Synnin varastot ovat julkisesti noteerattuja yrityksiä, jotka tuottavat tai tuottavat tuotteen tai toiminnan, jota joidenkin ihmisten standardien mukaan voidaan pitää moraalittomana tai epäeettisenä. Tähän voivat kuulua alkoholi- ja juomayhtiöt sekä savuke- ja tupakkayritykset. Mutta termi syntikauppa ei koske vain viinaa ja savukkeita. Siihen kuuluvat myös uhkapeliyhtiöt, sota- ja aseyhtiöt sekä seksiin liittyvässä teollisuudessa toimivat yritykset.
Yksi tämän sektorin suosituimmista segmenteistä on viinateollisuus. Vaikka valittavana on monia yrityksiä, kaksi mieleen tulevaa tunnusnimeä on viinavalmistaja Diageo (DEO) Constellation Brands (STZ), joka valmistaa olutta, viiniä ja väkeviä alkoholijuomia. Tässä artikkelissa tarkastellaan, mitä tarkoittaa sijoittaminen syntivarastoihin, viinayritysten markkinoihin sekä joihinkin yrityksen tärkeimpiin taloudellisiin osuuksiin.
Avainsanat
- Alkoholi on yksi synteesivarastojen suosituimmista segmenteistä. On yleinen väärinkäsitys, jonka mukaan alkoholijuomayhtiöihin sijoittaminen tulee aina olemaan kannattavaa, koska viina on kysynnän korkea. Diageon ja Constellationin kaltaiset yritykset menestyivät heikosti talouskriisin aikana. Amerikkalaiset juovat edelleen vähemmän alkoholia terveellisten elämäntapojen pyrkimyksen vuoksi.
Kannattavat syntikaupat: harhaluulo?
On yleinen teoria, että syntivarastoihin sijoittaminen on aina kannattavaa. Tämä johtuu siitä, että uskotaan, että tiettyjen tuotteiden, kuten savukkeiden ja alkoholin, markkinat eivät koskaan katoa. Tätä ajatusta tukee entisestään ajatus, että ihmisillä on taipumus juoda ja polttaa liikaa, kun osakemarkkinoiden säiliöt - todennäköisesti turhautumisen vuoksi - lisäävät edelleen syntivarastojen myyntiä. Tässä on totuus. Näitä tavaroita pidetään kuluttajien niitteinä - tuotteita, joita ihmiset voivat jatkaa ostamista, vaikka talous on heikko. Kuluttajaleikkeiden kysyntä on yleensä epäsyklistä, mikä tarkoittaa, että kuluttajien kysyntä on tasaista ympäri vuoden. Jokaisesta säännöstä on kuitenkin aina poikkeus, ja tällä teorialla on monia halkeamia.
Jotkut pitävät alkoholia myös ylellisyystuotteena, ja siksi osana kuluttajien harkinnanvaraista kulutusta. Joku henkilökohtaisista olosuhteistaan riippuen voi päättää lopettaa viikkopullojensa ostamisen viiniä tai olutta tai lopettaa menemisen paikalliselle baarille, jos heillä ei ole varaa siihen. Siksi todennäköisesti siksi sekä Diageon että Constellation Brandien osakekurssit menestyivät huonosti vuoden 2008 talouskriisin aikana. Loppujen lopuksi loppuunmyydyissä talouksissa sijoittajat kiirehtiivät harvoin ostamaan alkoholivarastoja.
Sijoittajat kiirehtiivät ostamaan alkoholivarastoja talouden heikentyessä.
Jopa terveellisemmässä taloustilanteessa syntivarastot eivät ole koskaan varmoja asia, ja eri yritykset voivat toimia eri tavoin, samanlaisissa olosuhteissa. Esimerkki: Diageon poistot vuonna 2015 olivat 11, 63%, kun Constellation arvioi 54, 93%. Tämä ero voidaan selittää sillä, että Constellation on pienempi yritys. Ketterämpiä yrityksiä on yleensä parempi mennä härkämarkkinoilla.
