Herfindahlin

Mikä on Herfindahl-Hirschman -indeksi (HHI)?

Herfindahl-Hirschman -indeksi (HHI) on yleinen markkinoiden keskittymisen mitta, ja sitä käytetään määrittämään markkinoiden kilpailukyky, usein ennen yrityskauppaa ja sen jälkeen.

Herfindahl-Hirschman -indeksi (HHI) on yleisesti hyväksytty mittari markkinoiden keskittymiselle. Se lasketaan jakamalla kunkin markkinoilla kilpailevan yrityksen markkinaosuus ja summaamalla sitten tulokset. Se voi vaihdella lähellä nollasta 10 000: een. Yhdysvaltain oikeusministeriö käyttää HHI: tä arvioidakseen mahdollisia sulautumiskysymyksiä.

Sääntelyviranomaiset käyttävät HHI-indeksiä tietyn toimialan 50 suurinta yritystä määrittäessään, pitäisikö kyseistä alaa pitää kilpailukykyisenä vai yhtä lähellä monopolia.

Herfindahl-Hirschman -indeksi (HHI)

Avainsanat

Herfindahl-Hirschman -indeksi (HHI) on yleinen markkinoiden keskittymisen mitta, ja sitä käytetään määrittämään markkinoiden kilpailukyky, usein ennen yritysjärjestelyjä ja niiden jälkeen. Markkinoita, joiden HHI on alle 1500, pidetään kilpailukykyisinä markkinoina. HHI-arvosta 1 500–2 500 olla kohtalaisen keskittynyttä markkinapaikkaa ja vähintään 2500: n HHI: stä erittäin keskittynyttä markkinapaikkaa. HHI: n ensisijainen haitta johtuu siitä, että se on niin yksinkertainen toimenpide, että se ei ota huomioon eri markkinoiden monimutkaisuus.

Herfindahl-Hirschman-indeksin kaava on

$\begin{matrix} H H minä = s_{1}^{2} + s_{2}^{2} + s_{3}^{2} + \dots s_{n}^{2} \\ missä: \\ s_{n} = yrityksen markkinaosuusprosentti n \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & HHI = s ^ 2_1 + s ^ 2_2 + s ^ 2_3 + \ piste s ^ 2_n \\ & \ textbf {missä:} \ & s_n = \ text {yrityksen markkinaosuusprosentti} n \\ & \ qquad \, \ teksti {ilmaistuna kokonaislukuna, ei desimaalin tarkkuudella} loppu {yhdenmukaistettu}$ HHI = s12 + s22 + s32 +… sn2 missä: sn = yrityksen n markkinaosuusprosentti

Kuinka Herfindahl-Hirschman-hakemisto toimii?

Mitä lähempänä markkinoita on monopoli, sitä suurempi markkinoiden keskittymä on (ja sitä heikompi kilpailu on). Jos esimerkiksi teollisuudessa olisi vain yksi yritys, kyseisellä yrityksellä olisi 100%: n markkinaosuus ja Herfindahl-Hirschman -indeksi (HHI) olisi 10000, mikä merkitsee monopoliasemaa. Jos kilpailisi tuhansia yrityksiä, jokaisella olisi lähes 0 prosentin markkinaosuus ja HHI olisi lähellä nollaa, mikä osoittaisi lähes täydellistä kilpailua.

Yhdysvaltain oikeusministeriö pitää markkinoita, joiden HHI on alle 1 500, kilpailukykyisiksi markkinoiksi, HHI 1 500–2 500 kohtuullisen keskittyneiksi markkinoiksi ja HHI vähintään 2500 erittäin keskittyneiksi markkinoiksi. Sulautumiset, jotka lisäävät HHI: tä yli 200 pisteellä erittäin keskittyneillä markkinoilla, aiheuttavat yleensä kilpailuoikeudellisia huolenaiheita, koska niiden oletetaan lisäävän markkinavoimaa osaston ja liittovaltion kauppakomission yhdessä antamien horisontaalisten sulautumaohjeiden kohdan 5.3 mukaisesti (FTC).

