Yritysten luottoluokituksen määritelmä

Mikä on yrityksen luottoluokitus?

Yrityksen luottoluokitus on riippumattoman viraston lausunto todennäköisyydestä, että yritys täyttää taloudelliset velvoitteensa täysin niiden erääntyessä. Yrityksen luottoluokitus osoittaa sen suhteellisen kyvyn maksaa velkojilleen. On tärkeää pitää mielessä, että yritysten luottoluokitukset ovat mielipide, ei tosiasia.

Avainsanat

Yritysten luottoluokitukset ovat arvio yrityksen kyvystä maksaa velat riippumattoman luottoluokituslaitoksen mukaan. Kolme suurinta luottoluokituslaitosta ovat: Standard and Poor's (S&P), Moody's ja Fitch.Yhtiöiden luottoluokitusten kehitys ajan myötä, saattaa antaa sijoittajalle mahdollisuuden vertailla kilpailevien yritysten luottokelpoisuutta. Luottoluokituslaitoksia kritisoidaan tunnetusti mahdollisten puolueellisuuksien ja niiden roolin vuoksi vuoden 2008 finanssikriisissä.

Yritysten luottoluokitusten ymmärtäminen

Standard & Poor's (S&P), Moody's ja Fitch ovat kolme pääasiallista tarjoajaa yritysluottoluokituksille. Jokaisella virastolla on oma luokitusjärjestelmä, joka ei välttämättä vastaa muiden virastojen luokitusasteikkoa, mutta ne ovat kaikki samanlaisia. Esimerkiksi Standard & Poor's käyttää "AAA" korkeimmalle luottolaadulle, jolla on alhaisin luottoriski, "AA" seuraavalle parhaalle, jota seuraa "A", sitten "BBB" tyydyttävälle luotolle.

Näitä luottoluokituksia pidetään sijoitusluokkina, mikä tarkoittaa, että luokitellulla arvopapereilla tai yrityksillä on monien laitosten edellyttämä laatutaso. Kaikkia "BBB" -tason alapuolella pidetään spekulatiivisina tai pahemmin, luokkaan "D", joka ilmaisee oletuksen tai "roskaa".

Seuraava taulukko antaa yleiskuvan Moody'sin ja Standard & Poor'sin antamista eri luokituksista:

Lainan luokitus
Moody'sin	Standard & Poor's	Fitch	Arvosana	Riski
Aaa	AAA	AAA	investointi	Pienin riski
aa	AA	AA	investointi	Pieni riski
			investointi	Pieni riski
määkiä	BBB	BBB	investointi	Keskisuuri riski
Ba, B	BB, B	BB, B	romu	Suuri riski
CAA / Ca	CCC / CC / C	CCC / CC / C	romu	Suurin riski
C	D	D	romu	Oletus

Yritysten luottoluokitukset eivät ole tae siitä, että yritys maksaa takaisin velvoitteensa. Näiden luottoluokitusten pitkäaikainen kehitys heijastaa kuitenkin luokiteltujen yritysten luottokelpoisuuden vaihtelua, varsinkin kun niitä verrataan samaan toimialaan. Esimerkiksi yhdessä tutkimuksessa Standard & Poor's havaitsi, että ”sijoitusluokan yrityslainan liikkeeseenlaskijoiden keskimääräinen viiden vuoden viivästysaste oli 1, 07%, kun taas spekulatiivisen luokan (räjähdysluokkaisten) yritysten 16, 03%”.

Koska luottoluokitukset ovat mielipiteitä, saman yrityksen luottoluokitukset voivat vaihdella luokituslaitosten välillä. Sijoitustutkimusyritys Morningstar tarjoaa myös yritysluottoluokituksia, jotka vaihtelevat AAA: sta erittäin matalan laiminlyöntiriskin ja D: n maksuhäiriön osalta.

Yritysten luottoluokitusten kritiikki

Tärkeää kritiikkiä on se, että liikkeeseenlaskijat maksavat itse luottoluokituslaitoksille arvostaakseen arvopapereitaan. Tästä tuli erityisen tärkeä, kun nousevat kiinteistömarkkinat saavuttivat huipunsa vuosina 2006-2007 ja virastot arvioivat merkittävää määrää subprime-lainoja. Mahdollisuus ansaita korkeita maksuja loi kilpailun kolmen suurimman viraston välillä korkeimpien mahdollisten luokitusten antamiseksi.

Vuoden 2008 finanssikriisin aikana yritykset, jotka olivat aiemmin saaneet erilaisista luottoluokituslaitoksista hehkuvia luokituksia, alennettiin roskapostitasoon, mikä asetti kyseenalaiseksi luottoluokitusten luotettavuuden.

Luottoluokituslaitoksia lyönyt kritiikki on, että ne eivät ole todella puolueettomia, koska liikkeeseenlaskijat maksavat itse luokituslaitoksille. Kriitikkojen mukaan luottoluokituslaitos voisi antaa liikkeeseenlaskijalle luottoluokituksen, jonka se halusi tai voi lakaista maton alle mitä tahansa, mikä vaikuttaisi negatiivisesti positiiviseen luottoluokitukseen, jotta voidaan varmistaa luottoluokitus. Luottolaitokset joutuivat syystä syvään tulipaloon, kun luottokriisin jälkeinen post mortem suoritettiin.

Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi Kuvaus

Aiheeseen liittyvät ehdot

Luokitus Luokitus on arviointityökalu, jonka analyytikko tai luokituslaitos on määrännyt osakelle tai joukkovelkakirjalainalle ja osoittaa sen mahdollisuudet mahdollisuuksiin tai turvallisuuteen. enemmän suvereenia luottoluokitusta Valtion luottoluokitus on riippumaton arvio maan tai suvereenin yksikön luottokelpoisuudesta ja siitä, kuinka vaarallinen siihen sijoittaminen voi olla. enemmän mitä sinun pitäisi tietää luottoluokituksista Luottoluokitus on arvio lainanottajan luottokelpoisuudesta yleisesti tai tietyn velan tai taloudellisen velvoitteen suhteen. lisää Luoton laadun määritelmä Luoton laatu on yksi pääkriteereistä arvioitaessa joukkovelkakirjalainan tai joukkovelkakirjalainan sijoitusten laatua. lisää Maksukyvyttömyysriskin puutteet Vakiariski on tapahtuma, jossa yritykset tai yksityishenkilöt eivät pysty suorittamaan vaadittavia maksuja velkasitoumuksistaan. enemmän Ymmärtäminen sijoitusluokittain Sijoitusluokalla tarkoitetaan joukkovelkakirjalainoja, joilla on alhainen tai keskitasoinen luottoriski. lisää kumppanilinkkejä