S&P 500 on yhdysvaltalainen markkinaindeksi, joka toimii barometrinä Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden liikkumista varten. Indeksiin kuuluu 500 johtavaa yritystä ja se kattaa noin 80%: n kattavuuden käytettävissä olevasta markkina-arvosta. S&P 500: n arvo muuttuu jatkuvasti koko kaupankäyntipäivän ajan sen komponenttien perusteella.
S&P 500 purettiin
Koska hakemisto sisältää useita luokkia joidenkin yhtiöiden osakkeita - esimerkiksi Aakkosten luokka A (GOOGL) ja luokka C (GOOG) -, mittarissa on oikeastaan 505 osaketta.
S&P 500 -indeksin arvo lasketaan vapaasti kelluvan markkina-arvon painotetulla menetelmällä. Tämän menetelmän ensimmäinen askel on laskea indeksin kunkin komponentin vapaa kelluva markkina-arvo. Tässä laskelmassa otetaan huomioon kunkin yhtiön liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä ja kerrotaan tämä lukumäärä yhtiön nykyisellä osakkeen hinnalla tai markkina-arvolla. Koska S&P 500 on vapaasti kelluva markkina-arvo painotettu, markkina-arvoihin sisältyy vain markkinoilla aktiivisesti saatavilla olevia osakkeita. Sellaisenaan tämä ei sisällä nimellisarvoisia osakkeita, jotka on jaettu merkintäoikeuksilla johtohenkilöille ja muille kiinnostuneille.
Markkinapainojen laskeminen
Esimerkiksi Apple ilmoitti 4 801 589 000 kantaosaketta vuoden 2018 viimeisen vuosineljänneksen tulosraportissaan, ja sen nykyinen markkinahinta on 148, 26 dollaria. Tämä markkinahinta antaa yritykselle 711, 9 miljardin dollarin vapaan kaupan markkina-arvo. Seuraavaksi summataan kaikkien 505 aineosakkeen markkina-arvo, jotta saadaan S&P 500: n kokonaismarkkina-arvo. Tätä arvoa käytetään osoittajana indeksilaskelmassa.
Yksittäisten markkinapainojen laskeminen osoittaa, kuinka kohde-etuudet vaikuttavat indeksiin. Yksittäiset markkinapainot lasketaan jakamalla yrityksen vapaa kelluva markkina-arvo indeksissä indeksin kokonaisarvosta. Tammikuusta 2019 lähtien S&P 500: n kokonaismarkkinakatto oli noin 23 biljoonaa dollaria. Tämä markkinakorkki Apple oli noin 3%: n markkinapaino. Kaiken kaikkiaan mitä suurempi yrityksen markkinapaino on, sitä suurempi vaikutus jokaisella 1 prosentin muutoksella osakekurssilla on indeksiin.
Vapaa kelluva markkina-arvo
S&P yksityiskohtaisesti laskee vapaan kaupankäynnin kohteena olevan markkina-arvon menetelmän, jotta sen raportointiarvo saadaan läpinäkyväksi.
S&P 500: n laskelma on:
Indeksitaso = Divisor∑i = 1n Pi × Qi missä: Pi = PriceQi = Free-float-osakkeet
Tätä laskelmaa verrataan S&P 500: n tasapainotettuun indeksiin, joka käyttää seuraavaa laskentaa, joka yhdistää saman painotuskertoimen:
Hakemistotaso = Jakaja = 1n Pi × IWFi × Osakkeet, joissa: Pi = PriceIWFi = sama painoprosentti
S&P 500 ja S&P 500 Equal Weighted Index käyttävät indeksijakajaa, joka pienentää indeksin hallittavalle ja raportoitavalle tasolle. Jakaja on omistusarvo, joka voi muuttua osakeosuuksien, erityisten osinkojen, spinoffien ja muiden muuttujien kanssa, jotka voivat vaikuttaa indeksin arvoon.
