Alkuperäinen julkinen tarjous (IPO) vs. yksityinen sijoitus: yleiskatsaus
Yksityisillä yrityksillä, jotka pyrkivät keräämään pääomaa laskemalla liikkeeseen arvopapereita, on kaksi vaihtoehtoa: arvopapereiden tarjoaminen yleisölle tai yksityisen sijoituksen kautta. Julkisesti noteerattuja arvopapereita koskevia määräyksiä valvotaan enemmän kuin yksityisiä sijoituksia koskevia säännöksiä.
Jokainen tarjoaa tarvittavan pääoman, mutta liikkeeseenlaskun, jatkuvan taloudellisen raportoinnin ja sijoittajille saatavuuden kriteerit eroavat kunkin tyyppisestä liikkeeseenlaskusta.
Avainsanat
- Yksityisillä yrityksillä, jotka pyrkivät keräämään pääomaa laskemalla liikkeeseen arvopapereita, on kaksi vaihtoehtoa: arvopapereiden tarjoaminen yleisölle tai yksityisen sijoituksen kautta. Sijoituspankit vakuuttavat IPO: n, joka antaa arvopaperit myytäväksi avoimilla markkinoilla.Yksityiset sijoitustoimenpiteet ovat arvopaperit, jotka myydään myytäväksi vain akkreditoiduille sijoittajille, kuten sijoituspankeille, eläkkeille tai sijoitusrahastoille.
IPO
IPO on arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) sääntelyn alainen, ja se vaatii säännöllisesti tiukkoja taloudellisen raportoinnin kriteerejä, jotta sijoittajien olisi pysyttävä kaupassa.
Liikkeeseenlaskijassa liikkeeseenlaskija saa vakuutusyhtiön apua määritelläkseen, minkä tyyppinen arvopaperi liikkeeseen laskee, paras tarjoushinta, liikkeeseen laskettavien osakkeiden lukumäärä ja aika saattaa se markkinoille.
Vaikka vakuutusyritykset, kuten Goldman Sachs (GS) tai Morgan Stanley (MS), jotka tuovat liikkeeseenlaskun markkinoille hallussaan pitäviä osakkeita myydäkseen asiakkailleen alkuperäisessä myyntihinnassa, keskimääräiset sijoittajat voivat hankkia osakkeet heti, kun ne alkavat käydä kauppaa jälkimarkkinoilla.. IPO voi olla riskialtinen veto sijoittajille, koska aikaisempaa markkinoiden toimintaa ei voida arvioida. Siksi IPO-esiteraportin lukeminen ja kaiken tiedon saaminen yrityksestä on ensiarvoisen tärkeää ennen sijoittamista.
Listautumisannista tuli ystävällisempiä pienyrityksiä seurauksena käynnistyneiden yritysten aloittamislaki, joka luotiin tukemaan palkkaamista ja vähentämään muuten laajaa taloudellista raportointitaakkaa IPO: lle hakeville yrityksille.
Yksityinen sijoitus
Yksityissijoitukset ovat arvopapereita, jotka luovutetaan myytäväksi vain akkreditoiduille sijoittajille, kuten sijoituspankeille, eläkkeille tai sijoitusrahastoille. Jotkut korkean nettoarvon omaiset henkilöt voivat myös ostaa osakkeita näiden optioiden kautta.
Yksityisiä sijoituksia käyttävät yritykset hakevat yleensä pienemmän määrän pääomaa rajalliselta joukolta sijoittajia. Jos nämä liikkeeseen lasketut liikkeeseenlaskut lasketaan asetuksen D nojalla, nämä vapautetaan monista julkisen tarjouksen taloudellista raportointia koskevista vaatimuksista, mikä säästää liikkeeseenlaskijan aikaa ja rahaa.
Yksityisen sijoituksen liikkeeseenlaskija voi myydä monimutkaisemman arvopaperin akkreditoiduille sijoittajille, jotka ymmärtävät mahdolliset riskit ja edut, mikä antaa yritykselle mahdollisuuden pysyä yksityisomistuksessa olevana yrityksenä ja välttää tarvetta toimittaa vuosittaiset tiedot SEC: lle.
Liikkeeseenlaskun markkinointi voi olla vaikeampaa yksityisten sijoitusten yhteydessä, koska nämä sijoitukset voivat olla melko riskialttiita, kun likviditeetti on alhaisempi kuin julkisesti noteerattujen arvopapereiden. Yksityiset sijoitukset voidaan tehdä myös IPO: ta nopeammin. Yritykselle, joka arvostaa asemaansa yksityisenä kokonaisuutena, heidän ei tarvitse uhrata tätä yksityisyyttä, mutta he voivat silti saada kaupasta likviditeettiä tai käteistä.
