Monet sijoittajat ovat hämmentyneitä osakemarkkinoiden suhteen; Heillä on vaikeuksia selvittää, mitkä varastot ovat hyviä pitkäaikaisia ostoja ja mitkä eivät. Sijoittaaksesi pitkällä aikavälillä ei tarvitse vain tarkastella tiettyjä indikaattoreita, vaan myös keskittyä pitkäaikaisiin tavoitteisiisi, olla kurinalainen ja ymmärtää sijoituskohteesi yleiset tavoitteet., selitämme kuinka tunnistaa hyvät pitkäaikaiset ostokset ja mitä niiden löytämiseksi tarvitaan.
Keskity perusteisiin
On monia perustavanlaatuisia tekijöitä, jotka analyytikot tarkastavat päättääkseen, mitkä varastot ovat hyviä pitkäaikaisia ostoja ja mitkä eivät. Nämä tekijät kertovat, onko yritys taloudellisesti terve ja onko osakekurssi laskettu alle sen todellisen arvon, mikä tekee siitä hyvän kaupan.
Seuraavassa on useita strategioita, joiden avulla voit määrittää osakkeen arvon.
Osingonjohdonmukaisuus
Yrityksen maksukyvyn ja korotetun osinkojen yhdenmukaisuus osoittaa, että sen tuloissa on ennustettavuus. Se osoittaa myös, että se on taloudellisesti riittävän vakaa maksamaan osingon (nykyisistä tai voittovaroista). Löydät monia erilaisia mielipiteitä siitä kuinka monta vuotta sinun pitäisi palata etsimään tätä johdonmukaisuutta - toiset sanovat viisi vuotta, toiset sanovat jopa 20 -, mutta missä tahansa tällä alueella antaa sinulle käsityksen osingon johdonmukaisuudesta.
Tutki suhde P / E
Hinta / tuotto-suhde (P / E) on yksi yleinen työkalu, jonka avulla määritetään, onko osake yliarvioitu vai aliarvostettu. Se lasketaan jakamalla osakkeen nykyinen hinta yhtiön osakekohtaisella tulolla. Mitä korkeampi P / E-suhde, sitä mieluummin jotkut sijoittajat maksavat tuotoistaan. Korkeampaa P / E-suhdetta pidetään kuitenkin myös merkkinä siitä, että osake on ylihinnoiteltu ja se saattaa johtua vetäytymisestä. Pienempi tuotto-suhde voisi osoittaa, että osake on houkutteleva arvo ja että markkinat ovat laskeneet osakkeet todellisen arvon alapuolelle.
Käytännöllinen tapa määrittää, onko yritys halpa suhteessa toimialaansa tai markkinoihinsa, on vertailla P / E-suhdettaan koko teollisuuteen tai markkinoihin. Esimerkiksi, jos yrityksen P / E-suhde on 10, kun taas teollisuuden P / E-suhde on 14, tämä osoittaisi, että varaston arvo on houkutteleva koko teollisuuteen verrattuna.
Katso vaihtelevia tuloja
Talous liikkuu jaksoittain. Joskus talous on vahva ja ansiot nousevat. Muina aikoina talous hidastuu ja tulot laskevat. Yksi tapa määrittää, onko osake hyvä pitkäaikainen hankinta, on arvioida sen aiemmat tuotot ja tulevaisuuden tuottoennusteet. Jos yrityksellä on jatkuvasti kasvanut tulo monien vuosien ajan, se voi olla hyvä pitkäaikainen hankinta.
Katso myös, mitä yrityksen tulosennusteet tulevat eteenpäin. Jos heidän ennustetaan pysyvän vahvoina, tämä voi olla merkki siitä, että yritys voi olla hyvä pitkäaikainen ostaa. Vaihtoehtoisesti, jos yritys leikkaa tulevia ansaintaohjeita, tämä saattaa olla merkki ansiotulojen heikosta, ja haluat ehkä pysyä poissa.
Vältä arvo-ansoja
Mistä tiedät, onko osake hyvä pitkäaikainen hankinta eikä arvo-ansa (osake näyttää halvalla, mutta voi olla paljon alhaisempi)? Tähän kysymykseen vastaamiseksi sinun on sovellettava joitakin terveen järjen periaatteita, kuten tarkasteltava yrityksen velkasuhdetta ja nykyistä suhdetta.
Velka voi toimia kahdella tavalla:
- Hyvinä taloudellisina aikoina velka voi lisätä yrityksen kannattavuutta rahoittamalla kasvua halvemmalla. Taloudellisen epävarmuuden tai korkojen nousun aikana yrityksillä, joilla on korkea velkaantumisaste, voi olla rahoitusongelmia.
Velkasuhde mittaa niiden varojen määrää, jotka on rahoitettu lainalla. Se lasketaan jakamalla yrityksen kokonaisvelat sen taseen loppusummalla. Yleensä, mitä suurempi vela, sitä suurempi on mahdollisuus, että yritys voi olla arvonloukku.
On myös toinen työkalu, jonka avulla voit selvittää yrityksen kyvyn täyttää nämä velkasitoumukset - nykyinen suhde. Laskeaksesi tämän luvun jaat yrityksen lyhytaikaiset varat sen lyhytaikaisista veloista. Mitä suurempi luku, sitä likvidempi yritys on. Oletetaan esimerkiksi, että yrityksen nykyinen suhde on neljä. Tämä tarkoittaa, että yritys on riittävän likvidi maksamaan nelinkertaiset velat.
Käyttämällä näitä kahta suhdetta - velkasuhdetta ja nykyistä suhdetta - saat hyvän käsityksen siitä, onko osake hyvä arvo nykyisellä hinnallaan.
Analysoi taloudellisia indikaattoreita
Taloudellisten indikaattoreiden avulla voit ymmärtää markkinoiden tapahtumia kahdella tavalla.
Taloudellisten olosuhteiden ymmärtäminen
Osakemarkkinoiden merkittävimpiä keskiarvoja pidetään tulevaisuuteen suuntautuvina talousindikaattoreina. Esimerkiksi Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon jatkuva heikkous voi tarkoittaa, että talous on alkanut huippunsa ja että ansiot alkavat laskea. Sama pätee, jos tärkeimpien markkinoiden keskiarvot alkavat nousta tasaisesti, mutta talouden luvut osoittavat, että talous on edelleen heikko.
Pääsääntöisesti osakekursseilla on taipumus johtaa todellista taloutta välillä 6–12 kuukautta. Hyvä esimerkki tästä on Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kaatuminen vuonna 1929, joka lopulta johti Suurten masennukseen.
Arvioi taloudellinen "iso kuva"
Hyvä tapa mitata, kuinka pitkäaikaiset ostokset liittyvät talouteen, on käyttää uutisotsikoita taloudellisena indikaattorina. Periaatteessa käytät tiedotusvälineiden vastakkaisia indikaattoreita ymmärtääksesi, ovatko markkinat liiallinen tai ylimyyty.
Hyvä esimerkki tästä tapahtui vuonna 1974, kun Newsweekin kannessa näkyi karhu, joka tippui Wall Streetin pilareihin. Takaisin katsauksena tämä oli selvästi merkki siitä, että markkinat olivat alhaisimmillaan ja varastot olivat suhteellisen halpoja.
Sitä vastoin 27. syyskuuta 1999 päivätyn Time- lehden kannessa oli lause "Rikastu dot-com" - selkeä merkki ongelmista tieliikenteen dotcom-osakkeilla ja markkinoilla. Tällainen ajattelu osoittaa, että monet ihmiset tuntevat olonsa turvalliseksi ollessaan valtavirrassa. He vahvistavat näitä uskomuksia sillä, mitä he kuulevat ja lukevat valtavirran lehdistössä. Tämä voi olla merkki liiallisesta optimismista tai pessimismistä. Tällaisten indikaattoreiden toteutumiselle voi kuitenkin kulua vuosi tai enemmän.
johtopäätös
Pitkällä aikavälillä sijoittaminen vaatii kärsivällisyyttä ja kurinalaisuutta. Saatat huomata hyviä pitkäaikaisia sijoituksia, kun yritys tai markkinat eivät ole menestyneet niin hyvin. Käyttämällä perustyökaluja ja taloudellisia indikaattoreita voit löytää nämä piilotetut timantit raa'asta ja välttää mahdolliset arvonloukut.