Herfindahl-Hirschman -indeksin (HHI) ensisijainen etu on sen määrittämiseen tarvittavan laskennan yksinkertaisuus ja laskentaan tarvittava pieni tietomäärä. HHI: n ensisijainen haitta johtuu siitä, että kyseessä on niin yksinkertainen toimenpide, että siinä ei oteta huomioon eri markkinoiden monimutkaisuutta tavalla, joka mahdollistaa aidosti tarkan kilpailun tai monopolin markkinaolosuhteiden arvioinnin.

Esimerkki Herfindahl-Hirschman -indeksilaskelmista

HHI lasketaan laskemalla kunkin teollisuuden yrityksen markkinaosuus, jakamalla ne ja summaamalla tulos yllä olevan yhtälön mukaisesti.

Harkitse seuraavaa hypoteettista teollisuutta, jossa on yhteensä neljä yritystä:

Vakaa yksi markkinaosuus = 40% Vakaa kaksi markkinaosuutta = 30% Vakaa kolme markkinaosuutta = 15% Vakaa neljä markkinaosuutta = 15%

HHI lasketaan seuraavasti:

$\begin{matrix} H H minä & = 4 0^{2} + 3 0^{2} + 1 5^{2} + 1 5^{2} \end{matrix} \ aloita {kohdistettu} HHI & = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 \\ & = 1 600 + 900 + 225 + 225 = 2 950 \ loppu {kohdistettu}$ HHI = 402 + 302 + 152 + 152

Tätä HHI-arvoa pidetään erittäin keskittyneenä toimialana, kuten odotettiin, koska yrityksiä on vain neljä. Mutta alan yritysten lukumäärä ei välttämättä tarkoita mitään markkinoiden keskittymisestä, minkä vuoksi HHI: n laskeminen on tärkeää.

Oletetaan esimerkiksi, että teollisuudessa on 20 yritystä. Yrityksen yhden markkinaosuus on 48, 59% ja kummankin jäljellä olevan 19 yrityksen markkinaosuus on 2, 71%. HHI olisi tarkalleen 2 500, mikä osoittaisi erittäin keskittyneitä markkinoita. Jos yrityksen ykkönen markkinaosuus olisi 35, 82% ja kullakin jäljellä olevalla yrityksellä 3, 38%: n markkinaosuus, HHI olisi tarkalleen 1 500, mikä osoittaisi kilpailevaa markkinapaikkaa.

HHI-indeksin rajoitukset

HHI: n perus yksinkertaisuudella on joitain luontaisia haittoja, pääasiassa siinä, että ei määritetä erityisiä markkinoita, joita tutkitaan asianmukaisella, realistisella tavalla. Tarkastellaan esimerkiksi tilannetta, jossa HHI: tä käytetään arvioimaan toimialaa, jolla on määritelty olevan 10 aktiivista yritystä, ja jokaisella yrityksellä on noin 10%: n markkinaosuus. Perus HHI-laskelmaa käyttämällä teollisuus näyttäisi olevan erittäin kilpailukykyinen.

Markkinapaikalla yhdellä yrityksellä voi kuitenkin olla jopa 80–90% liiketoiminnasta tietyllä markkinasegmentillä, kuten yhden tietyn esineen myynnissä. Tällä yrityksellä olisi siten lähes täydellinen monopoli kyseisen tuotteen tuotannossa ja myynnissä.

Toinen ongelma markkinoiden määrittelyssä ja markkinaosuuden huomioon ottamisessa voi johtua maantieteellisistä tekijöistä. Tämä ongelma voi ilmetä, kun toimialalla on yrityksiä, joilla on suunnilleen sama markkinaosuus, mutta ne toimivat vain tietyillä maan alueilla, joten jokaisella yrityksellä on käytännössä monopoli tietyillä markkinoilla, joilla se harjoittaa liiketoimintaa.. Näistä syistä HHI: n asianmukaisen käytön kannalta on otettava huomioon muut tekijät ja markkinat on määriteltävä erittäin selvästi.

Sisällysluettelo: