Mikä on taattu sijoitussopimus (GIC)?
Taattu sijoitussopimus (GIC) on vakuutusyhtiömääräys, joka takaa tuottoprosentin vastineeksi talletuksen pitämisestä tietyn ajan. GIC vetoaa sijoittajiin säästötilin tai Yhdysvaltain valtiovarainministeriön arvopapereiden korvaamiseksi. GIC-yhdistykset tunnetaan myös rahoitussopimuksina.
GIC, jota myydään Yhdysvalloissa ja on kuin rakenteellinen joukkovelkakirjalaina, eroaa Kanadan taatusta sijoitustodistuksesta, jolla on sama lyhenne. Pankkien, luotto-osuuskuntien ja luottamuslaitosten myymmällä Kanadan sertifikaatilla on erilaisia ominaisuuksia. Amerikan liikkeeseen laskemat GIC-makrat maksavat korkeamman koron kuin useimmat säästötilit. Ne ovat kuitenkin alhaisimpien käytettävissä olevien hintojen joukossa. Matalampi korko johtuu sijoituksen vakaudesta. Vähemmän riskiä merkitsee alhaisempaa korkotuottojen tuottoa.
Avainsanat
- Taattu sijoitussopimus (GIC) on sijoittajan ja vakuutusyhtiön välinen sopimus. Vakuutuksenantaja takaa sijoittajalle tuottoprosentin vastineeksi talletuksen pitämisestä tietyn ajanjakson ajan. GIC-yrityksiin sijoittajat etsivät usein korvaavaa säästötiliä. tai Yhdysvaltain valtion arvopapereita. GIC on varovainen ja vakaa sijoitus, ja maturiteettijaksot ovat yleensä lyhytaikaisia. Inflaatio ja deflaatio voivat vaikuttaa GIC-arvoihin.
Kuka myy GIC-tuotteita?
Vakuutuksen tarjoajat tarjoavat GIC-koodeja, jotka takaavat omistajalle pääoman palautuksen kiinteän tai vaihtuvan koron kanssa ennalta määrätyn ajanjakson ajan. Sijoitus on varovainen ja maturiteettijaksot ovat useimmiten lyhytaikaisia. Sijoittajat, jotka ostavat GIC-kauppoja, etsivät usein vakaata ja johdonmukaista tuottoa alhaisella volatiliteetilla.
Vakuutuksenantaja markkinoi yleensä GIC-todistuksia laitoksille, jotka voivat saada suotuisan verotuksen, kuten kirkot ja muut uskonnolliset järjestöt. Nämä järjestöt ovat verovapaita verolain 501 §: n c momentin 3 kohdan nojalla, koska ne ovat voittoa tavoittelemattomia ja uskonnollisia. Usein vakuutuksenantaja on yritys, joka hallinnoi eläke- tai eläkejärjestelyä ja tarjoaa näitä tuotteita konservatiivisena sijoitusvaihtoehtona.
Usein eläkesuunnitelmien sponsorit myyvät taattuja sijoitussopimuksia eläkesijoituksina, joiden maturiteetti vaihtelee yhdestä 20 vuoteen. Kun GIC on osa hyväksyttyä suunnitelmaa, sellaisena kuin se on määritelty IRS-verolaissa, se voi kestää peruutukset tai olla oikeutettuja jakeluihin eikä aiheutua veroja tai sakkoja. Pätevät suunnitelmat, joiden avulla työnantaja voi vähentää verovähennyksiä suunnitelmaansa tekemistä maksuista, sisältävät laskennalliset maksusuunnitelmat, 401 (k) ja eräät henkilökohtaiset eläketilit (IRA).
New York Timesin raportin mukaan AIG käytti osaa keskuspankista vuonna 2008 saamasta hätärahoituksesta maksamaan sijoittajille myymät GIC-määrät.
Taattujen sijoitussopimusten omistamisen riskit
Sana taatussa termillä taatut sijoitussopimukset - GIC voi olla harhaanjohtava. Kuten kaikki sijoitukset, myös GIC-sijoittajat ovat alttiina sijoitusriskille. Sijoitusriski on mahdollisuus, että sijoitus voi menettää arvon tai jopa muuttua arvottomaksi.
Sijoittajat kohtaavat samat riskit, jotka liittyvät mihin tahansa yritysvelvoitteeseen, kuten talletustodistuksiin (CD) ja yrityslainoihin. Näihin riskeihin sisältyy yrityksen maksukyvyttömyys ja maksukyvyttömyys. Jos vakuutuksenantaja hallinnoi omaisuutta huonosti tai julistaa konkurssin, ostajalaitos ei saa vastaanottaa pääoman palautusta tai korkoa.
GIC: llä voi olla omaisuusvakuuksia kahdesta mahdollisesta lähteestä. Vakuuttaja voi käyttää yleistä tilivarallisuutta tai erillistä tiliä yhtiön yleisten varojen lisäksi. Erillinen tili on olemassa yksinomaan rahoituksen tarjoamiseksi GIC: lle. Riippumatta lähteestä, joka tarjoaa omaisuuden tuen, vakuutusyhtiö omistaa edelleen sijoitetut varat ja on viime kädessä vastuussa sijoituksen tukemisesta.
Inflaatio ja deflaatio ovat muita tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa taatun vakuutussopimuksen arvoon. Koska nämä sijoitukset ovat alhaisen riskin ja maksavat alhaisempaa korkoa, inflaation on helppo ylittää niiden tuotto. Esimerkiksi, jos GIC maksaa 2% korkoa tuotteen 10 vuoden käyttöiän ajalta, mutta inflaatio oli keskimäärin 4%, ostaja menettää rahaa.
Oikean maailman esimerkki
Oletetaan, että biotekniikkayritys URobot Inc. haluaa sijoittaa työntekijöihin, jotka ovat ilmoittautuneet yrityksen eläkejärjestelmään, ja päättää, että se haluaa ostaa taatun sijoitussopimuksen (GIC) uudenvuoden vakuuttajalta. Uudenvuoden vakuuttajat tarjoavat GIC-sopimuksia, jotka takaavat, että URobot saa takaisin alkuperäisen sijoituksensa ja maksaa myös joko kiinteän tai muuttuvan koron sopimuksen voimassaolon päättyessä.
URobotilla on mahdollisuus valita joko erillinen tili, jolla uudenvuoden vakuutuksenantajat hallinnoivat rahansa omillaan, tai yleinen tili, jolla uudenvuoden vakuuttajat sijoittavat URobotin varat muiden yleistilien asiakkaiden varoihin. URobot valitsee yleisen tilin. Olettaen, että korot pysyvät todennäköisesti alhaisina, URobot suostuu kiinteään korkoon sopimuksen voimassaolon päättyessä.
Valitettavasti pitoajanjaksona talous kiihtyy, minkä vuoksi keskuspankki nostaa korkoja kasvun vauhdittamiseksi. Koska URobot valitsi kiinteän koron, se ei hyöty korkojen noususta. Se näkee silti luvatun sijoitetun pääoman tuoton kiinteällä korolla, mutta se menettää suuremman tuoton, jonka se olisi huomannut, jos se olisi sen sijaan valinnut muuttuvan koron.
