Mikä on suhdeanalyysi?
Suhdeanalyysi tarjoaa sijoittajille välineet analysoida yrityksen tilinpäätöstä sen suhteen, miten riski, hyöty (kannattavuus), vakavaraisuus ja kuinka hyvin yritys toimii. Sijoittajat yleensä käyttävät suhteita yritysten arvioimiseen ja vertailuun alan yritysten välillä. Suhdeanalyysi yksinkertaistaa useiden yritysten tilinpäätösten vertailuprosessia. Käytettyjä taloudellisia suhdeluokkia on viisi:
- kannattavuusasteet (esim. nettovoittomarginaali ja oman pääoman tuotto) likviditeettisuhteet (esim. käyttöpääoma) velka- tai vipuvaikutussuhteet (esim. velkaantumisaste omaan pääomaan ja velkaantumisaste omaisuuteen) operaatiosuhteet (esim. vaihto-omaisuuden liikevaihto)) markkinaosuudet (esim. osakekohtainen tulos (EPS))
Jotkut sijoittajien käyttämät avainsuhteet ovat nettomarginaali ja hinta / voittosuhteet (P / E).
Avainsanat
- Suhdeanalyysi on menetelmä yrityksen tilinpäätöksen tai rivikohtien analysoimiseksi tilinpäätöksessä. Käytettävissä on monia erilaisia suhteita, mutta sijoittajat ja analyytikot käyttävät joitain, kuten hinta-voittosuhde ja nettotulosmarginaali, useammin. hinta / voittosuhde vertaa yhtiön osakehintaa osakekohtaiseen tulokseen. Nettovoittomarginaali vertaa nettotuloja tuloihin.
Nettovoittomarginaali
Nettovoittomarginaali, jota usein kutsutaan yksinkertaisesti voittomarginaaliksi tai lopulliseksi tulokseksi, on suhde, jota sijoittajat käyttävät vertailemaan saman alan yritysten kannattavuutta. Se lasketaan jakamalla yrityksen nettotulot sen tuloilla. Sen sijaan, että tilinpäätös jakaisi vertaillakseen kuinka kannattavat yritykset ovat, sijoittaja voi käyttää tätä suhdetta. Oletetaan esimerkiksi, että yritys ABC ja yritys DEF ovat samalla sektorilla ja joiden marginaalit ovat vastaavasti 50% ja 10%. Sijoittaja voi helposti verrata kahta yritystä ja päätellä, että ABC muunsi 50% tuloistaan voittoiksi, kun taas DEF muutti vain 10%.
Yhden mittarin käyttäminen ei anna täydellistä ja tarkkaa kuvaa yrityksen toiminnasta; Monet analyytikot uskovat, että yrityksen kassavirta on tärkeämpi kuin esimerkiksi nettovoittosuhde.
Hinta-tulosuhde
Toinen suhde, jota sijoittaja usein käyttää, on hinta / voittosuhde. Tämä on arvostussuhde, joka vertaa yhtiön nykyistä osakehintaa sen osakekohtaiseen tulokseen. Se mittaa, kuinka ostajat ja myyjät hinnoittavat osakkeet 1 dollaria tuloja kohti. Suhde antaa sijoittajalle helpon tavan vertailla yhden yrityksen tulosta muiden yritysten tulokseen. Ylläolevan esimerkin yrityksiä käyttämällä oletetaan, että ABC: n P / E-suhde on 100, kun taas DEF: n P / E-suhde on 10. Keskimääräinen sijoittaja päättelee, että sijoittajat ovat valmiita maksamaan 100 dollaria / 1 dollaria tuloista, joita ABC tuottaa, ja vain 10 dollaria. per $ 1 tuloista, joita DEF tuottaa.
Sijoittajat voivat käyttää suhdeanalyysiä helposti, ja jokainen suhdelukujen laskemiseen tarvittava luku löytyy yhtiön tilinpäätöksestä.
