Vakuutusyhtiöt vs. pankit: yleiskatsaus
Sekä pankit että vakuutusyhtiöt ovat rahoituslaitoksia, mutta niillä ei ole niin paljon yhteistä kuin luuletkaan. Vaikka heillä on joitain samankaltaisuuksia, niiden toiminta perustuu erilaisiin malleihin, jotka johtavat huomattaviin ristiriitaisuuksiin niiden välillä.
Vaikka pankit ovat liittovaltion ja valtion valvonnassa ja ovat olleet tarkemmassa valvonnassa Dodd-Frank-lakiin johtaneen vuoden 2007 talouskriisin jälkeen, vakuutusyhtiöt ovat vain valtion tason sääntelyn alaisia. Eri puolueet ovat vaatineet vakuutusyhtiöiden suurempaa liittovaltion sääntelyä, etenkin kun otetaan huomioon, että American International Group, Inc., (AIG) vakuutusyhtiö, oli merkittävässä roolissa kriisissä. Obaman hallinnon vuonna 2010 hyväksymässä Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaissa perustettiin uudet valtion virastot, jotka vastaavat pankkijärjestelmän sääntelystä. Presidentti Trump sitoutui kumoamaan Dodd-Frankin, ja edustajainhuone äänesti toukokuussa 2018 lain kumoamisesta.
Avainsanat
- Pankit ja vakuutusyhtiöt ovat molemmat rahoituslaitoksia, mutta niillä on erilaiset liiketoimintamallit ja erilaiset riskit. Vaikka molemmissakin on korkoriski, pankeilla on enemmän systeeminen yhteys ja ne ovat alttiimpia tallettajien suorittamalle toiminnalle.Vakuutusyhtiöiden vastuut ovat pitkäaikaisempia eivätkä yleensä ole alttiina rahastojensa käyttämiselle, mutta ne ovat ottaneet lisää riskejä viime vuosina, mikä vaatii alan parempaa sääntelyä.
Vakuutusyhtiöt
Sekä pankit että vakuutusyhtiöt ovat rahoituksen välittäjiä. Niiden toiminnot ovat kuitenkin erilaisia. Vakuutusyhtiö varmistaa asiakkaidensa tietyiltä riskeiltä, kuten auto-onnettomuuden tai talon palamisen vaaralta. Vastineeksi tästä vakuutuksesta asiakkaat maksavat heille säännölliset vakuutusmaksut. Vakuutusyhtiöt hallinnoivat näitä vakuutusmaksuja tekemällä sopivia sijoituksia ja toimivat samalla myös rahoituksen välittäjinä asiakkaiden ja rahansa vastaanottavien kanavien välillä. Esimerkiksi vakuutusyhtiöt voivat kanavoida rahaa sijoituksiin, kuten kaupallisiin kiinteistöihin ja joukkovelkakirjalainoihin.
Vakuutusyhtiöt sijoittavat ja hallitsevat rahat, joita he saavat asiakkailtaan omaan hyödykseen. Heidän yritys ei luo rahaa rahoitusjärjestelmään.
pankit
Toisin toimien, pankki ottaa talletuksia ja maksaa korkoa niiden käytöstä, kääntyy sitten ympäri ja lainaa rahaa lainanottajille, jotka yleensä maksavat siitä korkeamman koron. Siksi pankki ansaitsee rahaa koron, jonka se maksaa sinulle, ja koron, jonka se veloittaa niille, jotka lainaavat rahaa, välille. Se toimii tosiasiallisesti rahoituksen välittäjänä tallettajien välillä, jotka tallettavat rahansa pankkiin, ja sijoittajien, jotka tarvitsevat tätä rahaa.
Pankit käyttävät rahaa, jonka asiakkaat tallettavat, saadakseen suuremman lainakannan ja siten tuottamaan rahaa. Koska tallettajat vaativat vain osan talletuksistaan päivittäin, pankit pitävät vain osan näistä talletuksista varastossa ja lainaavat loput talletuksistaan muille.
Keskeiset erot
Pankit hyväksyvät lyhytaikaisia talletuksia ja tekevät pitkäaikaisia lainoja. Tämä tarkoittaa, että heidän vastuissaan ja varoissaan on eroja. Jos suuri osa tallettajista haluaa rahansa takaisin, esimerkiksi pankkitoiminnan yhteydessä, heidän on ehkä jouduttava keksimään rahat kiireellisesti.
