Pennyn osakkeet, kuten nimestä voi päätellä, ovat niiden yritysten osakkeita, jotka käyvät kauppaa alhaisella, usein alle yhden dollarin kurssilla. Koska osakehinta on niin alhainen, on ymmärrettävää vetoa yksityissijoittajille, jotka haaveilevat ostaa 10 sentin osakkeita ja nähdä niiden nousevan vähintään kymmenenkertaiseksi summaan.
Mutta ennen kuin penkkiä penniäkään osakkeita, sijoittajan tulisi huomioida useita keskeisiä tekijöitä, jotka vaikuttavat näiden osakkeiden kaupankäyntitapaan, ja heillä on vankka käsitys seuraavista luontaisista riskeistä.
Osakekurssi ja arvostus
Yksi suurimmista vähittäissijoittajien tekemistä virheistä on, että he pitävät penniäkään osakkeita kohtuuhintaisina. On sellainen tunne, että yhdestä saadaan parempi potku heidän dollarilleen, kun he ostavat tuhansia osakkeita kuin pari yritystä, jolla on korkeampi osakekurssi.
Ensi silmäyksellä tämä ajattelu vaikuttaa järkevältä, koska loppujen lopuksi 1 000 dollarin sijoitus yritykseen A, jonka kauppa on 0, 10 dollaria, antaa sijoittajalle mahdollisuuden ostaa 10 000 osaketta yrityksen 10 osakkeen sijasta, joka käy kauppaa 100 dollarilla. Tärkeä tieto, joka usein unohdetaan, on liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä.
Oletetaan, että yhtiöillä A ja B: llä oli samat perusteet lukuun ottamatta liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärää. Oletetaan myös yksinkertaistamisen vuoksi, että molempien yritysten markkina-arvo on 100 miljoonaa dollaria.
|
Yrityksen nimi |
Osakkeet jäljellä |
Osakkeen hinta |
Markkina-arvo |
|
Yritys A |
1000000000 |
$ 0, 10 |
$ 100.000.000 |
|
Yritys B |
1000000 |
$ 100 |
$ 100.000.000 |
Kun osakekurssi on ainoa huomioon otettu tekijä, vähittäissijoittaja voi ajatella, että 100 dollarin kauppaa käyvän yrityksen laatu on paljon korkeampi kuin 0, 10 dollarin kaupan. Kuten esimerkissä olemme nähneet, näin ei välttämättä aina ole, koska ne ovat identtisiä, joten on tärkeää ottaa huomioon käytettävissä olevien osakkeiden lukumäärä.
Varo laimennusta
Toinen tekijä, joka on tietoinen penniäkään kauppojen käydessä, on laimennus. Liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä voi usein olla hallitsematon työkalujen, kuten työntekijöiden osakeoptioiden, osakeannin, avulla pääoman hankkimiseksi ja osakeosuuksien jakamiseksi. Jos yritys laskee liikkeeseen osakkeita pääoman hankkimiseksi, mikä monien pienten yritysten on tehtävä, se voi usein laimentaa muiden sijoittajien omistusosuutta.
Esimerkiksi, jos yritys A laski liikkeelle ylimääräisiä 110 000 000 osaketta pääoman hankkimiseksi, on luonnollista, että osakekurssi laskee 0, 09 dollariin (0, 09 dollaria pitää markkinakaton vakaana 100 miljoonassa dollarissa). Tässä tapauksessa liiketoiminnan taustalla oleva liiketoiminta ei ole muuttunut. Mutta osakkeiden lukumäärä on johtanut osakehinnan laskuun.
Penniosakkeita käydessäsi on tärkeää löytää yritys, jolla on vahva käsitys osakerakenteesta, koska jatkuva laimennus heikentää nykyisten omistajien omistamien osakkeiden arvoa.
Kuinka selvittää mahdollinen voittaja
Suurimmalla osalla dollarin alapuolella käydyillä osakekursseilla käyviä yrityksiä on suhteellisen pieni markkina-arvo, mutta kuten edellä on osoitettu, tämän ei tarvitse aina olla tilanne. Sijoittamisen yhteydessä on tärkeää ottaa huomioon yrityksen perustekijöiden vahvuus.
Luottaa johtoryhmä uusien osakkeiden liikkeeseen laskemiseen pääoman hankkimiseksi? Onko yritys kannattava vai pystyykö se tuottamaan voiton nykyisen liiketoimintarakenteensa perusteella? Voiko yritys kilpailla alallaan? Niille, jotka haluavat tehdä kotitehtävänsä, löytyy ehdottomasti helmiä, jotka täyttävät nämä kriteerit.