Alkoholimarkkinat
Kun kuluttajat pyrkivät terveellisempiin elämäntapoihin, alkoholin kysyntä on heikentynyt, kertoo alkoholijuomiteollisuutta koskevan markkinatutkimuksen IWSR: n mukaan. Vuonna 2018 ryhmä ilmoitti alkoholijuomien kulutuksen vähentyneen amerikkalaisten keskuudessa kolmantena vuonna peräkkäin.
Oluen kysyntä laski 78, 9 prosentista 78, 3 prosenttiin vuosien 2017 ja 2018 välillä. IWSR ilmoitti, että oluen määrät laskivat, mutta kuluttajat ovat edelleen kiinnostuneita käsityöolusta. Mutta tämä ei pidä paikkaansa kovaa viinaa, joka on edelleen suosittu kuluttajien keskuudessa. Alkoholijuomien myynti kasvoi vuonna 2018 ja oli 37, 4% Yhdysvaltain viinimarkkinoista. Premium-viina oli tämän segmentin korkein osa, jota seurasi arvo, huippuluokan ja super-premium alkoholijuomat.
Diageo vs. tähdistö
Diageo
Diageo perustettiin vuonna 1997 Guinnessin ja Grand Metropolitanin yhdistymisen jälkeen. Sen pääkonttori on Lontoossa, Isossa-Britanniassa. Yhtiöllä on toimintaa useissa eri puolilla maailmaa. Mutta jos et tunnista Diageon nimeä, saatat tietää joitain sen tärkeimmistä tuotemerkeistä. Yhtiö on Smirnoff-vodkan, Johnnie Walkerin, Bailey'sin ja Guinnessin valmistaja. Diageolla on myös omistusosuus useissa huippuluokan merkeissä, kuten Veuve Clicquot ja Moët Hennessy.
Diageon markkina-arvo oli 30. syyskuuta 2019 alkaen 96, 5 miljardia dollaria ja sen osakekurssi oli 163, 52 dollaria. Yhtiö tarjoaa 2, 61% osinkotuoton. Sen oman pääoman tuoton ilmoitettiin olevan 30, 52%. Kesäkuusta 2019 Diageon velkaantumisaste (D / E) oli 1, 52. Yhtiön liiketoiminnan kassavirran tuotto vuonna 2019 ilmoitettiin olevan 3, 25 miljardia dollaria.
tähdistö
Vuonna 1945 perustettu Constellation Brands sijaitsee Victorissa, New Yorkissa. Yhtiöllä on katolla yli 100 erilaista tuotemerkkiä, mukaan lukien Corona, Negra Modelo, Black Velvet Canadian Whisky ja Svedka Vodka. Constellation on laajentunut pääasiassa yritysostojen kautta. Joitakin merkittäviä ostoja ovat viinimerkki Robert Mondavi vuonna 2004 sekä Grupo Modelon olutliiketoiminnan amerikkalainen käsivarsi Anheuser-Buschilta vuonna 2013.
Constellationin osake päätti kaupankäyntipäivän 30. syyskuuta 2019 207, 28 dollarilla. Markkinakatto oli 39, 7 miljardia dollaria. Yhtiön osinkotuotto oli 1, 46%. Sen D / E-suhde oli 1, 11, kun taas oman pääoman tuotto (ROE) oli 21, 48%. Yhtiön toiminnan kassavirta vuodesta 2019 oli 2, 25 miljardia dollaria.
Pohjaviiva
Tämä on yksinkertaisesti kysymys sijoitusfilosofiastasi. Jos etsit osakekurssiarvoa ja olet valmis hyväksymään lisääntyneen heikentymisriskin potentiaalin, kannattaa ehkä harkita Constellation-tuotemerkkejä. Jos olet enemmän riskinhaluinen ja haluat kerätä osinkoja, sinun kannattaa harkita Diageoa. Muista vain, ettei kumpikaan osake ole todennäköisesti poikkeuksellisen kestävä, jos laajemmat markkinat epäonnistuvat. Tämän pitäisi olla vain väliaikainen osuma molemmissa tapauksissa.
