Bank of America Merrill Lynchin mukaan Business Insideriä kohtaan osakemarkkinahintojen nousu kymmenen vuoden härkämarkkinoilla on saanut monet hedge-rahastonhoitajat ottamaan lyhyitä positioita valitussa osakeluettelossa tai panostamaan, että ne epäonnistuvat. Erittäin lyhytaikaisten osakkeiden ryhmästä suurin osa on harkinnanvaraista ja teknologia-alaa. BofA: n luetteloon kuuluvat: Under Armour Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA). ja Nordstrom Inc. (JWN).
Seuraavat ovat hedge-rahastonhoitajien kymmenkunta suurinta lyhyt vetoa:
12 isot shortsit
- TripAdvisor; lyhyt korko prosentteina kelluvasta: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp.; 13% Advanced Micro Devices Inc.; 13% Coty Inc.; 14% Macy's Inc.; 14% Nordstrom Inc.; 15% Kohl's Corp. 15% Microchip Technology Inc.; 16% Discovery Communications Inc.; 18% Mattel Inc.; 20%
Koska markkinoiden vastatuuli - mukaan lukien kauppajännitteet, geopoliittinen epävarmuus, talouskasvun hidastuminen, korkojen nousu ja muut toimialakohtaiset riskit - synnyttää markkinoille epävakauden aallon, monet sijoittajat ovat siirtymässä takaisin puolustavampiin tai arvopainotteisiin strategioihin. Kivisillä markkinoilla sijoittajien kannalta on vielä tärkeämpää suojautua mahdollisilta miinoilta tai sellaisilta osakkeilta, joiden arvo on liian korkea. BofA: n luettelo hedge Fund -shortsista voi tarjota näkemyksen osakkeista, jotka saattavat romahtaa uudelle vuodelle.
Hedge-rahastojen raskaimmin oikaistuja yrityksiä on eri toimialoilla tekniikasta vähittäiskauppaan, kemikaaleihin, pakattuihin tavaroihin ja kuluttajapalveluihin. Keskimääräinen lyhyt sijoitus on 13% -15% floatista.
Hedge-rahastot kärsivät itse karkean vuoden 2018 aikana, ja toimialan suurin tappio vuodesta 2011 on ollut Bloombergin mukaan. Hedge Fund Research Inc. -yrityksen tietojen mukaan salkun arvo laski viime vuonna 4, 1% rahastoilla painotettuna. Vaikka jotkut pienemmät kauppiaat pystyivät ylittämään laajemmat markkinat, vuonna S&P 500 -indeksi oli vuosikymmenen heikoin, monet näkivät kaikkien aikojen huonoimman vuoden.
vähittäiskauppa
Perinteiset vähittäiskauppiaat, jotka kohtaavat häiriöitä verkkokaupan kilpailijoilta, kuten Amazon.com Inc. (AMZN), ovat esittäneet häviäjiä ja voittajaita, jotka perustuvat sijoittajien luottamukseen kykyyn pysyä teollisuuden muutosten mukana ja erottua kilpailijoistaan.
Macy'sin osakkeet ovat äskettäin menestyneet laajemmilla markkinoilla, kasvaen noin 20, 6% viimeisen 12 kuukauden aikana, kun taas S&P 500: n 5, 9%: n lasku laski. Paluustaan huolimatta karhut varoittavat, että vähittäiskauppias voi kokea uuden taantuman, kun Amazon jatkaa laajentumistaan tiili- ja laastitilaan omikanavastrategiansa avulla, kelautuessaan pääministerien satoihin Whole Foods Market -paikkoihin ja laajentamalla sen laajuutta toimialoihin. kuten apteekki ja vaatteet.
Sirunvalmistajat
Puolijohdevalmistajat ovat kokeneet erityisen tuskallisen vuoden 2019, kun analyytikot ovat pessimistisempiä lukemattoman vastatuuleiden suhteen alalle.
AMD, joka tuotti vaikuttavan 83, 2%: n tuoton vuonna 2018 ja kasvatti kolmen vuoden tuotonsa 700%: iin, on nyt laskenut noin 41% 52 viikon korkeimmasta arvosta, joka oli syyskuussa 34 dollaria. Vaikka AMD-härät ovat piristelleet Santa Claraa, Kaliforniassa sijaitsevan yrityksen askeleita sellaisia kilpailijoita vastaan, kuten Intel Corp. (INTC) ja Nvidia Corp. (NVDA), monet ovat alkaneet epäillä, pystyykö yritys pitämään kasvunumerot riittävän korkeina perustelemaan sen ylevä arvostus.
Kadun yleinen mielipide viittaa nyt siihen, että siruvalmistajien kasvumahdollisuudet eri aloilla, kuten koneoppiminen ja itse ajavat autot, eivät riitä kompensoimaan riskejä. Syyskuussa päivätyssä muistiossa Goldman Sachsin analyytikot korostivat Investopediassa heikentäviä tekijöitä, kuten heikentyneitä teollisuuden perustekijöitä, paisutettuja varastoja ja alasektorin laskusyklin alkamista.
Ruokateollisuus
Kun kuluttajat valitsevat terveellisempiä, myymälöihin valmistettuja vaihtoehtoja perinteisille pakattuihin elintarvikkeisiin, Campbell Soup Co.: n (CPB) kaltaiset yritykset ovat menettäneet suosion hedge-rahastojen keskuudessa. Erityisesti Campbell ei pidä hedge-rahastoista, vaikka jotkut sonnit ovat edelleen optimistisia sen uuden toimitusjohtajan Mark Clousen suhteen, joka viimeksi johti toista taisteluyritystä, Pinnacle Foodsia.
Katse eteenpäin
Markkinoiden kiihtyvyydestä huolimatta suuri joukko pitkiä osakeinvestoreita väittää edelleen, että osakkeiden odotetaan laskevan edelleen. Jos ennuste on totta, hedge-rahastojen shortsit saattavat menestyä hyvin, mikä kääntää rahastojen tuoton vähemmän kuin ihanteellinen vuonna 2018.
