Sarbanes-Oxley -laki (SOX) annettiin suojaamaan sijoittajia yrityksiltä mahdolliselta vilpilliseltä kirjanpidolta, kun taas Dodd-Frank-laki annettiin merkittävän talousuudistuksen toteuttamiseksi riskien vähentämiseksi tietyillä talouden aloilla. Kongressi hyväksyi SOX: n vastauksena Enronin, Tyco Internationalin ja WorldComin suuriin yritysselvitysskandaaleihin, jotka paljastettiin 2000-luvun alkupuolella. Dodd-Frank otettiin käyttöön vastauksena vuoden 2008 talouskriisiin.
Sarbanes-Oxleyn laki
SOX valtuutti joukon uudistuksia, jotka liittyvät yritysvastuun lisäämiseen, avoimempaan taloudelliseen tiedon julkistamiseen ja sijoittajien suojaamiseen yritys- ja kirjanpitopetoksilta. SOX: n 302 § edellyttää, että johto varmentaa taloudellisiin päätelmiin sisältyvät tiedot. Luku 404 edellyttää, että yrityksen johto ja tilintarkastajat ylläpitävät sisäisiä valvontamenetelmiä asianmukaisilla raportointimenetelmillä.
Vilpilliset kirjanpitoskandaalit aiheuttivat Enronille ja Tycolle suuria ja monimutkaisia konkursseja. Nämä skandaalit johtavat tuhansien ihmisten poistumiseen työpaikoista ja maksavat osakkeenomistajille miljardeja osakkeiden arvoja.
Dodd-Frank-laki
Dodd-Frank vaati merkittäviä uudistuksia sääntelyjärjestelmien, swaps-kaupankäynnin, johdannaisten arvonmäärityksen ja yritysten tulospalkkioiden aloilla. Monet uskovat, että finanssikriisi aiheutui osittain luottoriskinvaihtosopimusten ja asuntolainavakuudellisten arvopapereiden (MBS) vaihtosopimuksista. Näillä eksoottisilla johdannaisilla käydään kauppaa pörssissä, toisin kuin keskitetyssä pörssissä, kuten osakkeilla ja hyödykkeillä. Monet eivät tienneet näiden johdannaisten markkinoiden kokoa ja niiden aiheuttamaa riskiä suuremmalle taloudelle.
Dodd-Frank perusti keskitetyt pörssit swaps-kaupankäynnille vastapuolien maksukyvyttömyyden vähentämiseksi ja vaati myös swap-kaupankäyntitietojen laajempaa julkistamista avoimuuden lisäämiseksi näillä markkinoilla.
