Osakemarkkinat ovat kasvaneet viime kuukausina huolimatta kasvavasta luettelosta negatiivisista, jotka sisältävät tariffit, kauppajännitteet, korkojen nousun ja historiallisen tason korkeat arvot. Cresset Wealth Advisors -yrityksen perustaja ja sijoitusjohtaja Jack Ablin näkee markkinoiden alkavan uusille ennätyskorkeille viiden indikaattorin perusteella CNBC: n haastattelua kohden. Yksi näistä on vauhti, josta hän sanoi: "Liiketoiminnan markkinat pyrkivät pysymään liikkeissä, ellei toisin toimita. Katsot jotain aivan yhtä yksinkertaista kuin 200 päivän liukuva keskiarvo. Emme todellakaan ole edes ylittäneet sitä alle jopa kahdella tai kolmella ala-akselilla tänä vuonna. Joten kaiken kaikkiaan vauhtisignaalit viittaavat siihen, että pysyt tällä riskillä tällä hetkellä."
| Osakeindeksi | Ennätyskorkea | Päivämäärä | 14. elokuuta avoinna | Tarvitset voittoa korkean saavuttamiseksi |
| S&P 500 -indeksi (SPX) | 2, 872.87 | 26. tammikuuta | 2, 827.88 | 1, 6% |
| Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo (DJIA) | 26, 616.71 | 26. tammikuuta | 25, 215.61 | 5, 6% |
| Nasdaq 100 -indeksi (NDX) | 7, 511.39 | 25. heinäkuuta | 7, 430.45 | 1, 1% |
| Nasdaq Composite Index (IXIC) | 7, 933.31 | 25. heinäkuuta | 7, 487.88 | 5, 9% |
| Russell 2000 -indeksi (RUT) | 1, 708.56 | 10. heinäkuuta | 1, 676.19 | 1, 9% |
Vauhdin lisäksi Ablin mainitsi myös arvonmääritykseen, talouteen, likviditeettiin ja sijoittajien psykologiaan liittyviä positiivisia signaaleja. Jason Hunter, JPMorganin tekninen analyytikko, näkee S&P 500 -kilpailun edetessä arvoon 2 950 loppukesään tai alkusyksyyn mennessä, lukemansa kaavioiden perusteella, toista CNBC-raporttia kohden. Samaan aikaan nykyiset sonnimarkkinat ovat nousussa kaikkien aikojen pisimpään, kertoo Bank of America Merrill Lynchin pääinvestointistrategio Michael Hartnett. (Katso lisätietoja myös: Osakemarkkinat ovat Nizzan historian pisin Bull Run )
arvostus
Ablin väitti, että ottaen "lyhyemmän aikavälin näkymän", joka perustuu tulevaisuuden P / E-suhteisiin, varastot ovat tosiasiallisesti suhteellisen halpoja. Hän huomautti, että huolimatta siitä, että S&P 500 -tuotot kasvoivat vuosi sitten (YOY) noin 26%, indeksi on toistaiseksi noussut vain noin 6% tänä vuonna. Vaikka hän myöntää, että ansioiden kasvu ei voi jatkua tässä tahdissa, hän uskoo kuitenkin, että sijoittajien skeptisyys on johtanut "pieneen alennukseen".
Talous
USA: n BKT: n kasvaessa vuositasolla yli 4 prosenttiin, ja useimmat tärkeät taloudelliset indikaattorit antavat positiivisia signaaleja. Ablin mainitsi nämä avainasemana tulevien osakekurssien nousussa. "Etsimme edelleen taloustieteilijöiden ennusteita, ja taloudellinen ympäristö on edelleen suotuisa riskinotolle", hän huomautti.
likviditeetti
Mitä tulee lainata, kuluttaa tai sijoittaa käytettävissä oleviin rahasummiin, Ablin sanoi: "Olemme todellakin suoraan takaisin keskellä helppoa rahaa." Likviditeetti on tärkeä varallisuushintojen kannattaja, ja hän toteaa, että likviditeetin heikkeneminen "on yleensä ollut varhaisvaroitusindikaattori", mutta usein pitkillä läpimenoaikoilla. Hän totesi esimerkiksi, että likviditeetti laski neljän vuosineljänneksen aikana ennen vuoden 2008 talouskriisiä.