Vakuutusyhtiön vastuut kuitenkin perustuvat tiettyihin vakuutustapahtumiin. Heidän asiakkaansa voivat saada voiton, jos vakuutettu tapahtuma, kuten talon palaminen, tapahtuu. Heillä ei ole muutoin vaatimuksia vakuutusyhtiöstä.
Vakuutusyhtiöt yleensä sijoittavat saamansa palkkioraha pitkällä aikavälillä, jotta ne pystyvät täyttämään vastuunsa syntyessään.
Vaikka tietyissä vakuutuksissa on mahdollista maksaa rahaa ennenaikaisesti, tämä tapahtuu yksilön tarpeiden perusteella. On epätodennäköistä, että hyvin suuri joukko ihmisiä haluaisi rahansa samanaikaisesti, kuten tapahtuu pankkitilillä. Tämä tarkoittaa, että vakuutusyhtiöt pystyvät hallitsemaan riskejä paremmin.
Toinen ero pankkien ja vakuutusyhtiöiden välillä on niiden systeemisten siteiden luonne. Pankit toimivat osana laajempaa pankkijärjestelmää, ja heillä on pääsy keskitettyyn maksu- ja selvitysorganisaatioon, joka yhdistää ne. Tämä tarkoittaa, että systeeminen tartunta voi levitä pankista toiseen tällaisen yhdistämisen takia. Yhdysvaltain pankeilla on myös pääsy keskuspankkijärjestelmään keskuspankin kautta, sen tiloihin ja tukeen.
Vakuutusyhtiöt eivät kuitenkaan ole osa keskitettyä selvitys- ja maksujärjestelmää. Tämä tarkoittaa, että ne eivät ole yhtä alttiita systeemiselle tartunnalle kuin pankit. Heillä ei kuitenkaan ole viimeisen lainan tarjoajaa sellaisessa roolissa, jota liittovaltion keskuspankki palvelee pankkijärjestelmälle.
Erityiset näkökohdat
Sekä korkoihin että lakisääteiseen valvontaan liittyy riskejä, jotka vaikuttavat sekä vakuutusyhtiöihin että pankkeihin, vaikkakin eri tavoin.
Korkoriski
Korkotason muutokset vaikuttavat kaikenlaisiin rahoituslaitoksiin. Pankit ja vakuutusyhtiöt eivät ole poikkeuksia. Koska pankki maksaa tallettajilleen kilpailukykyisen koron, se voi joutua korottamaan korkojaan, jos taloudelliset olosuhteet sitä vaativat. Yleensä tämä riski on lieventynyt, koska pankki voi myös periä lainoistaan korkeamman koron. Korkotason muutokset voivat myös vaikuttaa kielteisesti pankin sijoitusten arvoon.
Vakuutusyhtiöt ovat myös alttiina korkoriskille. Koska he sijoittavat palkkiorahansa erilaisiin sijoituksiin, kuten joukkovelkakirjalainoihin ja kiinteistöihin, he voivat nähdä sijoitusten arvon laskun korkojen noustessa. Ja alhaisten korkojen aikoina heillä on riski, että he eivät saa sijoituksistaan riittävää tuottoa maksaakseen vakuutuksenottajille korvausvaatimusten erääntyessä.
Sääntelyviranomaiset
Yhdysvalloissa pankit ja vakuutusyhtiöt ovat erilaisten sääntelyviranomaisten alaisia. Kansallisia pankkeja ja niiden tytäryhtiöitä säätelee valuutan valvontatoimisto tai OCC. Valtion lainaamien pankkien osalta niitä säätelee liittovaltion keskuspankki pankkien osalta, jotka ovat liittovaltion keskusjärjestelmän jäseniä. Mitä muihin valtion lainaamiin pankkeihin kuuluu, ne kuuluvat vakuuttavan liittovaltion talletusvakuutusyhtiön alaan. Erilaiset valtion pankkien sääntelijät valvovat myös valtion pankkeja.
Vakuutusyhtiöt eivät kuitenkaan ole liittovaltion sääntelyviranomaisen alaisia. Sen sijaan ne kuuluvat 50 valtion osavaltion eri valtiontakuuyhdistysten piiriin. Jos vakuutusyhtiö epäonnistuu, valtiontakuuyhtiö kerää rahaa muilta valtion vakuutusyhtiöiltä maksamaan epäonnistuneen yhtiön vakuutuksenottajille.
