Myyntioptioiden myynti antaa markkinoille toimijoille mahdollisuuden nousevaan riskiin, ja lisäetu on, että ne voivat tulevaisuudessa omistaa kohde-etuuden hinnalla, joka on alhaisempi kuin nykyinen markkinahinta. Nopea optio-opas voi auttaa ymmärtämään, kuinka myynti saattaa hyödyttää sijoitusstrategiaasi, joten tutkitaan tyypillistä kaupankäynnin skenaariota sekä mahdollisia riskejä ja hyötyjä.
Puheluasetukset vs. myyntioptiot
Osakeoptio on johdannaisinstrumentti, joka saa arvonsa kohde-etuutena. Optiotarjouksen ostaminen antaa haltijalle oikeuden omistaa arvopaperi ennalta määrätyllä hinnalla, jota kutsutaan optio-ohjelman hintaksi. Päinvastoin, myyntioptio antaa omistajalle oikeuden myydä kohde-etuus optio-oikeuksien hintaan. Siten optio-oikeuden ostaminen on nouseva veto - omistaja ansaitsee rahaa, kun arvopaperi nousee - kun taas myyntioptio on laskusuoritus, omistaja ansaitsee rahaa, kun vakuus laskee.
Puhelun tai puheluvaihtoehdon soittaminen siirtyy tämän suuntauslogiikan yli. Vielä tärkeämpää on, että haltija sitoutuu vastapuoleen optiota myyessään, koska se sitoutuu kunnioittamaan asemaa, jos option ostaja päättää käyttää oikeuttaan omistaa arvopaperi suoraan.
Tässä on yhteenveto osto- ja myyntivaihtoehdoista.
- Puhelun ostaminen - Sinulla on oikeus ostaa arvopaperi ennalta määrättyyn hintaan. Puhelun myynti - Sinulla on velvollisuus toimittaa arvopaperi ennalta määrätyllä hinnalla optio-ostajalle. Putin ostaminen - Sinulla on oikeus myydä arvopaperi ennalta määrätyllä hinnalla. Lainan myynti - Sinulla on velvollisuus ostaa arvopaperi ennalta määrätyllä hinnalla optio-ostajalle.
Kuinka myydä myyntioptioita eduksi kaikilla markkinoilla
Varovaisen myyntiä koskevat ominaispiirteet
Myynti laittaa vain, jos omistat mukavasti arvopaperin ennalta määrätyllä hinnalla, koska olet vastuussa ostamisesta, jos vastapuoli päättää myydä. Sijoita lisäksi vain kaupat, joissa kohde-etuudesta maksettu nettohinta on houkutteleva. Tämä on tärkein huomio myydessäsi tuottoja kannattavasti missä tahansa markkinaympäristössä. (Myynnissä on muita syitä, varsinkin kun toteutetaan monimutkaisempia optiostrategioita. Lisätietoja: Iron Condors Fly Her Fragile Wings and Advanced Option Trading: The Modified Butterfly Spread.)
Muita myyntiä etuja voidaan hyödyntää, kun tämä tärkeä hinnasääntö täyttyy. Mahdollisuus tuottaa salkutuloja on tämän luettelon kärjessä, koska myyjä pitää koko palkkion, jos myyty myynti lakkaa olemasta ilman vastapuolen käyttämää. Toinen keskeinen etu: mahdollisuus omistaa vakuus hinnalla, joka on alhaisempi kuin nykyinen markkinahinta.
Laita myyminen käytännössä
Katsotaanpa esimerkkiä varovaisesta putkimyynnistä. Yrityksen A osakkeet häikäisevät sijoittajia kasvavilla voitoilla sen vallankumouksellisista tuotteista. Varastossa käydään tällä hetkellä 270 dollaria ja hinta / voittosuhde on alle 20, mikä on kohtuullinen arvo tämän yrityksen nopealle kasvulle. Jos tiedät heidän näkymistä, voit ostaa 100 osaketta 27 000 dollarilla plus palkkiot ja palkkiot. Vaihtoehtoisesti voit myydä yhden tammikuun 250 dollarin myyntioption, joka päättyy kahden vuoden kuluttua vain 30 dollarilla. Tämä tarkoittaa, että optio vanhenee kahden vuoden tammikuun kolmantena perjantaina, ja sen merkintähinta on 250 dollaria. Yksi optiosopimus kattaa 100 osaketta, jolloin voit kerätä 3000 dollaria optio-oikeuksien preemioita ajan kuluessa vähentämällä palkkiot.
Myymällä tämän vaihtoehdon, suostut ostamaan 100 yhtiön A osaketta 250 dollarilla viimeistään kahden vuoden tammikuussa. On selvää, että koska yrityksen A osakkeet käyvät kauppaa tänään 270 dollarilla, myynti-ostaja ei aio pyytää sinua ostamaan osakkeita 250 dollarilla. Joten keräät palkkion odottaessasi. (Lisätietoja myy-optio-strategioista Bear Put Spreads -tapauksessa: Vauva vaihtoehto lyhyeksi myyntiä varten.)
Jos osake laskee 250 dollariin tammikuussa kahden vuoden kuluttua, joudut ostamaan 100 osaketta kyseiseen hintaan, mutta pidät preemion 30 dollaria osakkeelta, joten nettokustannuksesi ovat 220 dollaria osakkeelta. Jos osakkeet eivät koskaan laske 250 dollariin, optio vanhenee arvottomana ja pidät koko 3000 dollarin palkkion.
Yhteenvetona voidaan todeta, että vaihtoehtona 100 osakkeen ostamiselle 27 000 dollarilla voit myydä myyntiä ja alentaa nettokustannuksiasi 220 dollariin osakkeelta (tai 22 000 dollariin, jos hinta laskee 250 dollariin osakkeelta). Jos optio päättyy arvottomaksi, pidät 30 dollaria osaketta kohti, mikä tarkoittaa 12 prosentin tuottoa 250 dollarin kauppahinnasta.
Voit nähdä, miksi on järkevää myydä omia arvopapereita. Jos yritys A kieltäytyy, sinun on pakotettava 25 000 dollaria ostamaan osakkeita 250 dollarilla (kun olet pitänyt 3 000 dollarin palkkion, nettokustannuksesi ovat 22 000 dollaria). Muista, että välittäjäsi voi pakottaa sinut myymään muita tiloja ostamaan tämän tehtävän. Jos tililläsi ei ole rahaa.
Parhaimman myyntiajan valitseminen vaatii sekä kärsivällisyyttä että ymmärrystä pitkän aikavälin riskeistä ja eduista. Opi "odottamaan hidasta sävelkorkeutta" veteraanien optiokauppias Luke Downeyltä Investopedia Akatemian Optioita aloittelijoille -kurssille.
Pohjaviiva
Myyntioptioiden myynti voi olla varovainen tapa tuottaa lisää salkutuloja saamalla samalla arvopapereita, jotka haluat omistaa, mutta haluat rajoittaa alkuperäistä pääomasijoitustasi.
