Mikä on indeksivakuutusindeksi?
IAN-indeksi on eräänlainen strukturoitu joukkovelkakirjalaina tai velkasitoumus. Pääoman takaisinmaksun määrä kasvaa tai vähenee poistoaikataulun mukaisesti, joka perustuu indeksiin, kuten LIBOR (London Interbank Offered Rate), CMT (Constant Maturity Treasury) tai asuntolainan korko.
IAN-indeksin ymmärtäminen
Indeksipoistot on strukturoitu vähentämään omistajien korkoriskiä. IAN: n maturiteettivaihe jatkuu, kun korot nousevat. Toisaalta korkojen laskiessa maturiteetti lyhenee. Poistot tarkoittavat velan maksamista ajan kuluessa säännöllisissä erissä poistoaikataulun mukaisesti, joka sisältää sekä korot että pääoman maksut. Poistot-indeksillä velan maksuaika riippuu markkinoiden koroista.
Huolimatta kyvystä muuttaa joukkovelkakirjalainan maturiteettiä, indeksilainalla on myös määritetty enimmäis juoksuaika. Tämä eräpäivä on päivämäärä, johon mennessä jäljellä oleva pääoma on maksettava.
Indeksien lyhennyslainojen maturiteetit toimivat usein kuten vakuudelliset asuntolainavelvoitteet (CMO), joihin on sisällytetty ennakkomaksuvaihtoehtoja. Asuntolainojen ennakkomaksujen laskiessa vastauksena nouseviin markkinakorkoihin IAN: n maturiteetti pidentyy. Asuntolainojen ennakkomaksujen noustessa, vastauksena laskeviin markkinakorkoihin, IAN-maturiteetti lyhenee. Kuten muidenkin asuntolainavakuudellisten instrumenttien kanssa, indeksivakuutuslainan yhteys korkoihin luo negatiivisen poikittaisriskin.
Hakemistojen käyttö indeksointia varten
Korkoindeksi on indeksi, joka perustuu rahoitusinstrumentin tai rahoitusinstrumenttikorin korkoon. Indeksi toimii vertailukohtana asuntolainojen ja muiden velkatuotteiden korkojen laskennassa.
Yksi esimerkki indeksilaskennassa käytetystä indeksi-aikataulusta on Lontoon pankkien välinen korko (LIBOR). Tämä LIBOR-indeksi on viitekorko, jota useat maailman parhaista pankeista perivät toisiltaan lyhytaikaisista lainoista. LIBOR asettaa korot seitsemälle eri laina-ajalle ja toimii viitekorkona, jota monet rahoituslaitokset käyttävät lainojen, kuten asuntolainojen, opiskelijalainojen ja yrityslainojen korkojen asettamiseen. Lainanantajat säätävät näiden lainojen korkoja indeksin mukaan markkinoiden tekijöiden muuttuessa.
IAN: ien vertaaminen lainoihin, jotka eivät ole poistoja
Toisin kuin indeksilaina, lyhennettävissä lainoissa ei ole poistoaikatauluja. Ne eivät myöskään vaadi pääoman maksamista lainan voimassaoloaikana. Sen sijaan nämä lainat vaativat pienempiä korkomaksuja, joita seuraa kiinteä summa jäljellä olevan lainan maksamiseksi. Ilmapallolaina on esimerkki lainasta, jota ei lyhennetä. Nämä lainat ovat luotonantajalle vaarallisempia maksujen viivästymisen vuoksi, joten ne ovat yleensä lyhytaikaisia. Lainanottajat rahoittavat usein uudelleen tai hakevat uutta lainaa, kun maksupalkkumaksu erääntyy.
