Riskien mittaus on erittäin suuri osa monia finanssialan aloja. Vaikka tarkalla tai virheellisellä riskien mittauksella on merkitystä taloudessa ja kirjanpidossa, se näkyy selkeimmin sijoitusalalla.
Tietäen todennäköisyys, että arvopaperi liikkuu odottamattomasti - riippumatta siitä, sijoitatko osakkeisiin, optioihin tai sijoitusrahastoihin - voi olla ero hyvin sijoitetun kaupan ja konkurssin välillä. Kauppiaat ja analyytikot käyttävät useita mittareita arvioidakseen potentiaalisten sijoitusten volatiliteettia ja suhteellista riskiä, mutta yleisin mittari on keskihajonta.
Lue lisää saadaksesi lisätietoja keskihajonnasta ja kuinka se auttaa määrittämään riskit sijoitusalalla.
Avainsanat
- Yksi yleisimmistä menetelmistä sijoituksen aiheuttaman riskin määrittämisessä on vakiopoikkeama.Vakiomittainen poikkeama auttaa määrittämään markkinoiden volatiliteettia tai omaisuuserien hintojen nousua keskimääräisestä hinnasta. Kun hinnat liikkuvat villinä, keskihajonta on suuri, mikä tarkoittaa, että sijoitus on riskialtinen..Matala standardipoikkeama tarkoittaa, että hinnat ovat rauhallisia, joten sijoituksiin liittyy pieni riski.
Mikä on keskihajonta?
Vakiopoikkeama on matemaattinen peruskonsepti, joka mittaa markkinoiden epävakautta tai keskimääräistä määrää, jolla yksittäiset tietopisteet eroavat keskiarvosta. Yksinkertaisesti sanottuna, keskihajonta auttaa määrittämään omaisuuden hintojen leviämisen keskimääräisestä hinnasta.
Kun hinnat kääntyvät ylös tai alas, keskihajonta on suuri, mikä tarkoittaa, että volatiliteetti on suuri. Toisaalta, kun kaupankäyntialueiden välillä on kapea ero, standardipoikkeama on pieni, mikä tarkoittaa volatiliteettia. Mitä voimme määritellä tällä? Epävakaat hinnat tarkoittavat, että keskihajonta on korkea, ja se on alhainen, kun hinnat ovat suhteellisen rauhallisia eivätkä ole alttiina villeille heilahduksille.
Vaikka keskihajonta on tärkeä sijoitusriskin mitta, se ei ole ainoa. On monia muita toimenpiteitä, joita sijoittajat voivat käyttää selvittääkseen, onko omaisuuserä heille liian riskialtista vai riittämätöntä.
Vakiopoikkeaman laskeminen
Vakiopoikkeama lasketaan vähentämällä ensin keskiarvo jokaisesta arvosta ja sitten neliöimällä, lisäämällä ja laskemalla keskiarvo eroista varianssin tuottamiseksi. Vaikka varianssi itsessään on käyttökelpoinen etäisyyden ja volatiliteetin indikaattori, yksittäisten erojen neliöinti tarkoittaa, että niitä ei enää ilmoiteta samassa mittayksikössä kuin alkuperäinen tietojoukko.
Osakekurssien osalta alkuperäinen tieto on dollareissa ja varianssi on dollareissa neliö, mikä ei ole hyödyllinen mittayksikkö. Vakiopoikkeama on yksinkertaisesti varianssin neliöjuuri, joka palauttaa sen alkuperäiseen mittayksikköön ja tekee siitä käytön ja tulkinnan paljon yksinkertaisempaa.
Suhteessa keskihajontaan riskiin
Sijoittamisessa käytetään standardipoikkeamaa indikaattorina markkinoiden volatiliteetista ja siten riskistä. Mitä arvaamattomampi hintatoiminta ja mitä laajempi valikoima, sitä suurempi riski. Etäisyysrahastoihin tai sellaisiin arvopapereihin, jotka eivät ole kaukana varoistaan, ei katsota olevan suuri riski. Tämä johtuu siitä, että voidaan suhteellisen varmuudella olettaa, että he käyttäytyvät edelleen samalla tavalla. Arvopaperi, jolla on erittäin suuri kauppapaikka ja jolla on taipumus nousta, kääntyä yhtäkkiä tai poiketa toisistaan, on paljon vaarallisempi, mikä voi tarkoittaa suurempaa tappiota. Mutta muista, riski ei ole välttämättä huono asia sijoitusmaailmassa. Mitä turvallisempi turvallisuus, sitä suurempi potentiaali sillä on maksamiseen.
Mitä korkeampi keskihajonta, sitä vaarallisempi on sijoitus.
Kun käytetään standardipoikkeamaa mitata riskiä osakemarkkinoilla, lähtökohtana on oletus, että suurin osa hintaaktiivisuudesta noudattaa normaalin jakauman mallia. Normaalijakaumassa yksittäiset arvot kuuluvat yhden standardipoikkeaman keskiarvoon, 68%: n ylä- tai alapuolelle. Arvot ovat kahden standardipoikkeaman sisällä, 95% ajasta.
Esimerkiksi varastossa, jonka keskihinta on 45 dollaria ja keskihajonta on 5 dollaria, voidaan olettaa 95%: n varmuudella, että seuraava päätöskurssi pysyy välillä 35 - 55 dollaria. Hinta laskee tai piikkii tämän alueen ulkopuolella kuitenkin 5% ajasta. Varastossa, jolla on suuri volatiliteetti, on yleensä korkea standardipoikkeama, kun taas vakaan blue-chip-massan poikkeama on yleensä melko pieni.
Joten mitä voimme päättää tästä? Mitä pienempi keskihajonta, sitä vähemmän riski on sijoitukselle. Toisaalta, mitä suurempi varianssi ja keskihajonta, sitä epävarmempi turvallisuus. Vaikka sijoittajat voivat olettaa, että hinta pysyy kahden standardipoikkeaman sisällä keskimääräisestä 95% ajasta, tämä voi silti olla erittäin suuri vaihteluväli. Kuten kaikessa muussakin, mitä suurempi on mahdollista tulosten lukumäärä, sitä suurempi on riski valita väärä. (Katso lisätietoja aiheesta "Mitä vakiopoikkeama mitataan portfoliossa?")
