Monet aloittelevat sijoittajat eivät ymmärrä, mikä osinko on - koska se liittyy sijoitukseen - erityisesti yksittäiselle osakkeelle tai sijoitusrahastolle. Osinko on osa yhtiön voitosta osakkeenomistajille, jonka yleensä antaa julkisesti noteerattu yritys.
Kaikki yritykset eivät kuitenkaan maksa osinkoa. Yleensä hallitus päättää, halutaanko osinkoa tietylle yritykselleen erilaisten taloudellisten ja taloudellisten tekijöiden perusteella. Osingot maksetaan yleensä rahamääräisinä osinkoina osakkeenomistajille kuukausittain, neljännesvuosittain tai vuosittain.
Minkä tahansa osakkeenomistajien on täytettävä tietyt vaatimukset ennen osinkojen maksamista tai jakamista. Sinun on oltava "tietueen osakkeenomistaja" yhtiön hallituksen nimeämänä tietynä päivänä tai sen jälkeen, jotta voit saada osinkoa. Osakkeisiin viitataan joskus "ex-osinkoina", mikä tarkoittaa yksinkertaisesti, että ne käyvät kauppaa kyseisenä päivänä ilman osinkokelpoisuutta. Jos ostat ja myyt osakkeita sen osingonmaksupäivänä, et saa viimeisintä osingonjakoa.
Nyt kun sinulla on perusmääritelmä siitä, mikä osinko on ja miten se jaetaan, keskitytään tarkemmin siihen, mitä sinun on ymmärrettävä ennen sijoituspäätöksen tekemistä.
Mikä on osinkotuotto?
Se voi olla vastaintuitiivinen, mutta kun osakekurssi nousee, sen osinkotuotto todella laskee. Osinkotuotto on suhde siihen, kuinka paljon kassavirtaa saat jokaisesta osakekantaan sijoitetusta dollarista. Monet aloittelevat sijoittajat voivat virheellisesti olettaa, että korkeampi osakekurssi korreloi korkeamman osinkotuoton kanssa. Tarkastellaan kuinka osinkotuotot lasketaan, jotta voimme ymmärtää tämän käänteisen suhteen.
Osingot maksetaan yleensä osakekohtaisesti. Jos omistat 100 ABC Oyj: n osaketta, 100 osaketta on perustasi osingonjakoon. Oletetaan tällä hetkellä, että ABC Corporation ostettiin 100 dollarilla osakkeelta, mikä tarkoittaa yhteensä 10 000 dollarin sijoitusta. ABC-yhtymän voitot olivat epätavallisen korkeat, joten hallitus sitoutuu maksamaan osakkeenomistajilleen 10 dollaria osakkeelta vuodessa käteisosingon muodossa. Joten ABC Corporationin omistajana vuoden ajan, jatkuva sijoittaminen ABC Corp: iin johtaa 1 000 dollarin osinkoihin. Vuotuinen tuotto on osingon kokonaismäärä (1 000 dollaria) jaettuna osakkeen kustannuksella (10 000 dollaria), joka on 10 prosenttia.
Jos ABC Corporation ostaisi sen sijaan 200 dollaria osakkeelta, tuotto laskisi viiteen prosenttiin, koska 100 osaketta maksaa nyt 20 000 dollaria (tai alkuperäinen 10 000 dollaria antaa sinulle vain 50 osaketta 100: n sijaan). Kuten yllä on osoitettu, jos osakekurssi nousee korkeammalle, osinkojen tuotto laskee ja päinvastoin.
Ovatko osinkoa maksavat osakekannat hyviä?
Todellinen kysymys on, tuottavatko osinkoa maksavat osakkeet hyvää kokonaisinvestointia. Osingot saadaan yhtiön voittovaroista, joten on kohtuullista olettaa, että osingot ovat yleensä merkki taloudellisesta tilanteesta. Sijoitusstrategian näkökulmasta ostamalla vakiintuneita yrityksiä, joilla on ollut hyviä osinkoja, lisätään salkun vakautta. Yksi vuosi pidettäväsi 10 000 dollarin sijoituksesi ABC Corporationiin on 11 000 dollaria, kun oletetaan, että osakekurssi vuoden kuluttua ei muutu. Lisäksi, jos ABC Corporation käy kauppaa 90 dollarilla osakkeella vuodessa sen jälkeen kun olet ostanut 100 dollaria osakkeelta, kokonaissijoituksesi osinkojen vastaanottamisen jälkeen on silti kannattava (9000 dollarin osakearvo + 1 000 dollaria osinkoina).
