Mikä on pakotettu myynti (pakkoliiga)?
Pakko myyntiin tai pakkoliipeilyyn liittyy yleensä omaisuuden tai arvopapereiden tahaton myynti likviditeetin luomiseksi hallitsemattomassa tai odottamattomassa tilanteessa. Pakkomyynnit tapahtuvat yleensä vastauksena taloudellisiin tapahtumiin, henkilökohtaisen elämän muutoksiin, yrityssäännöksiin tai oikeusjärjestykseen.
Avainsanat
- Pakko myyntiin (pakotettu selvitystila) voi viitata moniin tilanteisiin, joissa yksilön varat on myytävä. Sijoitusmaailmassa, jos liikkeeseenlaskutaan vakuusvaatimus ja sijoittaja ei pysty saattamaan sijoitustaan vähimmäisvaatimuksiin, välittäjällä on oikeus myydä positiot. Henkilökohtaisessa rahoituksessa yksilön varat voidaan selvittää monista syistä, mukaan lukien konkurssi, avioero tai kuolema.
Pakkomyynti: Suosikkitermi
Kuinka pakotettu myynti (pakkoyritys) toimii
Pakollinen myynti vakuustilillä
Arvopaperisijoitusten alueella pakotettua myyntiä voi tapahtua sijoittajan marginaalitilillä, jos sijoittaja ei pysty nostamaan tiliään vähimmäisvaatimuksia sen jälkeen, kun marginaalipyyntö on annettu. Pakolliset selvitystilat tapahtuvat yleensä sen jälkeen, kun välittäjä on antanut varoitukset tilin alimarginaalitilasta. Jos tilinomistaja päättää olla noudattamatta vakuusvaatimuksia, välittäjällä on oikeus myydä nykyiset positiot.
Seuraavat kaksi esimerkkiä ovat esimerkkejä pakkomyynnistä vakuustilillä:
- Jos välittäjä XYZ muuttaa vähimmäismarginaalivaatimuksensa 1 000 dollarista 2 000 dollariin, Marian marginaalitili, jonka osakearvo on 1 500 dollaria, on nyt alle uuden vaatimuksen. Välittäjä XYZ lähettäisi marginaalipuhelun Marylle joko tallettamaan lisävaroja tai myymään joitain avoimista positioistaan nostaakseen tilin arvon vaadittuun määrään. Jos Mary ei vastaa marginaalipuheluun, välittäjä XYZ: llä on oikeus myydä 500 dollarin arvoinen nykyisistä sijoituksistaan. Marian marginaalitilin nettoarvo on 1 500 dollaria, mikä ylittää hänen välittäjän vähimmäisvaatimuksen, joka on 1 000 dollaria. Jos hänen arvopapereidensa suorituskyky on heikko ja nettoarvo putoaa 800 dollariin, hänen välittäjänsä antaisi vakuuspyynnön. Jos Mary ei vastaa marginaalipyyntöön nostamalla viivästystilinsä hyvälle asemalle, välittäjä pakottaa myymään osakkeensa vipuvaikutusriskin vähentämiseksi.
Henkilökohtaisen omaisuuden pakkojärjestely
Henkilökohtaisen omaisuuden pakko myydä, kun perheenjäsen kuolee; omaisuus voidaan pakottaa myymään kuolleen omaisuus ja omaisuus maksaakseen velat. Avioeroasioissa myös omaisuus myydään ja tuotot jaetaan molemmille osapuolille.
Velkojat voivat tuomioistuimen täytäntöönpanomääräyksen nojalla pakottaa velallisen omaisuuden myymään huutokaupalla. Pakollinen likvidaatioarvo (FLV) tai pakotetun myynnin arvo (FSV) on tuotto, joka saadaan näiden vaikeuksissa olevien omaisuuserien myynnistä, joita käytetään velan maksamiseen.
Pakko-osto vs. pakkomyynti
Marginaalitilillä olevan pakkomyynnin vastakohta on pakkotunti. Tämä tapahtuu lyhyen myyjän tilillä, kun osakkeiden alkuperäinen lainanantaja vetää ne takaisin tai kun välittäjä ei voi enää lainata osakkeita shorted-positioon. Kun pakkolimiitti tapahtuu, osakkeet ostetaan takaisin lyhyen position sulkemiseksi. Tilinomistajalle ei ehkä ilmoiteta ennen toimen tekoa.
Oikean maailman esimerkki pakkomyynnistä
Kriisin sattuessa salkunhoitajat saatetaan joutua myymään tiettyjä omaisuuseroja tappioiden lieventämiseksi. Esimerkiksi jotkut hedge-rahastojen hallinnoijat, jotka sijoittivat satoja miljoonia Valeant Pharmaceuticals -yrityksiin, pakotettiin poistumaan pitkistä positioistaan Valeantissa, kun osakekurssi laski vuonna 2016 ja aloitti sijoittajien lunastukset.
