Mikä on kansainvälinen osakelaatikko
Kansainvälinen osakelaatikkolaatikko on kolme-kolme-ruudukko ulkomaisten osakkeiden ja ulkomaisten rahastojen riskin tuoton rakenteiden visuaaliseksi esittämiseksi ja vertaamiseksi. Sijoittajat käyttävät kansainvälistä osaketyylilaatikkoa, variaatiota Morningstarin osakelaatikkoon, ymmärtääkseen kansainvälisten salkkujensa hajauttamisastetta.
Breaking Down International Equity Style -ruutu
Kansainvälinen osakelaatikkolaatikko, joka tunnetaan myös nimellä kansainvälinen osakelaatikkolaatikko, on kaksiulotteinen ruudukko. Vaaka-akseli mittaa arvo- ja kasvuominaisuuksia, jotka jakautuvat kolmeen osaan: arvo vasemmalla, kasvu oikealla ja sekoittuvat keskellä. Pystyakseli mittaa isoja kirjaimia ja jakautuu pieniin, keskisuuriin ja suuriin. Järjestelmä tuottaa yhdeksän luokkaa sijoitusten luokittelemiseksi.
Jos sijoittajat osoittavat jokaisen salkussaan olevan ulkomaisen sijoituksen neliölle kansainvälisen osaketyylin laatikossa, he saavat yksinkertaistetun kuvan hajauttamisen asteesta. Jos heidän salkkuaan ei ole hajautettu riittävästi, kansainvälinen osakelaatikko näyttää heti, mitkä sijoitusluokat eivät ole vielä edustettuina.
Ero osakepääomalaatikon ja kansainvälisen osakelaatikkotyypin välillä on mitoitusjärjestelmä. Kun osakepääomalaatikko määrittelee sijoitusrahastojen koon markkina-arvon geometrisen keskiarvon perusteella, kansainvälinen osaketyyli harkitsee mediaani-markkina-arvoa. Kolme laajaa luokkaa ovat vähemmän kuin 1 miljardi dollaria, 1 - 5 miljardia dollaria ja yli 5 miljardia dollaria.
Kansainvälisen osakelaatikkorajoituksen rajoitukset
Sijoitustutkimusyritys Morningstar esitteli omistamansa tyylilaatikon vuonna 1992. Sen yksinkertainen ja tehokas visuaalinen luokitusjärjestelmä teki siitä pian kaikkialla sijoitusmaailmassa. Sen yksinkertaisuus ja läsnäolo ovat edelleen kaksi vahvaa syytä jatkaa tyylilaatikon käyttöä useissa muodoissaan, mutta sillä on rajoituksensa.
Yhden tyylilaatikko ei sisällä lyhyitä positioita luokittelujärjestelmässään. Tämä tarkoittaa, että pitkää ja lyhyttä sijoitusstrategiaa ei voida esittää tyylilaatikossa. Jotkut muut strategiat eivät ole sitoutuneet johdonmukaiseen kasvu-, arvo- tai sekoituslähestymistapaan. Näiden strategioiden hallinnoimat sijoitustuotteet palaavat koko tyylilaatikon läpi, kun sijoitusten luonne muuttuu vaaka-akselia pitkin.
Jotkut analyytikot ovat ajatelleet, että tyylilaatikon suosio rajoittaa kohtuuttomasti rahastojen hoitajia, jotka saattavat välttää tiettyjä järkeviä sijoitusstrategioita, koska ne aiheuttaisivat rahaston vaihtaa tyylilaatikon luokkia, mikä saattaa turhauttaa osakkeenomistajia, jotka ostivat rahastoon osittain sen tyylin vuoksi laatikko luokittelu.
