Osakeriskipreemion laskeminen arvopapereille Microsoft Excelillä on melko yksinkertaista. Ennen kuin kirjoitat mitään laskentataulukkoon, etsi markkinoilta odotettu tuottoprosentti ja asiaan liittyvä riskitön korko. Kun nämä luvut ovat tiedossa, kirjoita kaava, joka vähentää riskitön arvo odotetusta arvosta. Microsoft Excel -taulukoita käyttämällä voit nopeasti vaihtaa ja verrata useita suojaustasoja.
Osakeriskipreemion ymmärtäminen
Osakeriskipreemio on osakekannasta tai salkusta saatava tuotto, joka ylittää valtion obligaatioiden tai käteisvarojen riskitöntä korkoa. Se on yksi sijoittamisen perusperiaatteista: jos haluat kasvua, osta osakkeita, mutta jos et halua riskiä, pidä rahaa tai sijoita valtion velkasitoumuksiin, seteleihin tai joukkovelkakirjalainoihin.
Avainsanat
- Osakeriskipreemuksella tarkoitetaan osakkeiden tuottoa, joka on suurempi kuin tuotto, joka syntyy riskitöntä arvopapereita hallussaan. Kun riskitön korko vähennetään odotetulta tuottoprosentilta, saadaan oman pääoman riskipreemio. Mahdollisia joukkovelkakirjalainoja - erityisesti TIPS - voidaan käyttää. syötteenä riskitöntä korkoa varten. Joukkovelkakirjojen odotettu tuottoprosentti on sama kuin nykyinen tuotto, ja osakkeiden osalta se on arvio, joka perustuu todennäköisiin tuloksiin.
Löydä odotettu tuottoprosentti
Kiinteäkorkoisten arvopapereiden odotettu tuotto on sama laskelma kuin nykyinen tuotto. Voit selvittää nykyisen tuoton jakamalla korko (kuponki) maksun ostohinnalla. Esimerkiksi joukkovelkakirjalainan, jonka 50 dollarin kuponki on ostettu hintaan 975 dollaria, nykyinen tuotto on 975/50 tai 5, 10%.
Tavanomainen menetelmä oman pääoman ehtoisen arvopaperin odotetun tuottoprosentin löytämiseksi käsittää mahdollisen voiton tai tappion todennäköisyyden arvaamisen. Oletetaan, että luulit 50%: n todennäköisyyden saada 20%: n osake, 25%: n todennäköisyys saada 5%: n ja 25%: n todennäköisyys, että se menettää 15%. Kertomalla ja lisäämällä todennäköisyydet - 0, 5 * 0, 2 + 0, 25 * 0, 05 + 0, 25 * -0, 15 - voit arvioida odotettavissa olevan tuoton 7, 5% (.10 +.013 -.038).
Löydä riskitön tuottoaste
Riskivapaa korko viittaa melkein aina Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen tuottoihin. Käytä Treasury Inflation Protected Security -tuottoa saadaksesi todellisen tuoton (toisin kuin nimellistuotto). Nämä ns. TIPS ovat valtion joukkovelkakirjalainoja, joiden arvot ovat sidoksissa inflaatioon kuluttajahintaindeksin (CPI) mukaan mitattuna. Joukkovelkakirjalainan arvo kasvaa inflaation myötä ja laskee deflaation myötä.
Riskipreemion laskeminen Excelissä
Olet ehkä jo käyttänyt Microsoft Excel -taulukoita odotetun tuoton laskemiseen. Jos näin on, käytä vain solun arvoa edustamaan odotettua tuottoa riskipreemiokaavassa. Jos ei, kirjoita odotettu nopeus mihin tahansa tyhjään soluun.
Kirjoita seuraavaksi riskitön määrä erilliseen tyhjään soluun. Voit esimerkiksi kirjoittaa riskitön korko laskentataulukon soluun B2 ja odotettu tuotto soluun B3. Voit lisätä soluun C3 seuraavan kaavan: = (B3-B2). Tuloksena on riskipreemio.
Aikaisempia esimerkkejä käyttämällä oletetaan, että riskitön korko (käyttämällä nykyisiä tuottoja TIP: ille) on 0, 3% ja osakekorin odotettu tuotto on 7, 5%. Vähennä 0, 3% (B2) 7, 5%: sta (B3) ja tulos on 7, 2% (C3), oman pääoman riskipreemiosi.
