Kryptovaluuttojen taustalla olevaa blockchain-tekniikkaa ympäröivä globaali mania on avaamassa uusia tapoja sijoitukselle ja kaupalle äskettäin lanseerattujen pörssiyhtiöiden (ETF) kautta.
Vaikka Yhdysvaltojen sääntelijät ovat hylänneet bitcoineihin perustuvat ETF: t, ne ovat hyväksyneet blockchain-pohjaiset ETF: t, mikä tasoittaa tietä taustalla olevaan tekniikkaan perustuvien ETF: ien käynnistämiseen. Kanadan sääntelijät ovat myös hyväksyneet maan ensimmäisen blockchain-ETF: n, nimeltään Blockchain Technologies ETF (HBLK), joka lanseerattiin helmikuun alussa 2018.
Kaksi äskettäin Yhdysvalloissa lanseerattua blockchain-ETF: ää ovat Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF ja Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, jotka ovat onnistuneet keräämään 240 miljoonan dollarin arvosta sijoituksia viikossa, mikä on huomattava saavutus uusille lanseerauksille.
Tässä artikkelissa tarkastellaan blockchain-ETF-sijoitusrahastoja, miten ne toimivat, missä ne sijoittavat, noudatettavia menetelmiä ja niihin liittyviä riskejä.
Blockchain-potentiaali
Vaikka blockchain-pohjaista rahajärjestelmää, kuten bitcoinia, tarkistavat erilaiset sääntelijät ympäri maailmaa, blockchain-käsitteen taustalla oleva käsite on osoittanut suurta mukautuvuutta ja potentiaalia.
Salaustekniikan lisäksi blokkiketju on löytämässä kasvavaa käyttöä monilla muilla aloilla, kuten palveluissa, toimitusketjun hallinnassa, digitaalisten sovellusten kehittämisessä, digitaalisen viihdeteollisuuden, bioteknologian ja jopa maatalouden aloilla. Tämä on saanut monet teknologiayritykset omaksumaan blockchain-tekniikan uusien järjestelmien kehittämiseksi ja tutkimaan myös mahdollisuuksia siirtää nykyiset järjestelmät blockcha-perustaan tehostamiseksi ja käytön parantamiseksi.
BLCN ETF: n tietosivun mukaan blockchainilla on potentiaalia säästää pankkien infrastruktuurikustannuksia välillä 15–20 miljardia dollaria vuoteen 2022 mennessä. Lisäksi noin 10% maailman BKT: stä odotetaan varastoituvan blockchain-alustoille.
Sijoitukset Blockchain-alasektoriin
Sijoittajat ovat avautumassa ajatukseen investoida blockchainiin, joka on nousemassa erikoistuneeksi alasektoriksi, joka joskus luokitellaan teknologia-alaan ja joskus rahoitussektoriin.
Nämä sijoitukset voidaan tehdä eri tavoin. Esimerkiksi, suoraan voidaan ostaa virtuaalisia valuuttoja, jotka kuuluvat erilaisiin blockchain-pohjaisiin järjestelmiin, kuten Ethereumin eetterimerkki. Tämä voi kuitenkin olla monimutkainen asia yhteiselle sijoittajalle, ja siihen liittyy myös luontaisia tappioriskiä, jos kyseinen blockchain-järjestelmä epäonnistuu. (Katso myös Johdanto Ethereum Classiciin.)
Helppo tapa on sijoittaa pörssiyhtiöiden osakkeisiin, jotka toimivat blockchain-tilassa. Esimerkiksi, jos IBM edistyy merkittävästi blockchain-pohjaisten järjestelmien kehittämisessä ja tuottaa siitä tuloja, osakkeenomistajat voivat odottaa hyötyvänsä IBM: n osakkeiden lisääntyneestä tuotosta. Tähän lähestymistapaan liittyy kuitenkin myös osakekohtainen riski. (Lisätietoja on artikkelissa IBM voi ajaa lohkoketjun villitys uusiin korkeuksiin.)
Blockchain ETF: t
Liity blockchain-ETF: iin, jotka tarjoavat tehokkaan sijoitusvälineen sijoittaaksesi valittuun koriin blockchain-erityisiä osakkeita. ETF, tai pörssissä noteerattu rahasto, tarjoaa kaksi hyötyä - se tarjoaa monipuolistamista jakamalla rahaa useille osakkeille kuten sijoitusrahasto, ja reaaliaikaisia kaupankäyntimahdollisuuksia kuten osake, joka muuttuu jokaisen ruudun kohdalla, sallien aktiivisen kauppiaan päivänsisäisen kaupankäynnin mahdollisuudet.
Tällaiset blockchain-ETF-rahastot seuraavat vertailukohtana toimivan indeksin suorituskykyä.
Perusindeksi ja menetelmä
Tutkitaan esimerkkiä ETF: n toiminnan taustalla olevasta indeksistä ja menetelmistä.
BLCN ETF on passiivisesti hoidettu ETF, joka yrittää seurata erityisesti Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index -nimisen indeksin suorituskykyä. Tämä indeksi koostuu yrityksistä, jotka osallistuvat blockchain-tekniikan ja niihin liittyvien yritysten tutkimukseen, kehittämiseen, tukemiseen tai hyödyntämiseen.
Indeksimenetelmä antaa ”Blockchain Score” jokaiselle potentiaaliselle yhtiön osakekannalle, joka voi olla kelvollinen ehdokas sisällytettäväksi tähän indeksiin. Tämä pistemäärä perustuu useisiin tekijöihin siitä, kuinka yrityksen liiketoiminta edistää blockchain-ekosysteemiä, sen blockchain -tuotteen kypsyyttä ja siihen liittyviä taloudellisia vaikutuksia, investointeja ja menoja tutkimus- ja kehitystoimintaan, yritystuloksia ja innovaatioita.
