Kuukausien keinottelun ja raporttien jälkeen Goldman Sachs Group Inc. (GS) vahvisti viime viikolla aikomuksensa käydä kauppaa bitcoinilla The New York Times -haastattelussa.
Sillä, että Goldmanilla on syvä Rolodex-asiakaskunta ja rahoituspalvelualalla, on bitcoin-kaupankäynnissä runsaasti vaikutuksia syntyvän kryptovaluuttateollisuuden omaisuuteen. Tässä on kolme tapaa, joilla Goldmanin merkintä voisi muuttaa bitcoin-kauppaa.
Lisää valintoja salausvaluuttakaupan ekosysteemissä
Selvin seuraus Goldmanin liittymisestä voi olla bitcoinien ja muiden kryptovaluuttojen likviditeettiprofiilin kasvu. Vaikka tiedotusvälineiden jatkuva huomio viime vuonna johti kriptovaluuttakaupan volyymin ja suosion nousuun, se korosti myös niiden ekosysteemien ongelmia. Tämä on pitänyt institutionaaliset sijoittajat ja pankit poissa uusimmasta omaisuuserästä. The Crypto Company (CRCW) -yrityksen kaupan johtaja Wesley Hansen sanoo, että nykyisessä tilassaan sijoittavat salausvaluutat ovat samanlaisia kuin suurten sijoittajien riskisijoitukset.
"Viiden parhaan kryptoon lisäksi kyse on suurten riskien ottamisesta siinä toivossa, että jotkut kannattavat ja toiset eivät", hän sanoi. Hänen mukaan Goldmanin päätöksellä päästä bitcoin-markkinoille futuurikauppojen kautta tulee olemaan positiivinen vaikutus futuurikaupan volyymeihin. "Heille on turvallisin strategia päästä markkinoille", hän sanoi. ”Ne ovat tulossa samoille markkinoille (joilla he toimivat), mutta käyvät kauppaa eri tuotteilla.” Digitaalisten omaisuusteknologian tarjoajayritys ylpeilee verkkosivustollaan, että se on yksi ensimmäisistä salausyritysten julkisista yrityksistä.
Hansen sanoi, että kauppiaat kyllästyvät melko nopeasti käytettävissä oleviin salausinvestointeihin, ja ennusti, että pian voidaan ottaa käyttöön futuureja ethereumille ja optioille, mukaan lukien osto- ja nosto-ohjeet erilaisille kryptoille. Lisäksi Hansen sanoo, että ”erittäin monimutkaiset johdannaistuotteet” tulevat kauppiaiden saataville sen jälkeen, kun Goldmanin liittyminen valmistaa tietä muille institutionaalisille sijoittajille ja pankkiireille bitcoin-kauppaan.
Nopeiden toimien tarve
Goldman ei ole selvittänyt bitcoin-kaupankäynnin tapahtumapaikkaa, mutta teollisuuden sisäpiiriläiset toivovat, että se valitsee kaupankäyntiratkaisut ja -työkalut salausvaluuttamaailmasta. "Se olisi valtava signaali teollisuudelle", sanoi Coindeskin tutkimusjohtaja Nolan Bauerle. Hän nimitti nimenomaan LedgerX: n, johdannaispörssin, joka on viime aikoina nähnyt vilkkaan kaupankäynnin vilkkaana, pörssiksi, josta voisi olla hyötyä Goldmanin pääsystä johdannaismarkkinoille. LedgerX on rahoittanut muun muassa merkittäviä yritysyrityksiä, kuten Google Ventures ja Lightspeed Ventures -kumppanit. Jotkut ovat jopa luuleneet, että LedgerX: llä on Goldmanin toiminnalliset sormenjäljet. Esimerkiksi yrityksen varatoimitusjohtaja John Smollen on entinen GS: n toimitusjohtaja.
Nopeat kaupat täydellisistä tilauskannoista saattavat myös muuttaa operaatioita salausvaluuttapörsseissä. ”Kryptovaluuttapörssit ovat heikko kohta teollisuudessa”, sanoi Bauerle ja kysyi, pystyisikö normaalit bitcoin-pörssit hallitsemaan tuhansia muutoksia, joita vaaditaan säännöllisessä kaupankäynnissä.
Hänen näkemyksensä toistaa Hansen, jonka mukaan kryptovaluuttapörsseillä on tällä hetkellä vain rajoitettu määrä kauppoja sijoittajille. ”Tilausmuotojen monimutkaisuus puuttuu”, Hansen sanoo ja lisää, että heidän liiketoimintansa on suunnattu sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita pitämään bitcoineja pitkiä aikoja sen sijaan, että suorittaisivat nopeita kauppoja sen kanssa.
Goldman Sachsin kaltaiset kauppiaat liikkuvat nopeasti ja pois kaupoista, jolloin voitot saadaan pienistä lisäyksistä. "Pörssejä ei ole rakennettu nopeaan toimintaan", Hansen sanoo. Nopeiden toimien puuttuminen on johtanut pörsseihin käyttämään ominaisuuksia, jotka ovat melko yleisiä tavanomaisissa kauppapaikoissa. Esimerkiksi Hansen huomauttaa, että pörsseillä ei ole työkaluja aggregoida ja näyttää voittoja tai tappioita useista päivän aikana käydyistä kaupoista.
"Tällä hetkellä kaikkien, jotka käyvät kauppaa useammin kuin muutaman kerran, on upotettava kaikki kaupat Excel-taulukkoon ja laskettava siellä keskimääräiset kustannukset, koska sinulle ei ole vaihtoa, joka antaa sinulle tämän tilastotiedon", hän sanoi. Hansen ennustaa pörssien vakiintuvan parin seuraavan vuoden aikana, koska likviditeetti kasvaa suurten pankkien ja institutionaalisten sijoittajien tulon myötä.
Bitcoinin säilytyspalvelut
Bauerlen mukaan bitcoinien pitäminen fyysisessä pidätyksessä voi olla ”viettelevä” ehdotus heti, kun ne alkavat käydä kauppaa johdannaisilla. Viime aikoihin asti Goldman on rajoittunut kommentteihin bitcoineista ja muista kryptovaluutoista. Esimerkiksi helmikuun huomautuksessa se ennusti, että useimpien kryptovaluuttojen arvo laskee lähitulevaisuudessa nollaan.
Jopa bitcoin-kaupankäynnissään, Goldman on aloittanut futuurisopimuksilla ja välttänyt suoran kaupan salauksen kanssa. Tämä johtuu osittain bitcoinin säilytysongelmasta. Fyysiseen säilöönottoon kuuluu bitcoin-lompakkojen yksityisten avainten omistaminen. Digitaalisen luonteensa takia bitcoin on alttiina hakkereille, ja säilytyspalvelut ovat kehittyneet monimutkaiseksi harjoitukseksi, jossa yhdistyvät offline-tallennus tiukkoihin käyttöympäristöihin ja moniin kirjautumisiin jokaisessa vaiheessa. On syntynyt runsaasti huoltajuuteen liittyviä palveluita, kuten Xapo ja Coinbase. Mutta Goldmanin on ehkä jouduttava joutumaan jyrkkään oppimiskäyrään. Bauerle sanoi, että bitcoinien fyysinen omistus voi johtaa yrityksen kaatumiskurssiin salaustekniikan mekaniikkaan.