Sijoittajien psykologia
Sijoittajien vahvuus- tai laskusuhde on laajalti käytetty kontraindikaattori. Vaikka jotkut tutkimukset osoittavat tällä hetkellä huolestuttavaa heikkouden tasoa, Ablin vastusti: "Sijoittajat ovat skeptisiä. Se ei ole äärimmäisyys. He ovat karkeasti laskevan laskusuuntaisen alueen toisessa vuosineljänneksessä kohti laskualuetta."
Skeptinen näkymä
Vaikka Ablin saa positiivisia signaaleja tärkeimmistä indikaattoreistaan, toiset ovat eri mieltä. Pitkäaikainen markkinoiden tarkkailija Mark Hulbert luetteloi äskettäin kahdeksan omaa indikaattoria, joilla on vahva ennustekyky historiaan perustuen, ja jotka maalaavat hyvin erilaisen kuvan maljoavasta osakemarkkinoiden yliarvostuksesta ja sijoittajien liiallisesta luottamuksesta. Näiden joukossa on Warren Buffettin suosima arvostustieto. Vaikka varastot onnistuvat etenemään uusille ennätyksellisille korkeille tasoille, jos tämä ei johdu kaupan, talouskasvun ja omaisuuden arvonmäärityksen kaltaisten huolestuneisuuteen liittyvien huolenaiheiden seurauksena, myöhemmän markkinoiden laskun riski ei ole poistunut.
Samaan aikaan kasvava luettelo sijoitusammattilaisista ja osakemarkkinaosapuolista on antanut karhuja varoituksia, joista pahaenteisin niistä tulee John Hussmanilta, joka ennakoi markkinoiden romahtavan noin 60 prosentilla korkeimmasta. Morgan Stanleyn yhdysvaltalainen pääkaupunkistrategia Michael Wilson näkee "väärän turvatunteen markkinoilla" ja odottaa suuren myyntiä, pahinta tammikuun lopun ja helmikuun alun jälkeen, välitöntä. (Lisätietoja: 'Buffett Indicator') kertoo huonoja uutisia osake-sijoittajille .)
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
taloustiede
Karhumarkkinoiden historia
Perusanalyysi
7 syytä varastot voivat olla rajusti yliarvostettuja
Osakemarkkinat
S&P 500 ylittää ennätyskorkeuden: Morgan Analyst
Pörssistrategia ja koulutus
Momentum osoittaa osakekurssin vahvuuden
Suosituimmat varastot
Vuoden 2020 viisi huonekaluvarastoa
Tekninen analyysi Peruskoulutus
Markkinasyklit: avain maksimaaliseen tuottoon
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Markkinaleveyden määritelmä ja käyttötarkoitukset Markkinoiden leveyden analysointi on tekninen analyysitekniikka, joka mittaa liikkeiden voimakkuuden tai heikkouden pääindeksissä. Se voi auttaa ennustamaan käännekohtia. lisää Pelko- ja ahneusindeksin määritelmä CNNMoney kehitti pelko- ja ahneusindeksin mittaamaan kahta ensisijaista tunnea, jotka vaikuttavat siihen, kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan osakkeista. enemmän Markkina-aistintumääritelmä Määritelmä Markkinanäkymä heijastaa sijoittajien yleistä asennetta tai sävyä tiettyyn arvopaperiin tai suurempiin rahoitusmarkkinoihin. lisää Korkein matala -indeksi Korkeimmalla-matalimmalla indeksillä verrataan 52 viikon huippunsa saavuttavia osakkeita osakkeilla, jotka ovat saavuttamassa 52 viikon alimman tason. lisää FANG-varastot Määritelmä FANG on lyhenne neljästä korkean suorituskyvyn teknologiavarastoista: Facebook, Amazon, Netflix ja Google (nyt Alphabet, Inc.). enemmän kauppaa käteisvaroituksen alapuolella. Yhtiön osakkeen sanotaan käyvän kauppaa käteisvarojen alapuolella, kun sen markkina-arvo on pienempi kuin käteisvarojen ja velkojen välinen erotus. lisää