Tämä tekijäpohjainen menetelmä varmistaa, että ryhmäketjuyrityksen ja sen liiketoiminnan potentiaalit mitataan entistä tarkemmin realististen taloudellisten voittojen, uusittujen liiketoimintamahdollisuuksien ja operatiivisen pätevyyden kannalta. 50–100 yritystä, joilla on korkeimmat lohkoketjutulokset, ovat oikeutettuja osallistumiseen tähän indeksiin, ja samat osakkeet replikoituvat BLCN ETF: ssä. Indeksiä tasapainotetaan puolivuosittain.
Toisaalta, BLOK ETF on aktiivisesti hoidettu ETF, jonka tavoitteena on sijoittaa globaaleihin yrityksiin, jotka saavat merkittäviä tuloja muuttuvasta tiedon jakamiseen liittyvästä liiketoiminnasta tai jotka harjoittavat tutkimusta ja kehitystä, konseptien testaamista ja / tai vastaavan tekniikan toteuttaminen.
Teollisuus ja alueellinen kattavuus
Sekä BLCN- että BLOK ETF -yhtiöille monien teollisuudenalojen globaalit yritykset ovat avoinna sijoituksille. Niihin kuuluvat pankki- ja finanssialan yritykset, tekniikka, tietotekniikkapalvelut, laitteistot, Internet, telepalvelut ja jopa bioteknologia, jotka saattavat käyttää jonkinlaista tiedon jakamista tai blockchain-pohjaisia järjestelmiä.
Esimerkiksi BLCN ETF on holdingyhtiöitä, kuten Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) ja Barclays PLC (BCS), kun taas BLOK ETF: n omistuksissa on Taiwan. Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. ja GMO Internet Inc.
Koska blockchain-tekniikka on edelleen avointa ja globaalia, yritykset ympäri maailmaa sisällytetään näihin ETF: iin. Alueellisesti molemmilla ETF: llä on suurin osa pohjoisamerikkalaisista blockchain-yrityksistä, kun taas loput jakautuvat Aasiassa ja Euroopassa vaihtelevissa suhteissa.
Blockchain-ETF-riskit
Mikään sijoitus ei ole riskitön, ja sama pätee blockchain-ETF: iin.
Teemapohjaisena sijoituksena blockchain-ETF-rahastot kantavat luontaisen riskin estää blockchain-ekosysteemiä toimimattomuudesta, sopeutumattomuudesta tai epäonnistumisesta. Vaikka blockchain-järjestelmien hyväksyntä on lisääntymässä, konsepti on vielä syntymässä vaiheessa ja riippuu edelleen koko ekosysteemin kehityksestä, blockchain-verkon luotettavuudesta ja vakaudesta, sen kokoonpanosta ja sen onnistuneesta hyväksymisestä.
Toinen luontainen riski on, että voi lopulta vedota merkittävän osan rahaa teknologiapohjaisille aloittelijoille, jotka ovat alttiita epäonnistumiseen. Vaikka ETF: n kautta tapahtuva hajauttaminen lieventää tällaista osakekohtaista riskiä suurelta osin, riski siitä, että tietyt tilat eivät toimi hyvin, säilyy kuitenkin.
Lisäksi tällaisten ETF-yhtiöiden ylimmissä holdingyhtiöissä on sekoitettu laukku, jolla on suuri päällekkäisyys nykyisten teknologia- ja Internet-yritysten kanssa.
Esimerkiksi, vaikka Microsoft ja IBM ovat sekä BLCN: n että BLOK: n suurimpia omistuksia, ne ovat pohjimmiltaan teknologiayrityksiä, jotka saavat suuremman osan tuloistaan muihin kuin blockchain-pohjaisiin tuotteisiin ja palveluihin. Samoin Cisco ja Intel ovat pääosin laitteistokomponentteja valmistavat yritykset, jotka saavat suurimman osan tuloistaan verkkolaitteista ja tietokoneiden prosessoreista, kun taas niiden osuus rajoitetusta laitteistosta, jota käytetään blockchain-pohjaisissa järjestelmissä, on rajoitettu.
Blockchain-segmentit saattavat antaa vain pienen osan kokonaistuloista tällaisiin osakkeisiin, mikä tekee kokonaistuoton haavoittuvaksi niiden enemmistön ei-blockchain-segmenttien suorittamatta jättämiselle.
On myös oltava tietoinen rahastotalojen perimästä kulusuhteesta ja tällaisten ETF-osuuksien perimistä kauppamaksuista.
Kun ostaa tällaisia ETF: ää, on otettava huomioon se tosiasia, että ne vedonlyöntiä sekoittavat varastossa, jonka odotetaan hyötyvän pitkällä tähtäimellä blockchain-muodon syntymisestä.
Pohjaviiva
Blockchain-ETF-rahastot ovat avanneet uuden horisontin tavallisille sijoittajille hyötyäkseen blockchain-sektorista. Vaikka uskomattomat blockchain-tekniikkaan uskovat voivat sijoittaa valittuunsa ETF: ään pitkällä aikavälillä, lyhytaikaista tai päivänsisäistä vaihtoa hakevat voivat myös aktiivisesti käydä kauppaa osakkeilla. (Katso myös, Mitä eroa Blockchain ETF: ien ja Bitcoin ETF: ien välillä on.)
