Sisällysluettelo
- Forex-markkinoiden perusteet
- Algoritmisen kaupankäynnin perusteet
- Algoritminen kaupankäynti ja Forex
- Mukana olevat riskit
- Pohjaviiva
Lähes 30 vuotta sitten valuuttamarkkinoille (forex) luonteenomaisia olivat puhelimitse tehdyt kaupat, institutionaaliset sijoittajat, läpinäkymättömät hintatiedot, selkeä erotus pankkien välisen kaupan ja jälleenmyyjä-asiakaskaupan ja alhaisen markkinoiden keskittymisen välillä.
Nykyään teknologinen kehitys on muuttanut valuuttamarkkinoita. Kaupat voidaan tehdä nopeasti tietokoneellasi, jolloin vähittäiskauppiaat voivat päästä markkinoille. Reaaliaikaiset hintojen virtaushinnat ovat johtaneet suurempaan avoimuuteen, ja jakelu jälleenmyyjien ja heidän kehittyneimpien asiakkaiden välillä on minimoitu.
Toinen merkittävä muutos on algoritmikaupan käyttöönotto, joka on saattanut johtaa parannuksiin valuuttakaupan toiminnassa, mutta aiheuttaa myös riskejä., tunnistamme joitain etuja, joita algoritmikauppa on tuonut valuuttakauppaan tarkastelemalla forex-markkinoiden ja algoritmikaupan perusteita ja samalla osoittamalla joitain sen luontaisista riskeistä.
Avainsanat
- 1990-luvulla valuuttamarkkinoista tuli ensimmäisiä, jotka nauttivat näyttöpohjaisesta kaupasta Wall Streetin ammattilaisten keskuudessa. Verkkokaupankäynti on viime vuosina laajentunut siten, että tavalliset sijoittajat ja kauppiaat voivat saada käsiinsä valuuttakauppaa ja suojausta.Nyt, yksityishenkilöt voi jopa päästä käsiksi kehittyneempiin algoritmisiin kaupankäyntiohjelmiin, jotka automatisoivat valuuttakauppaa useiden käytettävissä olevien strategioiden avulla.Vaikka, kun algoritminen kaupankäynti voi antaa kauppiaille edun nopeudella ja tarkkuudella, on myös erityisiä riskejä, jotka liittyvät "aseta ja jätä" - se automaatio.
Forex-markkinoiden perusteet
Valuuttamarkkinoilla valuuttapareilla käydään kauppaa vaihtelevilla volyymeilla noteerattujen hintojen mukaan. Perusvaluutalle annetaan hinta noteerausvaluutan perusteella. Forexiä pidetään maailman suurimpana ja likvideimpanä rahoitusmarkkinoina, joka käy kauppaa 24 tuntia vuorokaudessa viisi päivää viikossa.
Valuuttakaupan päivittäinen keskimääräinen päivittäinen keskimääräinen volyymi oli noin 3 biljoonaa dollaria vuodesta 2017. Suurin osa tästä kaupasta tapahtuu Yhdysvaltain dollareissa, euroissa ja Japanin jeneissä, ja siihen osallistuu joukko toimijoita, mukaan lukien yksityiset pankit, keskuspankit, yritykset, rahoitusyritykset, yksittäiset vähittäiskauppiaat ja suuret institutionaaliset sijoittajat, kuten eläkerahastot.
Forex-markkinoiden olemassaolon ensisijainen syy on se, että ihmisten on vaihdettava valuuttoja voidakseen ostaa ulkomaisia tavaroita ja palveluita, vaikkakin spekulatiivinen kauppa saattaa olla päämotivaatio tietyille sijoittajille. Aktiviteetti valuuttamarkkinoilla vaikuttaa reaalisiin valuuttakursseihin ja voi siten vaikuttaa perusteellisesti minkään tietyn maan tuotantoon, työllisyyteen, inflaatioon ja pääomavirtoihin. Tästä syystä päätöksentekijöillä, yleisöllä ja tiedotusvälineillä on kaikilla omat intressit valuuttamarkkinoilla.
Algoritmisen kaupankäynnin perusteet
Algoritmi on olennaisesti joukko erityisiä sääntöjä, jotka on suunniteltu määritellyn tehtävän suorittamiseksi. Rahoitusmarkkinakaupassa tietokoneet suorittavat käyttäjän määrittelemiä algoritmeja, joille on tunnusomaista joukko sääntöjä, kuten ajoitus, hinta tai määrä, jotka määrittävät kaupat.