Kuten GGP, Inc: n (GGP) kaaviosta voidaan nähdä, yhtiön osakekurssi pudotettiin penniäkään osakekantaan vuoden 2008 talouskriisin aikana. Niille, jotka eivät seuraa yritystä, GGP omistaa, hallinnoi, vuokraa ja kunnostaa kiinteistöjä, kuten alueellisia ostoskeskuksia. Sijoittajat, jotka seurasivat osakerakennetta, sen perustekijöitä ja kilpailua, olisivat voineet tunnistaa GGP: n pääehdokasksi ja hyötyä seuraavien vuosien valtavasta noususta.
Toinen keskeinen huomioon otettava tekijä on se, että tietyt sektorit ovat yleisempiä löytää osakkeita, jotka käyvät kauppaa dollarin alla. Esimerkiksi metalli- ja kaivossektori tunnetaan monien penniä kauppaa harjoittavien yritysten lukumäärän perusteella.
Koska luottamus uusien osakkeiden liikkeeseenlaskuun on pääoman keräämistä rahasto-operaatioille, lisääntynyt kilpailu ja aggressiiviset kannustussuunnitelmat, sijoittajien kannalta on erityisen tärkeää kiinnittää huomiota edellä mainittuihin tekijöihin menestyäkseen. Niille, jotka haluavat tehdä kotitehtävänsä, voit tunnistaa voittajat.
Pohjaviiva
Kun suurin osa vähittäiskauppiaista tarkastelee penniäkään osakekantaa, he jättävät usein huomioimatta perustekijät, kuten liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän. Kuten kaikessa sijoittamisessa, on tärkeää tutkia yrityksen perusteet ja peittää nämä tiedot yksityiskohtaisesti, esimerkiksi kuinka pahasti osakkeita laimennetaan käyttämällä osakkeenjakoa, optio-oikeuksia ja laskemalla liikkeeseen uusia osakkeita pääoman hankkimiseksi.
Osakelaimennus vahingoittaa nykyisiä osakkeenomistajia, ja se on erityisen yleistä penniäkään olevien osakkeiden kanssa. Osakerakenteen ja muiden yllä mainittujen perustekijöiden seuraaminen auttaa sijoittajia löytämään voittajat.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Penny osakekauppaa
Kuinka löytää ja sijoittaa Penny-osakkeisiin
Kaupankäynti perusopetuksessa
Mikä on osakelaimennus?
Työkalut perusanalyysiin
Pennyn osakekannan kaikkein kriittisin taloudellinen suhde
Penny osakekauppaa
Kuinka sijoittaa Penny Varastot aloittelijoille
Yritysrahoitus
Miksi yritys suorittaisi käänteisen osakejaon?
Työkalut perusanalyysiin
Osakelaimennuksen vaarat
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Laimennus Määritelmä Laimennus tapahtuu, kun yritys laskee liikkeeseen uusia osakkeita, mikä johtaa olemassa olevan osakkeenomistajan omistusprosentin vähenemiseen kyseisessä yhtiössä. lisätietoja laimennuksenestolaitteista Laimennusnestolauseke suojaa sijoittajia laimennukselta, joka johtuu myöhemmistä osakeannista alhaisempaan hintaan kuin sijoittaja alun perin maksoi. lisää Seuraa julkista tarjousta (FPO) Jatkotarjous (FPO) on julkinen osakeanti, jonka julkinen yhtiö antaa, jonka osakkeet on jo listattu pörssissä. lisää kelluvan osakkeen määritelmä ja esimerkki kelluva osake on tiettyjen osakkeiden kaupankäynnissä käytettävissä olevien osakkeiden lukumäärä. Se ei sisällä läheisesti hallussa olevia osakkeita tai kantaosakkeita. enemmän yksityisomistuksessa Yksityisomistuksella tarkoitetaan yrityksiä, jotka eivät ole tarjonneet julkisia osakkeita käydä kauppaa julkisessa pörssissä. lisää If-vaihdetun menetelmän määritelmä Sijoittajat käyttävät if-converted-menetelmää laskeakseen vaihtovelkakirjalainojen arvon, jos ne muutetaan uusiksi osakkeiksi. Se vertaa EPS: tä myös laimennettuun EPS: iin. lisää