Mitkä ovat lähtöpisteet?
Valuuttakaupassa termiinipisteet ovat peruspisteiden lukumäärää, joka lisätään tai vähennetään valuuttaparin nykyisestä spot-korosta, jotta määritetään termiinikorko toimitushetkelle tietyllä arvopäivänä. Kun pisteitä lisätään spot-korkoon, tätä kutsutaan termiinipreemioon; Kun pisteet vähennetään spot-korosta, se on termiinisäästö. Termiini korko perustuu kahden valuutan korkotason (valuuttasopimukset sisältävät aina kaksi valuuttaa) korkojen ja eräpäivään kaupan eräpäivään asti.
Eteenpäin suuntautuvat kohdat tunnetaan myös nimellä termiinilevi.
Peruspisteet voidaan joko lisätä tai poistaa spot-korosta. Jos ne lisätään, ne ovat eteenpäin suuntautuvia pisteitä. Jos vähennetään, ne ovat alennuspisteitä.
Eteenpäin suuntautuvien pisteiden perusteet
Termiinipisteitä käytetään laskemaan sekä suoran termiinisopimuksen että valuutanvaihtosopimuksen hinta. Pisteitä voidaan laskea ja transaktiot toteuttaa mistä tahansa päivästä, joka on voimassa oleva työpäivä molemmissa valuutoissa. Yleisimmin myytävät termiinvaluutat ovat Yhdysvaltain dollari, euro, Japanin jeni, Ison-Britannian punta ja Sveitsin frangi.
Termiinisopimukset tehdään yleisimmin yhden vuoden jaksoiksi. Hinnat myöhemmille päivämäärille ovat saatavilla, mutta likviditeetti on yleensä alhaisempi. Suoraan termiinisopimuksessa yksi valuutta ostetaan toista vastaan toimitettaviksi milloin tahansa spot-ulkopuolella. Hinta on spot-korko, johon lisätään tai vähennetään valuuttatermiinit arvopäivään. Ei rahaa vaihda omistajaa arvopäivään saakka.
Valuutanvaihtosopimuksessa valuutta ostetaan lähellä olevaa päivämäärää (yleensä spot-arvoa) toista valuuttaa vastaan, ja sama määrä myydään takaisin termiinipäivää varten. Vaihtosuunnan termiinin korko on lähellä päivämäärää oleva korko, johon lisätään tai vähennetään kaukopäivän termiinipisteet. Raha vaihtuu omistajat molemmina arvopäivinä.
Alennuskorot
Toisin kuin termiinikorko, diskonttausero on valuutan termiinipisteet, jotka vähennetään spot-kurssista, jotta saadaan valuutan termiinikorko. Valuuttamarkkinoilla termiinierot tai pisteet esitetään kaksisuuntaisina noteerauksina; ts. heillä on tarjoushinta ja tarjoushinta. Alennushajonnassa tarjoushinta on korkeampi kuin tarjoushinta, kun taas premium-erotuksessa tarjoushinta on alempi kuin tarjoushinta.
Avainsanat
- Valuuttakaupassa termiinipisteet ovat peruspisteiden lukumäärää, joka lisätään tai vähennetään valuuttaparin nykyisestä spot-korosta määrittämään termiinikorko toimitushetkelle tietyllä arvopäivänä. Diskonttausero on valuutan termiinipisteet, jotka vähennetään spot-korko, jotta saadaan valuutan termiinikorko.Kun pisteitä lisätään spot-korkoon, sitä kutsutaan termiinipreemioon; Kun pisteet vähennetään spot-korosta, se on termiinisäästö.
Esimerkkejä lähtöpisteistä
Eteenpäin olevat pisteet lainataan usein numeroina, kuten +13, 2 tai miinus -270, 68. Ne edustavat 1/10 000, joten +13, 2 tarkoittaa 0, 00132 lisättynä valuutan spot-hintaan.
Jos esimerkiksi euroa voidaan ostaa dollariin verrattuna spotilla 1, 1350 ja termiinipisteet ovat +13, 2, termiinikorko on 1, 13632 (tai 1, 1350 + 0, 00132).
Vain näiden tietojen perusteella voimme päätellä, että Yhdysvaltain korko on korkeampi kuin euroalueella. EUR / USD: n ostamisen positiiviset termiinipisteet kertovat meille, että korko nousee mitä kauemmas tulevaisuuden suuntaan. Tämä johtuu siitä, että termiinipisteet kompensoivat kahden valuutan välisen korkoeron.
Jos ajattelee sitä eri tavalla, jos euron korko on 1% ja Yhdysvaltain korko on 2%, voit tehdä 1%: n eron pitämällä Yhdysvaltain dollaria euron sijasta. Joten kun vaihdetaan tai lukitaan tulevaisuuden valuuttakursseja (termiinikurssi), tämä on otettava huomioon.