Rahoitusmarkkinoilla on neljä perustyyppiä algoritmiselle kaupalle:
- Tilastollinen tarkoittaa algoritmista strategiaa, joka etsii kannattavia kaupankäyntimahdollisuuksia historiallisten aikasarjojen tietojen tilastollisen analyysin perusteella. Automaattinen suojaus on strategia, joka luo sääntöjä vähentääkseen elinkeinonharjoittajan riskiä. Algoritmisten suoritusstrategioiden tavoitteena on suorittaa ennalta määritelty tavoite, kuten vähentää markkinoiden vaikutusta tai toteuttaa kauppa nopeasti. Suora pääsy markkinoille kuvaa optimaalisia nopeuksia ja alhaisempia kustannuksia, joilla algoritmiset kauppiaat voivat käyttää ja yhdistää useita kauppapaikkoja.
Yksi algoritmisen kaupan alaluokista on korkeataajuuskauppa, jolle on tunnusomaista erittäin korkea ja nopea kaupan toimeksiantojen toteuttaminen. Suurtaajuuskaupankäynti voi antaa merkittäviä etuja elinkeinonharjoittajille, mukaan lukien kyky tehdä kauppoja millisekunnin sisällä vähäisistä hinnanmuutoksista, mutta myös tiettyihin riskeihin, kun käydään kauppaa epävakaalla valuuttamarkkinoilla.
Algoritminen kaupankäynti valuuttamarkkinoilla
Suuri osa valuuttamarkkinoiden algoritmikaupan kasvusta viime vuosina johtuu algoritmeista, jotka automatisoivat tiettyjä prosesseja ja lyhentävät valuutanvaihtotoimien toteuttamiseen tarvittavia tunteja. Automaation luoma tehokkuus johtaa alhaisempiin kustannuksiin näiden prosessien toteuttamisessa, kuten kaupan toimeksiantojen toteuttamisessa. Kaupankäyntiprosessin automatisointi algoritmilla, joka kauppaa perustuu ennalta määrättyihin kriteereihin, kuten toimeksiantojen suorittaminen määrätyn ajanjakson aikana tai tietyllä hinnalla, on huomattavasti tehokkaampi kuin manuaalinen suorittaminen.
Pankit ovat myös hyödyntäneet algoritmeja, jotka on ohjelmoitu päivittämään valuuttaparien hintoja sähköisillä kaupankäyntialustoilla. Nämä algoritmit lisäävät nopeutta, jolla pankit voivat lainata markkinahintoja, ja vähentävät samalla hintojen noteerausten edellyttämää manuaalista työaikaa.
Jotkut pankit ohjelmoivat algoritmeja vähentääkseen riskialtistustaan. Algoritmeja voidaan käyttää tietyn valuutan myyntiin vastaamaan pankin ostamaa asiakkaan kauppaa ylläpitämään kyseisen valuutan vakio määrä. Tämän ansiosta pankki voi ylläpitää ennalta määriteltyä riskitasoa kyseisen valuutan hallussapitämiseksi.
Näitä prosesseja on tehostettu algoritmeilla, mikä johtaa tyypillisesti alhaisempiin transaktiokuluihin. Nämä eivät kuitenkaan ole ainoat tekijät, jotka ovat ajaneet valuuttakurssien algoritmikaupan kasvua. Algoritmeja on käytetty yhä enemmän spekulatiiviseen kauppaan, koska korkeataajuuden ja kyvyn tulkita nopeasti tietoja ja toteuttaa tilauksia yhdistelmä on antanut kauppiaille mahdollisuuden hyödyntää arbitraasimahdollisuuksia, jotka johtuvat valuuttaparien pienistä hintapoikkeamista.
