Mikä on lyhennetty joukkovelkakirjalaina?
Jaksotettu joukkovelkakirjalaina on velka, jonka pääoma (nimellisarvo) maksetaan säännöllisesti takaisin koron kanssa yhdessä lainan voimassaoloajan kanssa. Tunnetaan myös nimellä lyhennyslaina tai joukkovelkakirjalaina, lainan voimassaoloajan kuluessa maksettu pääoma jaotellaan poistoaikataulun mukaan tyypillisesti laskemalla samansuuruiset maksut koko matkan ajan. Tämä tarkoittaa, että lainan alkuvuosina lainakoron osuus on suurempi kuin pääosa, mutta lainan erääntyessä korko pienenee ja pääoma suurempi. Poistolainan laskelmat ovat samanlaisia kuin annuiteetin laskelmat rahan aika-arvolla, ja ne voidaan suorittaa nopeasti poistolaskurilla.
Asuntolaina on yksi yleinen esimerkki jaksotetusta joukkovelkakirjalainalle, jossa korko on kiinteä, kuukausimaksu pysyy vakiona sen elinaikana, esimerkiksi 30 vuotta. Jokaisella maksulla on kuitenkin hiukan erilainen korkojen ja pääoman yhdistelmä. Jaksotettu joukkovelkakirjalaina on erilainen kuin ilma- tai bullet-laina, jossa on suuri osa pääomasta, joka on maksettava takaisin vasta erääntyessä.
Poistetut joukkovelkakirjalainat
Velan lyhennys vaikuttaa kahteen joukkovelkakirjalainan sijoittamisen keskeiseen riskiin: Ensinnäkin, se vähentää huomattavasti lainan tai joukkovelkakirjalainan luottoriskiä, koska lainan pääoma maksetaan takaisin ajan kuluessa eikä kaikkia kerralla eräpäivänä, kun laiminlyöntiriski on suurin. Toiseksi, poistot lyhentävät joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikaa ja vähentävät velan herkkyyttä korkoriskille verrattuna muihin jaksottamattomiin lainoihin, joilla on sama maturiteetti ja kuponkikorko. Tämä johtuu siitä, että ajan myötä korkoja on pienempi, joten joukkovelkakirjalainaan liittyvien kassavirtojen painotettu keskimääräinen maturiteetti (WAM) on alhaisempi.
Joukkovelkakirjalainan poistot
Helpoin tapa kirjata lyhennetty joukkovelkakirjalaina on käyttää lineaarista poistoa. Tämän kirjanpitomenetelmän mukaan vuosittain poistettava joukkovelkakirjalainan diskonttaus on yhtä suuri joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana.
Ostat esimerkiksi kodin 400 000 dollarilla 30 vuoden kiinteäkorkoisella 5% asuntolainalla. Kuukausimaksu olisi 2 147, 29 dollaria tai 25 767, 48 dollaria vuodessa. Ensimmäisenä vuonna 3 406 dollarin pääoma maksetaan pois, joten lainan saldo on 396 593 dollaria. Ensi vuonna kuukausimaksun määrä pysyy samana, mutta maksettu pääoma kasvaa 6 075 dollariin. Vuoteen 29 mennessä 24 566 dollaria 25 767, 48 dollarista menee pääomalle. Ilmaiset asuntolainalaskimet tai poistolaskurit ovat helposti löydettävissä verkosta helpottamaan laskelmia nopeasti.
Yritykset voivat myös laskea liikkeeseen jaksotettuja joukkovelkakirjalainoja ja käyttää joko lineaarista tai efektiivisen koron menetelmää joukkovelkakirjalainojen lyhennykseen. Tämän toisen kirjanpitomenetelmän mukaan vuosittain jaksotettu joukkovelkakirjalainan diskonttaus on yhtä suuri kuin joukkovelkakirjalainan korkokustannuksen ja maksettavan koron välinen erotus. Tämä menetelmä vaatii kuitenkin taloudellisen laskimen tai laskentataulukko-ohjelmiston johtamisen.
Muut lähestymistavat lyhennyslainoihin
Jos joukkovelkakirjalaina lasketaan liikkeeseen alennuksella, ts. Tarjottava myytäväksi sen nimellis- tai nimellisarvon alapuolella, alennus on käsiteltävä joko kuluna tai se voidaan jakaa omaisuuserään. Jaksotettua joukkovelkakirjalainaa käytetään erityisesti verotuksessa, koska lyhennettyä joukkovelkakirjalainaa käsitellään osana yhtiön tuloslaskelman korkokuluja. Korkokulut, jotka eivät ole toimintakustannuksia, vähentävät yrityksen tulosta ennen veroja (EBT) ja siten verorasituksen määrää.
Erityisesti poistot ovat kirjanpitomenetelmä, joka vähentää asteittain ja systemaattisesti rajoitetun käyttöiän omaisuuserän hankinta-arvoa. Joukkovelkakirjalainan käsitteleminen jaksotettuna omaisuuseränä on kirjanpidollinen menetelmä joukkovelkakirjojen käsittelyssä. Joukkovelkakirjalainan lyhennys antaa liikkeeseenlaskijoille mahdollisuuden käsitellä joukkovelkakirjalainan diskonttaamisena omaisuuseränä joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana sen eräpäivään saakka.