Tämä on vetoomus ostaa osakkeita osingoilla - se auttaa lieventämään todellisten osakekurssien laskua, mutta tarjoaa myös mahdollisuuden osakekurssien nousulle yhdessä tasaisen osinkotulojen kanssa. Tästä syystä monet sijoituslegendat, kuten John Bogle, Warren Buffett ja Benjamin Graham, kannattavat osakkeiden ostamista, jotka maksavat osinkoja kriittisenä osana omaisuuden kokonaista "sijoitus" tuottoa.
Osinkojen riskit
Taloudellisen taantuman aikana vuosina 2008-2009 melkein kaikki suuret pankit joko leikkasivat osia tai hylkäsivät osingonmaksunsa. Nämä yhtiöt tunnettiin johdonmukaisista ja vakaista osingonmaksuista vuosineljänneksittäin kirjaimellisesti satojen vuosien ajan. Korkeasta historiastaan huolimatta monia osinkoja leikattiin.
Toisin sanoen osinkoja ei taata, ja niihin kohdistuu sekä makrotaloudellisia että yrityskohtaisia riskejä. Toinen mahdollinen haitta osinkoa maksaviin osakkeisiin sijoittamisessa on, että osinkoja maksavat yritykset eivät ole yleensä nopean kasvun johtajia. On joitain poikkeuksia, mutta nopeasti kasvavat yritykset eivät yleensä maksa suuria määriä osinkoja osakkeenomistajilleen, vaikka ne olisivat ajan myötä merkittävästi ylittäneet suurimman osan osakkeista. Kasvuyrityksillä on taipumus käyttää enemmän dollareita tutkimukseen ja kehitykseen, pääoman laajentamiseen, lahjakkaiden työntekijöiden säilyttämiseen ja / tai yritysjärjestelyihin. Näiden yritysten osalta kaikkia tuloja pidetään kertyneinä voittovaroina, ja ne sijoitetaan takaisin takaisin yhtiöön sen sijaan, että osinkoa jaettaisiin osakkeenomistajille.
Yhtä tärkeää on varoa yrityksiä, joiden tuotto on poikkeuksellisen korkea. Kuten olemme oppineet, jos yrityksen osakekurssi laskee edelleen, sen tuotto nousee. Monet aloittelija-sijoittajat kiusoittelevat ostamaan osakekantaa mahdollisesti mehukkaan osingon perusteella. Ei ole mitään erityistä nyrkkisääntöä suhteessa siihen, kuinka paljon on liikaa osingonjaon kannalta.
Keskimääräinen osinkotuotto S&P 500 -indeksiyhtiöille, jotka maksavat osingon, vaihtelee historiallisesti välillä 2–5 prosenttia markkinaolosuhteista riippuen. Yleensä kannattaa tehdä kotitehtäväsi yli 8 prosenttia tuottavista osakkeista selvittääksesi, mikä todella tapahtuu yrityksen kanssa. Tämän due diligence -toiminnon avulla voit tulkita niitä yrityksiä, jotka ovat todella taloudellisessa vaikeudessa, niistä yrityksistä, jotka ovat väliaikaisesti epäsuotuisat, ja tarjoavat siksi hyvän sijoitusarvoehdotuksen.
(Selvitä kuinka ja miksi yritykset maksavat osinkoja?)
Pohjaviiva
Osingot ovat todella harkinnanvarainen voitonjako, jonka yhtiön hallitus antaa nykyisille osakkeenomistajilleen. Se on tyypillisesti käteismaksu sijoittajille vähintään kerran vuodessa, mutta joskus neljännesvuosittain. Varastot ja osinkoja jakavat sijoitusrahastot ovat todennäköisesti vakaalla taloudellisella pohjalla, mutta eivät aina. Sijoittajien tulisi kuitenkin olla tietoisia erittäin korkeista tuottoista, koska osakekurssin ja osinkotuottojen välillä on käänteinen suhde, joten jako ei välttämättä ole kestävää. Myös osingot maksavat osakkeet tarjoavat tyypillisesti vakauden salkkuun, mutta eivät yleensä ylitä korkealaatuisia kasvuvarastoja.
