällä pitkiä positioita ottaen huomioon riskin "keskiarvon palautumiselle". Jos ostit osakekannan vuoden 2018 vuotuisella arvotasollani 93, 20 dollaria, pienennä vahvuusvarastot 2019: n vuotuiselle riskitasolleni 102, 64 dollariin. Pidemmän aikavälin ostotaso on 200 viikon yksinkertainen liukuva keskiarvo 84, 42 dollarilla. Tammikuun riskitaso on 106, 56 dollaria ja puolivuotinen riskitaso on 100, 75 dollaria.