Forex-markkinoilla pääasialliset kaupan suojausmenetelmät ovat spot-sopimukset ja valuuttaoptiot. Spot-sopimukset ovat ulkomaisen valuutan osto tai myynti välittömällä toimituksella. Forex spot -markkinat ovat kasvaneet huomattavasti 2000-luvun alusta lähtien algoritmisten alustojen tulon vuoksi. Erityisesti tiedon nopea leviäminen, mikä heijastuu markkinahintoihin, mahdollistaa mielivaltaisten mahdollisuuksien syntymisen. Kolmikulmainen arbitraasi, kuten forex-markkinoilla tunnetaan, on prosessi, jolla muunnetaan yksi valuutta takaisin itsensä monien eri valuuttojen kautta. Algoritmiset ja korkeataajuiset kauppiaat voivat tunnistaa nämä mahdollisuudet vain automatisoitujen ohjelmien avulla.
Johdannaisena forex-optiot toimivat samalla tavalla kuin muun tyyppisten arvopapereiden optio. Valuuttaoptiot antavat ostajalle oikeuden ostaa tai myydä valuuttaparia tietyllä valuuttakurssilla jossain tulevaisuuden vaiheessa. Tietokoneohjelmilla on automatisoidut binääriset vaihtoehdot vaihtoehtona suojata valuuttakauppaa. Binaarioptiot johtavat kahteen lopputulokseen: Kauppa asettuu joko nollaan tai ennalta määrättyyn ostohintaan.
Algoritmisiin valuuttakauppoihin liittyvät riskit
Algoritmisessa kaupassa on joitain haittapuolia, jotka voivat uhata valuuttamarkkinoiden vakautta ja likviditeettiä. Yksi tällainen haittapuoli liittyy markkinaosapuolten kauppavoiman epätasapainoon. Joillakin osallistujilla on keinot hankkia kehittynyttä tekniikkaa tiedon hankkimiseksi ja toimeksiantojen toteuttamiseksi huomattavasti nopeammin kuin toisilla. Tämä algoritmitekniikan epätasapaino voi johtaa markkinoiden pirstoutumiseen ja likviditeettipulaan ajan myötä.
Lisäksi, vaikka osakemarkkinoiden ja forex-markkinoiden välillä on perustavanlaatuisia eroja, on epäilystäkään siitä, että sama korkea taajuuskauppa, joka pahensi osakemarkkinoiden flash-kaatumista 6. toukokuuta 2010, saattaisi vaikuttaa samalla tavalla valuuttamarkkinoihin. Algoritmit eivät välttämättä reagoi riittävän nopeasti, jos markkinat muuttuisivat voimakkaasti, koska ne on ohjelmoitu tiettyihin markkinaskenaarioihin.
Markkinoita on ehkä seurattava ja algoritminen kauppa keskeytettävä turbulenssin aikana tämän skenaarion välttämiseksi. Tällaisissa äärimmäisissä olosuhteissa algoritmikaupan keskeyttäminen samanaikaisesti lukuisten markkinaosapuolten kanssa saattaa kuitenkin johtaa suureen volatiliteettiin ja markkinoiden likviditeetin vähentymiseen dramaattisesti.
Pohjaviiva
Algoritminen kaupankäynti on pystynyt lisäämään tehokkuutta ja vähentämään valuuttojen kaupankäynnin kustannuksia, mutta siihen on myös liittynyt lisäriski. Jotta valuutat toimisivat kunnolla, niiden on oltava jonkin verran vakaita arvovarastoja ja oltava erittäin likvidejä. Siksi on tärkeää, että valuuttamarkkinat pysyvät likvideinä alhaisilla hintavaihteluilla.
Monet sijoittajat vaativat parempaa sääntelyä ja avoimuutta valuuttamarkkinoilla viime vuosina esiin nousseiden algoritmisten kaupankäyntikysymysten valossa. Myönteisenä seikkana, forex-algoritmien kaupankäyntijärjestelmien kasvava käyttöönotto voi lisätä tehokkaasti valuuttamarkkinoiden avoimuutta. Algoritmiset kaupankäyntistrategiat - kuten automaattinen suojaus, tilastollinen analyysi, algoritminen toteuttaminen, suora pääsy markkinoille ja korkeataajuuskauppa - voivat paljastaa hintojen epäjohdonmukaisuudet, jotka luovat kannattavia mahdollisuuksia kauppiaille.
Haaste, joka globaalien markkinaosapuolten on tulevaisuudessa kohdattava algoritmisessa valuuttakaupassa, on kuitenkin se, kuinka saada aikaan muutokset, jotka maksimoivat hyödyt ja vähentävät samalla riskiä.
