Sää vaikuttaa päivittäiseen elämäämme ja suuryrityksiä, aiheuttaen merkittäviä etuja ja riskejä säätekijöiden, kuten lämpötilan, tuulen, sateiden, lumisateiden, vaihtelevuuden perusteella. Germanwatch mainitsee, että vuosina 1997-2016, uskomaton keskiarvo noin 30% Yhdysvalloista. Sää vaikutti negatiivisesti BKT: hen. Haitallisista säätekijöistä johtuvien riskien vähentämiseksi sääjohdannaiset ovat saavuttaneet valtavan suosion.
Tässä artikkelissa keskustellaan sääjohdannaisten käytöstä, miten ne eroavat toisiinsa liittyvistä hyödykejohdannaisista, kuinka erilaiset sääjohdannaiset toimivat ja keitä parhaimmat pelaajat ovat sääjohdannaisalueella.
Sääjohdannaisten käyttö
Seuraavat skenaariot osoittavat sääjohdannaisten käytön:
- Energiayhtiöt voivat tehdä sääjohdannaisia eliminoidakseen lämpötilojen vaihtelun riskit, jotka johtavat epävarmaan kysyntään ja tarjontaan niiden energia-, hyödyllisyys- ja energialiiketoiminnalle. Huonosta säästä johtuvan huonon kasvintuotannon riskin poistamiseksi maatalousyritykset voivat tehdä johdannaissopimuksia, joihin sisältyy raskaita sateita tai vähän sateita, epäsuotuisat lämpöolosuhteet tai kovan tuulen tai lumisateen vaikutukset.Tapahtumien hallintaorganisaatioiden suojaaminen - kuten urheilu järjestäviä yrityksiä, matka- ja matkayhtiöitä tai ulkoilmapuistoja - sateen kielteisten vaikutusten lieventämiseksi tapahtumayrityksilleen. Vakuutusyhtiöt, hedge-rahastot ja jopa hallitukset käyvät kauppaa sääjohdannaisilla suojaustarkoituksiin. spekulatiivisiin vedonlyönti- tai arbitraasimahdollisuuksiin sääolosuhteissa
Sähkö- ja energiayhtiöt ovat sääjohdannaismarkkinoiden suurimpia toimijoita.
Esimerkkejä sääjohdannaisista ja miten ne toimivat
- Sääjohdannaiset otettiin käyttöön noin 1990-luvun puolivälissä OTC-tuotteina kahden yksittäisen osapuolen välillä, pääasiassa ehdollisina lausekkeina (esimerkiksi jos lämpötila ylitti Z-asteen, toinen osapuoli tarjoaisi toiselle alennuksen ”Y” -dollareista sopimuksestaan). Niistä tuli pian tarpeeksi suosittuja, jotta ne voitaisiin sisällyttää pörsseihin helposti vaihdettavina futuureina, optioina, vaihtosopimuksina ja optioina futuurisopimuksissa.CME tarjoaa tänään sääjohdannaisia, jotka koskevat tiettyjä paikkoja - Yhdysvaltain kaupunkeja, kuten Des Moines tai Las Vegas, sekä globaaleja kaupunkeja Euroopassa ja Aasiassa - lämpötilakohtaiset tuotteet. Ilmanjohdannaiset kvantifioivat, kuinka paljon lämpötila vaihtelee määritetyn kaupungin / alueen kuukausittain tai vuodenajasta keskimäärin. Vaihtelut skaalataan dollariin painotettuihin indekseihin, mikä sallii määrällisen dollariarvon lämpötilan vaihtelusta.Sopimukset kytketään lämmitysastepäivien (HDD) ja jäähdytysastepäivien (CDD) indeksiin, joka perustuu asetettuun lämpötilaan 65 ° F lämpötilaan. USA (18 ° C Euroopassa). Nämä arvot osoittavat määrän käytettävissä olevia resursseja, joita tarvitaan lämmitykseen tai jäähdytykseen. Jos lämpötila laskee tämän kynnyksen alapuolelle sanoa 35 ° F, joka osoittaa lämmitystarpeen, niin HDD-arvo on 30 (65-35) ja CDD-arvo on nolla, koska jäähdytystä ei tarvita. Jos lämpötila ylittää tämän 65 ° F-kynnyksen, sanotaan esimerkiksi 85 ° F, kiintolevy on nolla, koska lämmitystä ei tarvita, kun taas CDD-arvo on 20 (85-65). Jokainen sopimus arvostetaan jokaiselle päivälle (tai kuukaudelle) kertomalla kiintolevyn tai CDD: n arvo 20 dollarilla. Ensimmäisessä tapauksessa (HDD = 30 ja CDD = 0) HDD-sopimuksen arvo on 600 dollaria ja CDD nolla. Toisessa tapauksessa (HDD = 0 ja CDD = 20), HDD-sopimuksen arvo on nolla ja CDD-sopimus on 400 dollaria. Edellä mainittua mekanismia käyttämällä voidaan ottaa asianmukaiset kauppa-asemat lämpötilakohtaisten riskien lieventämiseksi, minkä niiden liiketoiminta havaitsee.
Sää vs. hyödykejohdannaiset
Yksi tärkeä seikka, joka erottaa hyödyllisyys- / hyödykejohdannaiset (sähkö, sähkö, maatalous) ja sääjohdannaiset, on se, että entinen joukko sallii tietyn volyymin perusteella tapahtuvan hinnan suojauksen, kun taas jälkimmäinen tarjoaa suojauksen tosiasiallisesta hyödyntämisestä tai tuotosta riippumatta äänenvoimakkuutta. Esimerkiksi raakaöljyn X tynnyrin tai maissin X bushellin hinta voidaan lukita ostamalla vastaavasti öljyfutuureja tai maissifutuureja. Sääolosuhteisiin pääsy mahdollistaa kuitenkin kokonaistuoton ja hyödyntämisriskin suojaamisen. Lämpötilan lasku alle 10 astetta aiheuttaa täydellisen vaurion vehnän sadolle; Viikonloppuisin lasku Las Vegasissa vaikuttaa kaupunkikierroksiin. Siksi sää- ja hyödykejohdannaisten yhdistelmä on paras keino vähentää yleistä riskiä.
Pohjaviiva
Sääjohdannaismarkkinat ovat kasvaneet maailmanlaajuisesti, ja suuria sijoituksia on saatu monilta osallistujilta. Säävälineet ovat hyödyllinen väline vähentämään sääolosuhteisiin liittyviä riskejä. Tarpeista riippuen suojaukseen voidaan käyttää erityisiä sääjohdannaisia tai tasapainoista sää- ja perinteisten hyödykejohdannaisten yhdistelmää
